Hôm thứ Năm, Citi đã nhắc lại xếp hạng Bán trên XPeng Inc. (NYSE: XPEV), với mục tiêu giá được đặt ở mức 7,30 đô la. Phân tích của công ty về thỏa thuận hợp tác kỹ thuật gần đây giữa XPeng và Volkswagen về kiến trúc Điện / Điện tử cho thấy phí bản quyền tiềm năng cho XPeng có thể dao động từ 4,0-10,1 triệu RMB vào năm 2027. Các khoản phí này, trong trường hợp tốt nhất, có thể giúp XPeng đạt được lợi nhuận ròng hòa vốn, giả định tỷ suất lợi nhuận gộp (GPM) 100% cho phí bản quyền.
Sự hợp tác với Volkswagen được coi là một động thái chiến lược cho XPeng, nhưng báo cáo của Citi chỉ ra rằng ngay cả với tiền bản quyền tiềm năng, định giá của XPeng không được vượt quá đối thủ cạnh tranh, Leapmotor. Tính đến cuối năm 2023, tiền mặt ròng trên mỗi Biên lai lưu ký Mỹ (ADR) của XPeng được báo cáo ở mức 5,1 đô la.
Đánh giá của Citi cũng chỉ ra rằng khả năng đàm phán các điều khoản có lợi của XPeng với Volkswagen có thể bị ảnh hưởng bởi hiệu suất bán hàng trong quý II và quý III/2024. Nếu doanh số của XPeng không cho thấy sự cải thiện đáng kể trong giai đoạn này và doanh số của Volkswagen vẫn ổn định, khả năng thương lượng của XPeng có thể bị ảnh hưởng tiêu cực.
Lập trường của công ty về XPeng vẫn không thay đổi, với khuyến nghị tiếp tục bán. Quyết định này dựa trên so sánh với tiềm năng hòa vốn trước đó của Leapmotor và các chỉ số định giá hiện tại, trong đó XPeng giao dịch ở mức gấp 1,1 lần doanh số dự kiến vào năm 2024, so với 0,8 lần của Leapmotor.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi XPeng Inc. (NYSE: XPEV) điều hướng quan hệ đối tác chiến lược với Volkswagen, điều cần thiết là phải xem xét sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, XPeng nắm giữ vốn hóa thị trường khoảng 6,82 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trên thị trường. Bất chấp những thách thức mà Citi đưa ra, công ty vẫn thể hiện mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý là 14,23% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, có thể phản ánh khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng XPeng được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp ô tô, với các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh số trong năm nay. Điều này phù hợp với phân tích của Citi, cho thấy hiệu suất của XPeng trong các quý tới có thể là then chốt. Tuy nhiên, sự biến động gần đây của cổ phiếu và sự thiếu lợi nhuận trong mười hai tháng qua nhấn mạnh những rủi ro liên quan. Giá cổ phiếu của XPeng thực sự đã bị ảnh hưởng gần đây, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể đưa ra một lưu ý thận trọng cho các nhà đầu tư.
Đối với độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về triển vọng tài chính và thị trường của XPeng, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết hơn. Với 14 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Để truy cập các mẹo này và sử dụng các công cụ toàn diện do InvestingPro cung cấp, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá độc quyền PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.