Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Hôm thứ Hai, Wolfe Research đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Charter Communications (NASDAQ: CHTR), chuyển từ xếp hạng Peer Perform sang xếp hạng Underperform. Công ty nghiên cứu cũng đặt mục tiêu giá mới cho Charter ở mức 300 đô la, giảm từ phạm vi trước đó là 320 đô la đến 465 đô la. Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về bối cảnh cạnh tranh trong lĩnh vực viễn thông, đặc biệt là khi các công ty như Verizon, T-Mobile và AT&T tích cực mở rộng dịch vụ của họ.
Ngành công nghiệp viễn thông đang chứng kiến sự gia tăng Verizon hội tụ, nổi bật là những động thái chiến lược gần đây. Việc Verizon mua Frontier vào ngày 4 tháng 9 năm 2024, các mục tiêu truy cập cáp quang và không dây cố định (FWA) cập nhật của T-Mobile được công bố vào ngày 18 tháng 9 năm 2024 và kế hoạch mở rộng phạm vi tiếp cận của AT&T lên 45 triệu địa điểm đã tăng cường cạnh tranh.
Những phát triển này có ý nghĩa quan trọng đối với việc bổ sung mạng băng thông rộng, có thể ảnh hưởng đến giá cả, lợi nhuận, dòng tiền tự do và lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) trong tương lai cho các công ty cáp.
Phân tích của Wolfe Research cho thấy lĩnh vực cáp có thể phải đối mặt với áp lực giảm thị phần khi cạnh tranh từ các công ty viễn thông tăng cường. Công ty dự đoán dự báo thuê bao cáp công nghiệp sẽ giảm 3 triệu, giảm 4% cho năm 2030. Hơn nữa, công ty đã áp dụng một triển vọng thận trọng hơn về doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) và dự báo lợi nhuận, trích dẫn áp lực giảm phát khiêm tốn từ sự hội tụ ngành công nghiệp đang diễn ra.
Báo cáo nhấn mạnh sự gián đoạn gây ra bởi các công ty viễn thông, đang xâm lấn vào thị trường băng thông rộng nhanh chóng và có lợi nhuận hơn. Ngược lại, các công ty cáp như Charter bị hạn chế bởi chi phí di động cận biên cao hơn, hạn chế khả năng đáp ứng cạnh tranh của họ.
Wolfe Research lưu ý rằng bất chấp các biện pháp cắt giảm chi phí tích cực và tăng giá của Charter, dự kiến sẽ tạo ra sự so sánh khó khăn hơn trong nửa cuối năm 2025, cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành.
Mục tiêu giá mới là 300 đô la dựa trên bội số giá trị doanh nghiệp / EBITDA CY26E gấp 6,5 lần so với dự báo sửa đổi của Wolfe Research, đã giảm 1,6%.
Verizon Mặc dù dự báo tăng trưởng chậm hơn của Charter, công ty chỉ định một khoản phí bảo hiểm khiêm tốn cho nhà khai thác cáp so với AT&T và Verizon, với kỳ vọng rằng các nhà khai thác cáp hàng đầu sẽ duy trì chuyển đổi EBITDA hiệu quả hơn thành dòng tiền tự do trong một chu kỳ đầy đủ. Cùng với việc hạ cấp Charter, Wolfe Research cũng đã giảm trọng số tổng thể của ngành đối với cáp xuống Underweight.
Trong các tin tức gần đây khác, Liberty Broadband đã đề xuất sáp nhập toàn bộ cổ phiếu với Charter Communications, nhằm hợp nhất các công ty vào ngày 30 tháng 6 năm 2027. Đề xuất này sẽ chứng kiến Charter hấp thụ nợ của Liberty Broadband và cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành. Đồng thời, Charter Communications đã ký thỏa thuận phân phối nhiều năm với Warner Bros. Discovery, tăng cường các dịch vụ gói video của mình.
RBC Capital đã bắt đầu đưa tin về Charter Communications với xếp hạng Sector Perform, chỉ ra những thách thức như sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công nghệ truy cập không dây cố định và cáp quang. Citi cũng đã nâng cấp lập trường của mình về Truyền thông Điều lệ từ Bán sang Trung lập, với lý do môi trường băng thông rộng ổn định và giảm định giá.
Trong tin tức lãnh đạo, Charter đã bổ nhiệm Simon Cassels làm Phó chủ tịch cấp cao và Giám đốc sáng tạo cho thương hiệu Spectrum. Tin tức quy định tiết lộ rằng Charter đã đồng ý trả khoản tiền phạt 15 triệu đô la cho FCC do không tuân thủ các quy tắc thông báo mất điện của mạng và 911. Đây là một trong những phát triển gần đây định hình tương lai của Charter Communications.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của Wolfe Research, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho vị trí thị trường hiện tại của Charter Communications (NASDAQ: CHTR). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 52,14 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 10,25, cho thấy các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của Charter bất chấp áp lực cạnh tranh được ghi nhận trong bài báo.
Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo của Charter đã tích cực mua lại cổ phiếu, có thể được coi là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào triển vọng tương lai của công ty, ngay cả khi nó phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng. Chiến lược này có thể giúp hỗ trợ giá cổ phiếu khi đối mặt với những thách thức của thị trường.
Một mẹo InvestingPro khác có liên quan lưu ý rằng Charter đang giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này phù hợp với quan sát của Wolfe Research rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành, bất chấp những cơn gió ngược được dự đoán trong lĩnh vực viễn thông.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 lời khuyên bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Charter. Những mẹo bổ sung này, cùng với các số liệu thời gian thực, có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn trong bối cảnh viễn thông đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.