Citi đã hạ xếp hạng đối với cổ phiếu của Instructure, Inc. (NYSE: INST) từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống còn 23,60 đô la từ 30,00 đô la.
Sự thay đổi này theo sau những tin tức gần đây rằng công ty cổ phần tư nhân KKR dự định mua Instructure với giá cổ phiếu là 23,60 đô la, định giá công ty với giá trị doanh nghiệp là 4,8 tỷ đô la.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi thông báo mua lại được đưa ra vào thứ Năm, trong đó tiết lộ đề xuất mua Instructure của KKR. Mục tiêu giá sửa đổi của Citi là 23,60 USD phù hợp với giá mua lại được đề xuất.
Mặc dù đề nghị này thể hiện mức giảm 7% so với mức cao nhất trong một tháng của Instructure, Citi xem giá chào bán là hợp lý, trích dẫn bội số 7,0x giá trị doanh nghiệp trong mười hai tháng tới (NTM) trên doanh thu (EV / rev). Mức định giá này cao hơn một chút so với công ty cùng ngành của Instructure, PowerSchool Holdings, giao dịch ở mức bội số 6,9x.
Citi không dự đoán một đề nghị cạnh tranh sẽ xuất hiện, vì quá trình mua lại được cho là cạnh tranh. Hơn nữa, việc kết thúc thỏa thuận dường như có thể xảy ra do hội đồng quản trị được Thoma Bravo hậu thuẫn, nắm giữ 84% cổ phần của Instructure, dự kiến sẽ phê duyệt giao dịch.
Lập trường của tổ chức tài chính phản ánh kỳ vọng rằng việc mua lại sẽ tiến hành mà không gặp trở ngại đáng kể, biện minh cho việc chuyển sang xếp hạng Trung lập cho cổ phiếu của Instructure.
Instructure cũng đã được hạ cấp từ "Mua" xuống "Giữ" bởi Jefferies, một công ty ngân hàng đầu tư toàn cầu, theo thỏa thuận mua lại được đề xuất với KKR, một công ty cổ phần tư nhân. Việc mua lại, trị giá khoảng 4,8 tỷ đô la, sẽ dẫn đến việc Instructure trở thành cổ phần tư nhân và cổ phiếu phổ thông của nó bị hủy niêm yết khỏi Sở giao dịch chứng khoán New York.
Bất chấp sự hạ bậc của Jefferies, BTIG và Truist Securities vẫn duy trì xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu của Instructure. Điều này xuất hiện trong bối cảnh các báo cáo về sự quan tâm từ các công ty cổ phần tư nhân khác, bao gồm Francisco Partners.
Instructure báo cáo doanh thu quý đầu tiên tăng 20,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 155,5 triệu đô la, với doanh thu đăng ký và hỗ trợ tăng đáng kể 22,1%. Sau những kết quả này, công ty đã nâng triển vọng doanh thu năm tài chính 2024 lên phạm vi từ 656,5 triệu USD đến 666,5 triệu USD.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Instructure, Inc. (NYSE: INST) bước vào một chương mới với việc mua lại bởi công ty cổ phần tư nhân KKR, các nhà đầu tư rất muốn hiểu sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, Instructure có vốn hóa thị trường là 3,4 tỷ đô la và đã tăng trưởng doanh thu 13,5% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Bất chấp sự tăng trưởng này, công ty đã giao dịch ở mức bội số định giá EBITDA cao, đây có thể là một điểm xem xét cho các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng các số liệu định giá của việc mua lại.
Một mẹo InvestingPro cho thấy thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, phù hợp với dự đoán của các nhà phân tích rằng công ty sẽ có lãi trong năm. Ngoài ra, công ty đã cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 18,07%. Những yếu tố này có thể cung cấp một số niềm tin vào tiềm năng của công ty cho hiệu quả tài chính trong tương lai. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, điều này có thể cho thấy rủi ro thanh khoản tiềm ẩn mà các nhà đầu tư nên biết.
Đối với những người tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung để giúp điều hướng bối cảnh tài chính của Cấu trúc. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp quyền truy cập vào phạm vi thông tin chi tiết và dữ liệu rộng hơn. Có 6 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin cho các quyết định đầu tư liên quan đến cổ phiếu của Instructure trong giai đoạn mua lại quan trọng này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.