Cathay General Bancorp Q2 2025: EPS tăng lên 1,10 USD nhờ đẩy mạnh cho vay C&I

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Cathay General Bancorp (NASDAQ:CATY) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 22 tháng 7, cho thấy đà tăng trưởng liên tục với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 1,10 USD, cải thiện đáng kể so với mức 0,98 USD trong quý 1. Tổng doanh thu của ngân hàng đạt 196,6 triệu USD, tăng từ 186,35 triệu USD trong quý 1, phản ánh sự thực hiện thành công trong bối cảnh điều kiện kinh tế đang thay đổi.

Cổ phiếu đóng cửa ở mức 48,09 USD vào ngày 22 tháng 7, duy trì vị thế vững chắc trên mức thấp nhất 52 tuần là 36,06 USD, mặc dù vẫn thấp hơn mức cao nhất 52 tuần là 55,29 USD. Sau khi tăng 1,38% sau kết quả quý 1, báo cáo mới nhất của Cathay chứng minh khả năng phục hồi của ngân hàng trong việc điều hướng bối cảnh tài chính hiện tại.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Cathay General Bancorp báo cáo thu nhập ròng đạt 77,4 triệu USD trong quý 2 năm 2025, với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 1,10 USD. Ngân hàng đạt tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROAA) là 1,33% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROAE) là 10,72%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu hữu hình đạt 12,39%.

Thu nhập trước thuế và dự phòng đạt tổng cộng 119 triệu USD, tương ứng với tỷ lệ 2,03%. Tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 45,34%, cho thấy quản lý chi phí và hiệu quả hoạt động hiệu quả.

Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây:

Tổng tài sản tăng lên 23,7 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tăng 520 triệu USD so với quý trước. Danh mục cho vay của ngân hàng mở rộng lên 19,8 tỷ USD, trong khi tiền gửi đạt 20,0 tỷ USD. Tỷ lệ cho vay ròng trên tiền gửi đứng ở mức 98%, phản ánh cấu trúc tài trợ cân bằng.

Tóm tắt bảng cân đối kế toán minh họa các chỉ số chính này:

Phân tích danh mục cho vay

Cơ cấu danh mục cho vay của Cathay vẫn tương đối ổn định, với bất động sản thương mại (CRE) chiếm 52% (10,4 tỷ USD) tổng dư nợ cho vay. Các khoản thế chấp nhà ở chiếm 30% (5,9 tỷ USD), trong khi các khoản vay thương mại và công nghiệp (C&I) chiếm 16% (3,2 tỷ USD) và các khoản vay xây dựng chiếm 2% (0,3 tỷ USD).

Xu hướng đáng chú ý nhất là sự tăng trưởng nhanh chóng trong cho vay C&I, mở rộng với tốc độ hàng năm là 5,9% so với quý trước. Các khoản thế chấp nhà ở cũng cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh ở mức 3,1%, trong khi các khoản vay CRE trải qua sự co lại nhẹ 0,3 tỷ USD.

Biểu đồ sau đây chi tiết về cơ cấu cho vay và xu hướng tăng trưởng:

Lợi suất cho vay đã cho thấy một số sự nén, với lợi suất cho vay trung bình tổng thể giảm từ 635 điểm cơ bản trong quý 3 năm 2024 xuống 611 điểm cơ bản trong quý 2 năm 2025. Lợi suất C&I trải qua sự sụt giảm đáng kể nhất, giảm từ 846 điểm cơ bản xuống 687 điểm cơ bản trong cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi suất thế chấp nhà ở và CRE cho thấy sự tăng nhẹ.

Các khoản vay lãi suất cố định và các khoản vay lai trong giai đoạn lãi suất cố định chiếm 62% tổng danh mục cho vay, cung cấp một số bảo vệ chống lại biến động lãi suất.

Bất động sản thương mại và chất lượng tín dụng

Danh mục CRE 10,4 tỷ USD của ngân hàng vẫn được đa dạng hóa tốt trên các loại bất động sản, với nhà ở (18%), bán lẻ (13%), và văn phòng (7%) đại diện cho các phân khúc lớn nhất. Về mặt địa lý, danh mục tập trung ở California (46%) và New York (35%).

