Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn BOK Financial (NASDAQ:BOKF) đã báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 đạt 140,0 triệu USD, tương đương 2,19 USD mỗi cổ phiếu pha loãng, theo bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 của công ty. Đây là sự cải thiện đáng kể so với mức 1,86 USD mỗi cổ phiếu của quý đầu tiên, vốn đã không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích.
Cổ phiếu của ngân hàng đã đóng cửa tăng 1,37% ở mức 105,43 USD vào ngày công bố kết quả kinh doanh và tăng thêm 0,76% trong giao dịch sau giờ, phản ánh phản ứng tích cực của nhà đầu tư đối với kết quả này. Kết quả này đánh dấu sự đảo ngược so với quý trước khi cổ phiếu giảm 2,58% sau khi công bố kết quả kinh doanh không như mong đợi.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Hiệu suất quý 2 của BOK Financial cho thấy sự cải thiện đáng kể trên nhiều chỉ số quan trọng. Thu nhập ròng tăng lên 140,0 triệu USD từ 119,8 triệu USD trong quý trước, mặc dù vẫn thấp hơn mức 163,7 triệu USD được báo cáo trong cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ lệ hiệu quả của công ty đã cải thiện xuống 65,4% từ 68,3% trong Q1 2025, cho thấy việc quản lý chi phí tốt hơn, mặc dù vẫn còn kém hơn mức 59,8% được báo cáo trong Q2 2024.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây:
Các khoản vay cuối kỳ tăng 602 triệu USD hoặc 2,5% lên 24,3 tỷ USD, trong khi công ty duy trì chất lượng tài sản mạnh mẽ. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi tăng 2% lên 64% tính đến ngày 30 tháng 6, phản ánh sự tăng trưởng cho vay so với tiền gửi tương đối ổn định.
Tài sản quản lý hoặc quản trị tăng 3,9 tỷ USD lên 117,9 tỷ USD, thể hiện sự tăng trưởng liên tục trong hoạt động kinh doanh quản lý tài sản của công ty.
Danh mục cho vay và chất lượng tín dụng
Danh mục cho vay của BOK Financial cho thấy hiệu suất hỗn hợp trên các phân khúc khác nhau. Các khoản vay bất động sản thương mại tăng đáng kể 6,9% theo quý và 8,6% theo năm lên 5,5 tỷ USD, với mức tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ trong các phân khúc nhà ở nhiều hộ gia đình (5,9%), công nghiệp (12,1%), và bán lẻ (19,0%).
Các khoản vay thương mại, chiếm phần lớn nhất trong danh mục với 14,4 tỷ USD, giảm nhẹ 0,1% theo quý và giảm 7,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong danh mục này, các khoản vay năng lượng giảm 4,4% theo quý và 20,8% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi các khoản vay kinh doanh chung tăng 3,3% theo quý.
Các khoản vay cho cá nhân cho thấy mức tăng trưởng mạnh mẽ 6,4% theo quý và 14,0% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 4,4 tỷ USD.
Phân tích chi tiết về danh mục cho vay được trình bày dưới đây:
Các chỉ số chất lượng tín dụng tiếp tục cải thiện, với tỷ lệ xóa nợ ròng 12 tháng gần nhất chỉ ở mức 1 điểm cơ bản. Công ty ghi nhận xóa nợ ròng chỉ 561.000 USD trong Q2 và xác định rằng không cần dự phòng cho các khoản tổn thất tín dụng trong quý. Tổng dự phòng cho các khoản tổn thất tín dụng đứng ở mức 330 triệu USD hoặc 1,36% các khoản vay vào cuối quý.
Tài sản không hoạt động như một tỷ lệ phần trăm của tổng số khoản vay (không bao gồm các khoản vay được chính phủ bảo lãnh) giảm đáng kể từ 1,73% trong Q1 2024 xuống 0,35% trong Q2 2025, thể hiện quản lý rủi ro tín dụng mạnh mẽ của ngân hàng.
