Hôm thứ Năm, CFRA duy trì xếp hạng Giữ trên CarMax (NYSE: KMX) nhưng giảm mục tiêu giá xuống 70 đô la từ 75 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này theo sau báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của CarMax cho tháng Hai, không đạt được kỳ vọng. Công ty đã công bố EPS là 0,32 đô la, giảm từ 0,44 đô la trong năm trước và thấp hơn ước tính đồng thuận là 0,45 đô la. Sự thiếu hụt này được cho là do doanh thu thuần thấp hơn dự kiến và biên lợi nhuận gộp giảm.
Doanh thu thuần giảm 1,7% xuống còn 5,63 tỷ USD, thấp hơn 190 triệu USD so với sự đồng thuận. Sự sụt giảm chủ yếu là do giá bán trung bình cho xe đã qua sử dụng giảm 2,3% và đối với xe bán buôn giảm 3,2%. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp giảm 30 điểm cơ bản xuống 10,4%, thiếu sự đồng thuận với biên độ tương tự.
Mục tiêu giá sửa đổi của CFRA dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) là 17,5x cho năm tài chính kết thúc vào tháng 2/2026. Điều này thể hiện mức chiết khấu so với P/E kỳ hạn trung bình năm năm của CarMax là 21,4x. Hơn nữa, CFRA đã hạ ước tính EPS cho năm tài chính 2025 xuống 3,10 đô la từ 3,65 đô la và đã đưa ra dự báo EPS là 4,00 đô la cho năm tài chính 2026.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng lãi suất cao dai dẳng dự kiến sẽ tiếp tục tác động tiêu cực đến doanh số bán ô tô. Ngoài ra, mức tồn kho được coi là một điểm áp lực lên giá cả.
Lãi suất cho vay trung bình đối với xe đã qua sử dụng ở Mỹ đạt 14,6% trong tháng 2, theo dữ liệu từ Dealertrack và Cox Automotive. Với những yếu tố này, CFRA thấy không có lý do thuyết phục nào để mua cổ phiếu CarMax hiện tại và dự đoán rằng ước tính của các nhà phân tích có thể sẽ được điều chỉnh giảm, xem xét định giá cổ phiếu là công bằng vào thời điểm này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.