Berenberg nâng mục tiêu cổ phiếu SEB về triển vọng tăng trưởng vốn

Vào thứ Sáu, Berenberg đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEBA: SS) (OTC: SKVKY) lên 149.00 SEK, tăng từ mức 143.00 SEK trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo sau kết quả quý II gần đây của ngân hàng, được công bố vào thứ Hai.

Tiềm năng tăng trưởng vốn của ngân hàng trong những năm tới được nhấn mạnh là kết quả tích cực đáng kể từ báo cáo tài chính quý 2/2024. Berenberg chỉ ra rằng khả năng chuyển thặng dư lương hưu và đạt được sự chấp thuận mô hình doanh nghiệp dự kiến sẽ giảm thiểu những thách thức do các quy định Basel IV mới đặt ra.

Theo nhà phân tích, những phát triển này có thể cho phép Skandinaviska Enskilda Banken vượt qua ước tính tổng sản lượng dự báo là 10-11% cho năm tài chính 2025-26.

Phí bảo hiểm giá trên thu nhập (P/E) hiện tại là 40% mà SEB nắm giữ trong ngành, gấp 9,7 lần ước tính năm tài chính 2025 của công ty, được coi là đại diện công bằng cho chất lượng vượt trội của ngân hàng.

Xếp hạng cổ phiếu của ngân hàng vẫn ở mức Giữ, cho thấy mặc dù có thể có những khía cạnh tích cực đối với triển vọng tài chính của ngân hàng, nhưng định giá hiện tại đã phản ánh những kỳ vọng này. Giá mục tiêu mới cho thấy mức tăng khiêm tốn so với mục tiêu trước đó, thừa nhận hiệu quả tài chính ổn định của ngân hàng và triển vọng vốn trong tương lai.

Trong các tin tức gần đây khác, Skandinaviska Enskilda Banken AB, còn được gọi là SEB, đã phải đối mặt với sự hạ cấp từ Barclays. Công ty đã điều chỉnh xếp hạng cho SEB từ Trọng lượng bằng nhau sang Thiếu cân, được thúc đẩy bởi triển vọng thận trọng về hoạt động tài chính trong tương lai của ngân hàng.

Việc hạ bậc này chủ yếu được thúc đẩy bởi những lo ngại về lợi nhuận vốn và thu nhập lãi ròng của ngân hàng cho các năm tài chính 2025-2026, điều mà Barclays tin rằng có thể không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường.

Phân tích của công ty cho thấy sự sai lệch giữa ước tính đồng thuận và dự báo của Barclays, đặc biệt là liên quan đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của SEB. Do đó, Barclays đã giảm ước tính EPS cho SEB từ 1-4% cho năm tài chính 25-26, với lý do các hoạt động mua lại dự kiến thấp hơn, thu nhập phí giảm và tăng chi phí.

Hơn nữa, khả năng gia hạn thuế ngân hàng Lithuania vào năm 2025 có thể gây thêm rủi ro giảm giá cho ước tính EPS của Barclays cho năm tài chính 25. Những phát triển gần đây đã khiến Barclays đặt mục tiêu giá mới cho SEB ở mức SEK124.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.