Thu nhập phí và đa dạng hóa doanh thu
Cơ cấu doanh thu của BOK Financial vẫn đa dạng tốt, với thu nhập lãi ròng chiếm 62% tổng doanh thu, trong khi các loại thu nhập phí khác nhau chiếm 38% còn lại.
Thu nhập phí từ thị trường và chứng khoán đạt tổng cộng 57,1 triệu USD trong Q2 2025, tăng 12,3% so với quý trước. Phí giao dịch cho thấy mức tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ 77,9%, trong khi phí hợp tác tăng 58,3%. Những khoản tăng này bị bù đắp một phần bởi sự sụt giảm trong ngân hàng thế chấp (-4,1%), phí phòng ngừa rủi ro khách hàng (-10,5%), và phí ngân hàng đầu tư (-6,2%).
Thu nhập phí quản lý tài sản và giao dịch liên quan đạt 140,2 triệu USD, tăng 5,2% theo quý và 9,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Phí ủy thác và quản lý tài sản tăng 4,9% theo quý và 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 64,0 triệu USD, trong khi doanh thu thẻ giao dịch tăng 9,1% theo quý lên 29,6 triệu USD.
Thu nhập lãi ròng và biên lãi ròng
Thu nhập lãi ròng tăng lên 328,2 triệu USD, tăng 3,8% so với quý trước và 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lãi ròng mở rộng 2 điểm cơ bản lên 2,80%, trong khi biên lãi ròng lõi (không bao gồm giao dịch) tăng 7 điểm cơ bản lên 3,12%.
Lợi suất cho vay vẫn ổn định ở mức 6,71% so với quý trước nhưng giảm 70 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, chi phí tiền gửi có lãi giảm 7 điểm cơ bản theo quý xuống 3,17%, góp phần mở rộng biên lãi.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi:
Tổng chi phí hoạt động tăng 2,0% theo quý và 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 354,5 triệu USD. Chi phí nhân sự, chiếm phần lớn nhất trong chi phí hoạt động ở mức 214,7 triệu USD, vẫn tương đối ổn định với mức tăng 0,2% theo quý nhưng tăng 12,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Các chi phí hoạt động khác tăng 4,8% theo quý nhưng giảm 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 139,8 triệu USD.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Ban lãnh đạo của BOK Financial đã đưa ra triển vọng tích cực cho phần còn lại của năm 2025, dự kiến tăng trưởng cho vay ở mức trung bình đến cao một chữ số cho cả năm. Công ty dự kiến thu nhập lãi ròng sẽ đạt 1,325-1,375 tỷ USD và phí và hoa hồng sẽ dao động trong khoảng 775-825 triệu USD.
Tổng doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức trung bình đến cao một chữ số, trong khi chi phí dự kiến sẽ tăng ở mức trung bình một chữ số. Tỷ lệ hiệu quả dự kiến sẽ khoảng 65%, và chi phí dự phòng dự kiến sẽ vẫn thấp hơn mức năm 2024.
Triển vọng cả năm được tóm tắt trong bảng sau:
Công ty duy trì vị thế vốn mạnh mẽ với tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường Cấp 1 là 13,6% và tỷ lệ vốn tổng là 14,5%. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình đứng ở mức 9,6%, cung cấp đủ khả năng cho sự tăng trưởng liên tục và tiềm năng lợi nhuận cho cổ đông.
Danh mục chứng khoán của BOK Financial vẫn được định vị một cách bảo thủ, với 93% chứng khoán được bảo đảm bởi chính phủ hoặc bảo lãnh GSE. Rủi ro lãi suất của công ty được quản lý tốt, với khoảng 74% tổng danh mục cho vay là lãi suất biến đổi hoặc lãi suất cố định được định giá lại trong vòng một năm.
Nhìn chung, kết quả Q2 2025 của BOK Financial thể hiện sự cải thiện đáng kể so với quý trước, với tăng trưởng cho vay mạnh mẽ, biên lãi mở rộng, và chất lượng tín dụng vững chắc đang định vị công ty tốt cho phần còn lại của năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: