Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Hôm thứ Hai, Canaccord Genuity đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với nhà sản xuất thiết bị y tế Smith &; Nephew (NYSE: SNN), giảm mục tiêu giá từ $ 32.00 xuống $ 27.00 trong khi vẫn giữ xếp hạng Giữ trên cổ phiếu. Động thái này theo sau kết quả quý thứ ba của công ty, được công bố vào Chủ nhật và một cuộc thảo luận tiếp theo với công ty ngày hôm nay.
Smith & Nephew phải đối mặt với một quý đầy thách thức, thiếu dự báo doanh thu và điều chỉnh hướng dẫn tài chính năm 2024 và 2025 xuống dưới. Các vấn đề chính ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty được xác định là xuất phát từ các hoạt động của công ty tại Trung Quốc, nơi nó gặp phải những cơn gió ngược đáng kể.
Thứ nhất, chương trình Mua sắm dựa trên khối lượng của Trung Quốc (VBP) đã ảnh hưởng đến giá cả trong phân khúc Y học thể thao mà không có sự gia tăng khối lượng dự kiến. Thứ hai, các doanh nghiệp phẫu thuật của Smith &; Nephew đã bị ảnh hưởng bởi việc giảm đơn đặt hàng từ các nhà phân phối ở Trung Quốc.
Quá trình ghi nhận doanh thu của công ty tại Trung Quốc, phụ thuộc vào doanh số bán hàng của nhà phân phối thay vì sử dụng trực tiếp, cùng với việc thiếu khả năng hiển thị về nhu cầu của khách hàng cuối, đã làm phức tạp chiến lược thị trường của nó. Smith & Nephew dự đoán những thách thức này ở Trung Quốc sẽ kéo dài đến năm 2025, với chương trình VBP dự kiến sẽ hoàn thành năm đầu tiên vào tháng Năm và sự không chắc chắn xung quanh thời gian phục hồi từ các vấn đề liên quan đến nhà phân phối.
Do những thất bại này, Smith &; Nephew đã hạ hướng dẫn tăng trưởng cả năm 2024 xuống còn khoảng 4,5%, giảm so với mức dự báo trước đó là 5,0-6,0%, tương đương với mức tăng trưởng được báo cáo là 4,1%. Tăng trưởng biên lợi nhuận giao dịch của công ty trong năm tài chính 24 cũng đã được điều chỉnh, hiện dự kiến tăng tới 50 điểm cơ bản từ mức 17,5% của năm 2023, giảm so với mức tối thiểu dự kiến trước đó là 18,0%. Đối với năm 2025, biên lợi nhuận giao dịch hiện dự kiến sẽ giảm từ 19,0% đến 20,0%, giảm so với kỳ vọng trước đó là hơn 20%.
Trước những phát triển này, Canaccord Genuity đã duy trì xếp hạng Giữ cho Smith &; Nephew nhưng đã hạ mục tiêu giá để phản ánh các dự báo tài chính cập nhật và những thách thức đang diễn ra tại thị trường Trung Quốc.
Trong một tin tức gần đây khác, Smith &Nephew, công ty công nghệ y tế toàn cầu, đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu cơ bản 4% trong bản cập nhật giao dịch quý thứ ba, mang lại doanh thu 1,4 tỷ đô la. Sự tăng trưởng này đã bị ảnh hưởng tích cực bởi tăng trưởng trinh sát của Hoa Kỳ được cải thiện do cải tiến hoạt động. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với những thách thức ở Trung Quốc, đặc biệt là trong các doanh nghiệp phẫu thuật, ảnh hưởng đến tăng trưởng chung và dẫn đến việc điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng trưởng cả năm xuống còn khoảng 4,5%, giảm từ 5% trước đó xuống 6%.
Bất chấp những thách thức này, công ty dự kiến mở rộng biên độ giao dịch lên tới 50 điểm cơ bản, với mục tiêu dài hạn là 19% đến 20% vào năm 2025. Việc ra mắt sản phẩm sáng tạo được dự đoán sẽ đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu trong những năm tới. Tuy nhiên, Smith & Nephew vẫn thận trọng về thị trường Trung Quốc, kỳ vọng sự phục hồi vào năm 2025.
Về mặt phân tích, những lo ngại đã được nêu ra về việc mất thị phần ở Trung Quốc do cạnh tranh địa phương và tăng trưởng khối lượng thấp hơn dự kiến. Mặc dù vậy, nhượng quyền thương mại chấn thương của công ty đang cho thấy sự tăng trưởng hai con số, được thúc đẩy bởi hệ thống EVOS. Ban lãnh đạo vẫn tự tin vào Kế hoạch 12 điểm của họ, kỳ vọng mở rộng biên lợi nhuận đáng kể vào năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình hiện tại của Smith &; Nephew. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 10,79 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 35,4. Tỷ lệ P / E tương đối cao này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, lưu ý rằng SNN là "Giao dịch ở bội số thu nhập cao". Tuy nhiên, khi được điều chỉnh trong mười hai tháng qua, tỷ lệ P / E giảm xuống còn 20,05, cho thấy mức định giá vừa phải hơn.
Bất chấp những thách thức được nêu trong bài viết, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc, InvestingPro Tips chỉ ra rằng "Thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay" và "Các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay". Những hiểu biết này cho thấy rằng mặc dù có sự điều chỉnh giảm trong hướng dẫn, vẫn có thể có tiềm năng cải thiện tài chính.
Phản ứng gần đây của thị trường đối với những thách thức của Smith &; Nephew được phản ánh trong InvestingPro Tip nói rằng "Cổ phiếu đã bị ảnh hưởng lớn trong tuần qua", với dữ liệu cho thấy tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -12,51%. Sự sụt giảm này đã đẩy cổ phiếu xuống gần mức thấp nhất trong 52 tuần, có khả năng mang đến cơ hội giá trị cho các nhà đầu tư tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty.
Đối với những người quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Smith &; Nephew, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.