Cathay duy trì tỷ lệ cho vay trên giá trị bảo thủ trong toàn bộ danh mục CRE, với 55% các khoản vay có LTV dưới 50%. Chỉ 1% danh mục có LTV vượt quá 70%, thể hiện các tiêu chuẩn bảo lãnh thận trọng.

Các chỉ số chất lượng tài sản vẫn vững chắc trong quý 2 năm 2025, với tỷ lệ dự phòng cho vay và thuê (ALLL) trên tổng dư nợ cho vay là 0,88%. Tỷ lệ xóa nợ ròng trên dư nợ cho vay trung bình tăng nhẹ lên 0,26%, trong khi tỷ lệ tài sản không sinh lời đứng ở mức 0,81%.

Biểu đồ sau đây minh họa các xu hướng chất lượng tài sản này:

Cấu trúc tiền gửi và nguồn vốn

Cơ sở tiền gửi của Cathay đạt tổng cộng 20,0 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, với tiền gửi có kỳ hạn chiếm 49% tổng số. Tài khoản thị trường tiền tệ và tiền gửi không kỳ hạn mỗi loại chiếm 17% trong cơ cấu tiền gửi.

Chi phí tiền gửi đã tăng lên, với chi phí trung bình của tổng tiền gửi tăng lên 339 điểm cơ bản trong quý 2 năm 2025. Tiền gửi có kỳ hạn có chi phí cao nhất ở mức 466 điểm cơ bản, tiếp theo là tài khoản thị trường tiền tệ ở mức 407 điểm cơ bản.

Cơ cấu tiền gửi và xu hướng chi phí được minh họa trong biểu đồ sau:

Hiệu suất tài chính

Thu nhập lãi ròng cho quý 2 năm 2025 đạt 181,2 triệu USD, trong khi thu nhập phi lãi đóng góp 15,4 triệu USD. Chi phí phi lãi cốt lõi đạt tổng cộng 78,1 triệu USD, dẫn đến tổng chi phí phi lãi là 89,1 triệu USD.

Bảng tóm tắt báo cáo thu nhập cung cấp cái nhìn toàn diện về hiệu suất tài chính của ngân hàng:

Vị thế vốn

Cathay duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro cấp 1 là 13,35% và tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro tổng thể là 14,92% tính đến quý 2 năm 2025. Tỷ lệ vốn đòn bẩy cấp 1 đứng ở mức 11,09%, cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định.

Những mức vốn vững chắc này cung cấp cho ngân hàng sự linh hoạt để theo đuổi các cơ hội tăng trưởng trong khi duy trì đệm chống lại các bất ổn kinh tế tiềm tàng.

Triển vọng của ban lãnh đạo

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo của Cathay đã đưa ra hướng dẫn cho cả năm 2025, dự báo tăng trưởng cho vay và tiền gửi từ 3-4%. Chi phí phi lãi cốt lõi dự kiến sẽ tăng 4,5-5,5%, trong khi biên lãi ròng dự kiến sẽ dao động trong khoảng 3,25% đến 3,35%.

Thuế suất hiệu quả cho năm 2025 được ước tính sẽ nằm trong khoảng 18,50% đến 19,00%, phù hợp với xu hướng gần đây.

Hướng dẫn cho cả năm được tóm tắt trong biểu đồ sau:

Kết luận

Kết quả quý 2 năm 2025 của Cathay General Bancorp cho thấy sự cải thiện liên tục từ quý đầu tiên, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu và doanh thu cao hơn. Sự chuyển dịch chiến lược của ngân hàng hướng tới cho vay C&I trong khi duy trì vị thế mạnh trong các khoản thế chấp nhà ở phản ánh sự thích ứng với điều kiện thị trường hiện tại.

Với chất lượng tài sản vững chắc, tỷ lệ vốn mạnh mẽ và nguồn vốn cân bằng, Cathay dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng bối cảnh kinh tế trong phần còn lại của năm 2025. Hướng dẫn được duy trì của ban lãnh đạo cho thấy sự tự tin vào khả năng của ngân hàng để đạt được tăng trưởng ổn định bất chấp những thách thức thị trường đang diễn ra.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: