Giá Bitcoin giảm về dưới 110.000 USD trước thời điểm 22 tỷ USD quyền chọn tiền số đáo hạn
Barclays duy trì xếp hạng Underweight trên Vail Resorts (NYSE: MTN), với mục tiêu giá ổn định là $ 155.00. Công ty tài chính bày tỏ lo ngại về tương lai của công ty, đặc biệt là trong bối cảnh hoạt động tài chính gần đây và các tuyên bố hướng tới tương lai. Vail Resorts đã trải qua hai năm kết quả tài chính đáng thất vọng, chủ yếu là do điều kiện thời tiết không thuận lợi và đã đưa ra triển vọng cho năm tài chính 2025 không đáp ứng được kỳ vọng.
Barclays nhấn mạnh những lo ngại liên quan đến tính bền vững cổ tức của Vail Resorts, lưu ý rằng cổ tức dự kiến sẽ tiêu thụ 83% dòng tiền tự do của công ty theo mô hình năm 2025 của họ. Mức độ bao phủ cổ tức này đặt ra câu hỏi về khả năng duy trì các khoản chi trả của công ty mà không ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính. Ngoài ra, tham vọng sáp nhập và mua lại của Vail Resorts ở châu Âu đặt ra những rủi ro tiềm ẩn cho bảng cân đối kế toán trong những năm tới.
Kế hoạch mở rộng của công ty ở châu Âu đi kèm với chi phí cao và tác động pha loãng của các giao dịch như vậy là một nguyên nhân gây lo ngại. Các nhà phân tích của Barclays tin rằng lợi ích của hiệu ứng mạng lưới hoặc thẻ châu Âu cho Vail Resorts dường như xa vời. Do đó, định giá của công ty ở mức xấp xỉ 10,5 lần tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA năm tài chính 2025 được Barclays coi là định giá quá cao, do triển vọng tăng trưởng thấp và tính chất thâm dụng vốn trong hoạt động kinh doanh của Vail Resorts.
Barclays tái khẳng định vị trí của mình bằng cách tuyên bố, "Chúng tôi tái khẳng định xếp hạng UW của chúng tôi", nhấn mạnh lập trường của họ rằng cổ phiếu của Vail Resorts hiện đang được định giá quá cao liên quan đến triển vọng tài chính và tiềm năng tăng trưởng của công ty. Phân tích của Barclays cho thấy sự thận trọng khi đối mặt với các động thái chiến lược và cam kết tài chính của Vail Resorts khi công ty điều hướng những thách thức phía trước.
Vail Resorts đã báo cáo một năm tài chính đầy thách thức vào năm 2024, được đánh dấu bằng sự sụt giảm lượng khách đến thăm người trượt tuyết nhưng EBITDA được báo cáo là khu nghỉ dưỡng ổn định. Thu nhập ròng của công ty đã giảm xuống còn 230,4 triệu đô la, giảm từ 268,1 triệu đô la trong năm tài chính trước đó. Bất chấp những thách thức này, Vail Resorts đã công bố cổ tức hàng quý là 2,22 đô la mỗi cổ phiếu và tiết lộ kế hoạch đầu tư vốn đáng kể.
Những khoản đầu tư này bao gồm sự ra mắt của My Epic Gear, một dịch vụ cho thuê thiết bị mới và xây dựng thang máy mới tại các khu nghỉ mát được chọn. Công ty đặt mục tiêu đạt được 100 triệu đô la hiệu quả chi phí hàng năm vào cuối năm tài chính 2026 thông qua Kế hoạch chuyển đổi hiệu quả tài nguyên. Ngoài ra, Vail Resorts đã ủy quyền mua lại thêm 1,1 triệu cổ phiếu.
Trong tương lai, thu nhập ròng năm tài chính 2025 của công ty được dự đoán là từ 224 triệu đến 300 triệu đô la, với EBITDA được báo cáo từ 838 triệu đô la đến 894 triệu đô la. Dịch vụ My Epic Gear dự kiến ban đầu sẽ thu hút 60.000 đến 80.000 thành viên.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Vail Resorts (NYSE: MTN), cung cấp bối cảnh cho những lo ngại của Barclays. Tỷ lệ cổ tức của công ty ở mức 5,14%, rất đáng kể và phù hợp với trọng tâm của Barclays về tính bền vững của cổ tức. Một mẹo InvestingPro lưu ý rằng MTN "đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp", nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông bất chấp những thách thức.
Tuy nhiên, một mẹo khác của InvestingPro tiết lộ rằng "nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động", điều này có thể gây thêm áp lực lên tính linh hoạt tài chính của công ty, đặc biệt là xem xét mối quan tâm của Barclays về bảo hiểm cổ tức và chi phí mở rộng tiềm năng ở châu Âu.
Hệ số P/E của công ty (đã điều chỉnh) là 23,93 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 8,95 cho thấy mức định giá tương đối cao, ủng hộ quan điểm của Barclays rằng cổ phiếu có thể được định giá quá cao do triển vọng tăng trưởng của nó. Điều này được nhấn mạnh thêm bởi InvestingPro Tip chỉ ra rằng MTN đang "giao dịch ở mức giá cao / bội số sách".
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Vail Resorts.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.