Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã nâng cấp cổ phiếu Eni SpA (ENI: IM) (NYSE: E), điều chỉnh xếp hạng từ Equalweight sang Overweight và đặt mục tiêu giá mới là 18,00 EUR.
Việc nâng cấp phản ánh đánh giá của công ty rằng Eni đang giao dịch với mức chiết khấu 20% cho lĩnh vực này khi xem xét các ước tính đồng thuận năm 2025 cho Dòng tiền từ hoạt động (CFFO).
Nhà phân tích từ Morgan Stanley nhấn mạnh bội số CFFO hiện tại của Eni là 3,4x và chỉ ra rằng mặc dù lợi suất Dòng tiền tự do (FCF) dự báo của công ty cho năm 2025 ở mức 11,1%, phù hợp với mức trung bình của ngành, một phần đáng kể CFFO của nó đang được phân bổ cho chi phí vốn. Chiến lược đầu tư này, theo nhà phân tích, có tác động đến triển vọng FCF của công ty.
Mặc dù có lập trường thận trọng về giá dầu và khí đốt trong tương lai, Morgan Stanley dự đoán rằng Eni sẽ có thể tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) khoảng 6% hàng năm trong phần còn lại của thập kỷ. Công ty cũng hy vọng rằng khoảng 3% mức tăng này có thể được cân bằng bằng cách mua lại cổ phiếu, trong khi thiết bị của công ty, hoặc đòn bẩy, tiếp tục trên quỹ đạo giảm.
Nhìn xa hơn vào năm 2030, Morgan Stanley áp dụng các giả định tăng trưởng DPS dài hạn tương tự cho Eni như đối với các công ty lớn khác trong ngành. Tuy nhiên, tỷ lệ chiết khấu cao hơn 9,5% được sử dụng trong định giá Mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) của họ do lợi suất trái phiếu doanh nghiệp của Eni cao hơn. Ngay cả với giả định chi phí vốn chủ sở hữu thận trọng này, định giá của công ty cho thấy mức tăng 22% so với mức hiện tại, biện minh cho xếp hạng Thừa cân.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.