Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Kakao Corp. (035720: KS), một tập đoàn internet lớn của Hàn Quốc, bằng cách giảm mục tiêu giá xuống 39.000 KRW từ 42.000 KRW trước đó, trong khi vẫn duy trì vị trí trung lập đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi được đưa ra sau khi xem xét kết quả quý II năm 2024 của công ty và cập nhật các mô hình tài chính.
Việc điều chỉnh giá mục tiêu của Citi phản ánh một số yếu tố. Chủ yếu, nó chiếm giá trị thị trường hiện tại của các cổ phần khác nhau của Kakao, bao gồm SM Entertainment và các công ty con Kakao Bank, Kakao Pay và Kakao Games. Ngoài ra, định giá của Piccoma, nền tảng webtoon và tiểu thuyết web của Kakao, đã giảm đáng kể xuống còn 1,4 nghìn tỷ won từ 2,7 nghìn tỷ won.
Sự sụt giảm định giá của Piccoma được cho là do mục tiêu tỷ lệ giá trên doanh số (P/S) mới là 2,1 lần, giảm mạnh so với 4,0 lần trước đó. Sự thay đổi đã được thực hiện sau khi đưa WBTN vào nhóm ngang hàng định giá của Piccoma. WBTN, đã phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào tháng 7/2024, hiện được coi là một công ty tương đương cho mục đích định giá.
Phân tích của Citi cho thấy sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng đối với dự báo lợi nhuận ròng của Kakao Corp cho các năm 2024 đến 2026. Các ước tính đã được cắt giảm từ 0,4% đến 1,8%, tích hợp dữ liệu hiệu suất thực tế từ quý II/2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.