Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu STMicroelectronics NV (STM: FP) (NYSE: STM), giảm mục tiêu giá từ € 43,00 xuống € 35,00, trong khi vẫn khuyến nghị cổ phiếu là Mua. Việc sửa đổi phản ánh phản ứng đối với một số cơn gió ngược ảnh hưởng đến ngành công nghiệp bán dẫn, bao gồm suy thoái kinh tế rộng lớn hơn ở châu Âu và Trung Quốc, nhu cầu yếu hơn trong lĩnh vực ô tô và điện thoại thông minh không ấn tượng STMicroelectronics>
Công ty đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu cho STMicroelectronics cho năm tài chính 2024 đến 2026. Dự báo mới cho năm tài chính 25 là 13,8 tỷ đô la, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái là 2,9% nhưng giảm so với ước tính trước đó là 14,5 tỷ đô la và dưới mức đồng thuận là 14,7 tỷ đô la. Đối với năm tài chính 26, doanh thu hiện được dự đoán là 15.6 tỷ đô la, giảm so với dự báo trước đó là 16.4 tỷ đô la và sự đồng thuận là 16.6 tỷ đô la.
Những kỳ vọng doanh thu thấp hơn này đã dẫn đến việc giảm tương ứng ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) trong cùng kỳ. Ước tính GM đã được điều chỉnh từ 40,0% / 41,1% / 44,0% lên 39,7% / 40,5% / 44,0%. Điều này phản ánh tác động của phí công suất không sử dụng cao hơn, định giá tiêu cực hơn và hấp thụ chi phí cố định thấp hơn.
Do đó, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm tài chính 24-26 đã giảm lần lượt 5,5%, 15,7% và 10,7%. Ước tính EPS mới hiện thấp hơn 5-7% so với mức đồng thuận. Mục tiêu giá (PO) cắt giảm xuống € 35,00, tương đương với $ 38,00, dựa trên bội số EV / EBITDA 8x FY25E, giảm từ 9x trước đây, mối quan tâm của fa STMicroelectronics ent về sáp nhập và mua lại.
Bất chấp những điều chỉnh này, BofA Securities vẫn duy trì xếp hạng Mua trên STMicroelectronics, với lý do định giá hấp dẫn của cổ phiếu. Việc định giá được coi là hấp dẫn, với tỷ lệ mới là 6.4x FY25E EV / EBITDA so với phạm vi lịch sử từ 5.5x đến 10.7x không bao gồm giai đoạn COVID. Công ty cũng lưu ý tác động tích cực tiềm năng của gói STMicroelectronics ở Trung Quốc đối với triển vọng của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích STMicroelectronics của BofA Securities. Hệ số P/E của công ty là 9,29 và P/B là 1,54 cho thấy cổ phiếu thực sự có thể bị định giá thấp, phù hợp với quan điểm của BofA về mức định giá hấp dẫn của nó. Điều này được hỗ trợ thêm bởi một InvestingPro Tip chỉ ra rằng giá của STM đã giảm đáng kể trong ba tháng qua, với mức giảm 29,67% trong tổng lợi nhuận giá 3 tháng.
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ mạnh mẽ, với InvestingPro Tip nhấn mạnh rằng STM nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Tình hình tài chính mạnh mẽ này có thể cung cấp một bộ đệm chống lại những cơn gió ngược của ngành được đề cập trong bài viết.
Tuy nhiên, phù hợp với dự báo sửa đổi của BofA, một InvestingPro Tip lưu ý rằng các nhà phân tích dự đoán sự sụt giảm doanh số bán hàng STMicroelectronics được phản ánh trong dữ liệu tăng trưởng doanh thu, cho thấy mức giảm 11,02% trong mười hai tháng qua.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung cho STMicroelectronics, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty và hiệu suất thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.