Hôm thứ Năm, Citi đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình đối với Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ: PSNY), giảm mục tiêu giá xuống còn 1,70 đô la từ 2,50 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi được đưa ra khi công ty cập nhật mô hình của mình cho Polestar, có tính đến những phát triển gần đây như số lượng giao xe của công ty và các hoạt động tài chính bên ngoài.
Nhà phân tích từ Citi lưu ý rằng số liệu quý 4 năm 2023 vẫn được coi là ước tính do sự chậm trễ trong hồ sơ 20F của Polestar. Công ty có kế hoạch xem xét mô hình của mình sau khi phát hành tài chính cập nhật từ Polestar.
Việc giao xe nhẹ nhàng hơn trong quý 1, trong số các điểm dữ liệu gần đây khác, đã dẫn đến việc điều chỉnh giảm ước tính. Do đó, dự báo đốt dòng tiền tự do tích lũy từ năm 2024 đến năm 2026 đã tăng lên 2,2 tỷ USD từ mức dự kiến trước đó là 1,7 tỷ USD.
Hơn nữa, EBITDA điều chỉnh dự kiến cho năm 2030 đã giảm 7%. Bất chấp những điều chỉnh này, quan điểm tổng thể của Citi về câu chuyện của Polestar phần lớn vẫn không thay đổi.
Tuy nhiên, việc nộp đơn 20F bị trì hoãn, bao gồm các lỗi lịch sử đã được xác định, kết hợp với ước tính thấp hơn và rủi ro thực hiện nhận thức, đã khiến công ty áp dụng tỷ lệ chiết khấu cao hơn. Tỷ lệ mới đã tăng lên 25% từ 15% và bội số thiết bị đầu cuối đã được điều chỉnh lên 17 lần từ 20 lần, dẫn đến mục tiêu giá giảm.
Citi đã nhắc lại xếp hạng Trung lập/Rủi ro cao đối với Polestar, báo hiệu sự thận trọng đối với các nhà đầu tư đồng thời thừa nhận những bất ổn và thách thức tiềm ẩn mà nhà sản xuất xe điện có thể phải đối mặt. Lập trường của công ty phản ánh một cách tiếp cận cẩn thận đối với cổ phiếu, xem xét cả các vấn đề hiệu suất gần đây và bối cảnh rộng lớn hơn trong quỹ đạo kinh doanh của Polestar.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo phân tích gần đây của Citi về Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ: PSNY), bạn cũng nên xem xét dữ liệu và thông tin chi tiết do InvestingPro cung cấp. Với vốn hóa thị trường là 2,89 tỷ đô la và tăng trưởng doanh thu 36,94% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023, Polestar cho thấy quy mô hoạt động đáng kể và sự mở rộng hàng đầu mạnh mẽ.
Tuy nhiên, InvestingPro Tips gợi ý những thách thức phía trước cho công ty. Polestar có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi cho nợ và nhanh chóng đốt tiền mặt, đây là mối quan tâm của các nhà đầu tư khi xem xét dự báo đốt dòng tiền tự do tăng lên của công ty. Ngoài ra, biến động giá cao của cổ phiếu và biên lợi nhuận gộp yếu, chỉ ở mức 2,94%, có thể cho thấy sự thiếu hiệu quả hoạt động cần được giải quyết.
Hơn nữa, các nhà phân tích không mong đợi Polestar sẽ có lãi trong năm nay và việc định giá ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do kém. Những yếu tố này rất quan trọng để các nhà đầu tư xem xét, đặc biệt là khi cổ phiếu đã chứng kiến sự sụt giảm giá đáng kể trong năm ngoái, với mức giảm 57,85% trong tổng lợi nhuận giá một năm tính đến ngày hiện tại.
Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Polestar, có những Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/PSNY. Người dùng có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Với 13 mẹo khác được liệt kê trên InvestingPro, các nhà đầu tư có quyền truy cập vào một phân tích toàn diện có thể thông báo quyết định đầu tư của họ trong bối cảnh thị trường xe điện đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.