Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Hôm thứ Ba, Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Hesai Group (NASDAQ: HSAI), một công ty chuyên về công nghệ LiDAR, bằng cách giảm mục tiêu giá xuống 7,20 đô la từ mức 8,30 đô la trước đó. Mặc dù mục tiêu thấp hơn, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi được đưa ra sau một cuộc họp giao ban phân tích gần đây, cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng tài chính và dự báo hoạt động của công ty.
Cuộc họp giao ban nhấn mạnh biên lợi nhuận gộp (GPM) dự kiến giảm trong quý III và IV, dự kiến từ 38-40%. Điều này đánh dấu sự sụt giảm so với 45% GPM của quý II, do thiếu doanh thu dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận cao một lần được ghi nhận trong quý trước.
Ngoài ra, hướng dẫn doanh thu cả năm 2024 đã được điều chỉnh giảm xuống còn 2,0-2,3 tỷ NDT. Sự điều chỉnh này một phần là do việc bắt đầu sản xuất (SOP) các mẫu xe mới từ Li Auto bị trì hoãn, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến các lô hàng LiDAR vào nửa cuối năm 2024, với ước tính dao động từ 300.000 đến 350.000 chiếc.
Ban lãnh đạo tại Hesai Group vẫn lạc quan bất chấp những điều chỉnh này, kỳ vọng sẽ đạt điểm hòa vốn không phải GAAP vào nửa cuối năm 2024. Nhà phân tích của Citi đã áp dụng tỷ lệ giá trên doanh số (P/S) ước tính năm 2025 là 1,8x, xem xét quỹ đạo tăng trưởng cao của công ty. Tuy nhiên, do các dự báo sửa đổi, mục tiêu giá đã được hạ xuống tương ứng. Mục tiêu mới dựa trên tỷ lệ tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG) 0,5x trên tốc độ tăng trưởng kép lợi nhuận ròng hàng năm (CAGR) ước tính giai đoạn 2025-27 là 135%.
Xếp hạng Mua được duy trì bởi niềm tin của công ty vào tiềm năng tăng trưởng và vị thế thị trường của Tập đoàn Hesai. Mục tiêu giá thấp hơn phản ánh những thách thức và điều chỉnh ngắn hạn trong triển vọng tài chính của công ty, trong khi xếp hạng Mua được duy trì cho thấy niềm tin vào đề xuất giá trị dài hạn của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Hesai Technology đã có những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực công nghệ LiDAR. Công ty gần đây đã công bố quan hệ đối tác mới với các liên doanh của General Motors, Ford và một nhà sản xuất ô tô hàng đầu châu Âu tại Trung Quốc. Sự hợp tác này nhằm mục đích kết hợp LiDAR tầm xa của Hesai vào các phương tiện sản xuất hàng loạt sắp tới của các nhà sản xuất ô tô, với việc sản xuất hàng loạt dự kiến sẽ bắt đầu vào năm 2025.
Hesai cũng đã báo cáo hiệu suất quý 1 mạnh mẽ, với doanh thu ròng đạt 49,7 triệu đô la. Các lô hàng LiDAR của công ty đã vượt quá mong đợi, góp phần vào quỹ đạo hướng tới lợi nhuận vào quý IV. Trong quý thứ hai, công ty dự kiến doanh thu ròng sẽ giảm từ 60,9 triệu đô la đến 63,7 triệu đô la, với doanh thu cả năm dự kiến sẽ dao động từ 350 triệu đô la đến 400 triệu đô la.
Ngoài ra, Hesai đã đảm bảo một thỏa thuận độc quyền với Baidu, Inc. để cung cấp LiDAR tầm xa cho nền tảng robotaxi sắp tới của mình, Yichi 06. Thỏa thuận này dự kiến sẽ đóng một vai trò quan trọng trong thị trường robotaxi Trung Quốc, được dự báo sẽ tăng trưởng đáng kể trong những năm tới. Thỏa thuận lidar được định giá từ 200 triệu đến 300 triệu USD.
Hơn nữa, sự thống trị của Hesai trên thị trường robotaxi LiDAR toàn cầu đã được nhấn mạnh trong báo cáo "LiDAR for Automotive 2024" của Yole, trong đó ghi nhận công ty chiếm 74% thị phần vào năm 2023. Chín trong số mười công ty lái xe tự động L4 hàng đầu sử dụng công nghệ LiDAR của Hesai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo dữ liệu gần đây từ InvestingPro, Hesai Group (NASDAQ: HSAI) nắm giữ vốn hóa thị trường là 577,48 triệu đô la và đã chứng minh lợi nhuận đáng kể trong tuần trước, với tổng lợi nhuận giá là 9,42%. Mặc dù vậy, các nhà phân tích không kỳ vọng công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này được phản ánh trong tỷ lệ P / E âm -9,69. Hơn nữa, trong khi doanh thu của Tập đoàn Hesai đã tăng 30,49% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, tăng trưởng doanh thu hàng quý đã giảm 16,47%. Đây có thể là một điểm quan tâm cho các nhà đầu tư nhìn vào tính nhất quán hiệu suất của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng tài sản lưu động của Hesai Group vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy công ty có vị thế thanh khoản vững chắc. Tuy nhiên, việc định giá ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do kém, đây có thể là một lá cờ đỏ cho các nhà đầu tư tìm kiếm nguồn tiền mặt lành mạnh. Ngoài ra, giá cổ phiếu đã giảm đáng kể trong năm ngoái, với tổng lợi nhuận giá từ đầu năm đến nay là -49,16%. Những số liệu này cho thấy rằng mặc dù công ty có thể có tính thanh khoản mạnh, nhưng lợi nhuận và hiệu suất cổ phiếu của nó đặt ra câu hỏi về sức khỏe tài chính và sức hấp dẫn đầu tư ngay lập tức của nó.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại trang Tập đoàn Hesai chuyên dụng của InvestingPro , có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.