Việt Nam vượt Trung Quốc, trở thành nhà cung cấp điện thoại lớn thứ hai tại Mỹ
Hôm thứ Năm, Citi đã hạ cấp Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN: FP) từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống € 14,30 từ € 15,60. Việc hạ cấp diễn ra bất chấp giá cổ phiếu của Antin tăng 6% gần đây, được cho là do công ty có khả năng vượt quá dự báo nhỏ về quỹ từ các hoạt động quản lý (FPAUM) và thu nhập. Ngoài ra, Antin đã xác nhận hướng dẫn cho năm 2024, sau một thời gian liên tục hạ dự báo.
Nhà phân tích bày tỏ lo ngại về hướng dẫn mới cho thấy chu kỳ đầu tư dài hơn, có thể dẫn đến việc hạ cấp đồng thuận đáng kể. Các ước tính sửa đổi của Citi dự đoán phí quản lý và thu nhập liên quan đến phí (FRE) sẽ giảm đáng kể cho năm tài chính 2025 và dự kiến FRE sẽ duy trì ổn định từ năm 2024 đến năm 2026. Những dự báo này thấp hơn khoảng 13% so với ước tính thu nhập đồng thuận cho các năm tài chính 2025 đến 2027.
Bất chấp sự liên kết của Antin với các cơ hội tăng trưởng cơ cấu dài hạn, kỳ vọng của công ty về việc thiếu tăng trưởng thu nhập ngắn hạn và các chất xúc tác có thể ngăn cản các nhà đầu tư tiềm năng. Theo dự báo sửa đổi của Citi, Antin đang giao dịch ở mức gấp 14 lần FRE ước tính năm tài chính 2026, thấp hơn các công ty cùng ngành nhưng cũng phản ánh kỳ vọng tăng trưởng chậm hơn.
Nhà phân tích kết luận rằng trong khi xếp hạng đã được hạ cấp xuống Trung lập với chỉ định rủi ro cao (HR), cổ phiếu của Antin có thể trở nên hấp dẫn hơn khi chu kỳ gây quỹ tiếp theo đến gần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.