BofA bắt đầu WW Grainger tại Underperform dưới dạng hợp đồng ký quỹ

Hôm thứ Hai, BofA Securities đã bắt đầu bảo hiểm cho công ty cung cấp công nghiệp WW Grainger (NYSE: GWW) với xếp hạng Kém hiệu quả và đặt mục tiêu giá là 925 đô la.

Phân tích của công ty chỉ ra sự chậm lại trong việc tăng thị phần và tỷ suất lợi nhuận hợp đồng cho công ty, vốn đã chứng kiến hiệu suất mạnh mẽ trong những năm trước.

WW Grainger đã hoạt động mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghiệp từ năm 2020 đến năm 2023, đạt được mức tăng trưởng doanh thu trên các công ty cùng ngành với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 11,8% so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là khoảng 10%.

Sự tăng trưởng này đi kèm với việc mở rộng biên lợi nhuận, dẫn đến tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hàng đầu. Tuy nhiên, nửa đầu năm 2024 đã cho thấy sự giảm tốc trong việc tăng thị phần và giảm tỷ suất lợi nhuận, xu hướng mà BofA Securities dự đoán sẽ vẫn tồn tại.

Triển vọng của công ty đối với WW Grainger cho thấy rằng khi môi trường sản xuất trở lại bình thường, hiệu suất hoạt động của công ty dự kiến sẽ phù hợp với mức lịch sử. Các sáng kiến tăng trưởng trước đây đã góp phần vào thành công của WW Grainger, chẳng hạn như có được tài khoản khách hàng cỡ trung bình và nỗ lực bán hàng, dường như đã mất đà.

Trong tương lai, BofA Securities dự đoán mức tăng thị phần chậm hơn cho WW Grainger. Triển vọng này càng trở nên phức tạp hơn bởi kỳ vọng biên EBITDA sẽ thu hẹp từ năm 2024 trở đi. Do đó, BofA Securities dự báo rằng tăng trưởng EPS của WW Grainger sẽ tụt hậu so với các công ty cùng ngành trong vũ trụ bảo hiểm trong các năm 2025 và 2026.

Trong một tin tức khác gần đây, Erste Group đã nâng cấp cổ phiếu lên Mua, với lý do lợi nhuận mạnh mẽ và tiềm năng thu nhập tích cực bất ngờ. CFRA cũng điều chỉnh xếp hạng từ Bán sang Giữ, phản ánh triển vọng thuận lợi hơn. Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Equalweight, lưu ý tiềm năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp.

Hoạt động tài chính gần đây của WW Grainger bao gồm doanh số bán hàng tăng 3,1% trong quý II/2024. Phân khúc High-Touch Solutions và Endless Assortment của công ty đã công bố doanh số bán hàng tăng lần lượt là 3,1% và 3,3%. Công ty cũng đã phát hành 500 triệu USD trái phiếu cao cấp đáo hạn vào năm 2034.

Một sự phát triển quan trọng khác là sự ra đi của Phó Chủ tịch Cấp cao và Giám đốc Nhân sự Matthew E. Fortin. WW Grainger đã điều chỉnh triển vọng cả năm, dự kiến tổng doanh số bán tiền tệ hữu cơ không đổi hàng ngày sẽ tăng từ 4% đến 6%, với doanh thu được báo cáo dự kiến là từ 17 tỷ đô la đến 17,3 tỷ đô la và phạm vi EPS từ 38 đến 39,50 đô la.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Mặc dù BofA Securities đã bắt đầu bảo hiểm trên WW Grainger (NYSE: GWW) với xếp hạng Hoạt động kém, nhưng điều quan trọng là phải xem xét các số liệu và thông tin chi tiết tài chính bổ sung. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của Grainger ở mức 50,45 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Công ty Thương mại & Nhà phân phối. Hệ số P/E của công ty là 27,97 cho thấy mức định giá cao, phù hợp với mối quan tâm của BofA về khả năng định giá quá cao.

Bất chấp triển vọng thận trọng, InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Grainger, đã tăng cổ tức trong 31 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 54 năm. Điều này thể hiện cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, ngay cả trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Ngoài ra, doanh thu của Grainger trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 16.75 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng 4.59%, cho thấy việc mở rộng tiếp tục, mặc dù chậm hơn.

Điều đáng chú ý là Grainger đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với tổng lợi nhuận giá một năm mạnh mẽ là 45,49%. Hiệu suất này, cùng với lợi nhuận cao của công ty trong thập kỷ qua, cho thấy các nhà đầu tư đã thưởng cho sự tăng trưởng và lợi nhuận lịch sử của Grainger.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung cho Grainger, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.