Báo cáo tài chính quý 1/2025 của Ultra Clean: doanh thu thấp hơn kỳ vọng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Ultra Clean Holdings Inc (NASDAQ:UCTT) vừa công bố kết quả tài chính quý 1/2025, cho thấy hiệu suất thấp hơn kỳ vọng của thị trường trong bối cảnh ngành bán dẫn tiếp tục đối mặt với nhiều thách thức. Công ty báo cáo doanh thu đạt 518,6 triệu USD, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 561,33 triệu USD, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (non-GAAP) đạt 0,28 USD, thấp hơn mức dự kiến là 0,31 USD.

Sau thông báo này, cổ phiếu của Ultra Clean đã giảm 7,94% trong phiên giao dịch sau giờ xuống còn 20,53 USD, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng ngắn hạn của công ty. Cổ phiếu đã trải qua biến động đáng kể trong năm qua, giao dịch trong khoảng từ mức thấp nhất 52 tuần là 16,66 USD đến mức cao nhất là 56,47 USD.

Điểm nhấn hiệu suất quý

Kết quả quý 1/2025 của Ultra Clean cho thấy sự sụt giảm so với quý trước, với tổng doanh thu giảm xuống còn 518,6 triệu USD từ 563,3 triệu USD. Công ty cho biết khoảng 12 triệu USD trong phần doanh thu thiếu hụt này là do vấn đề kỹ thuật với hai khách hàng chính.

Như được thể hiện trong bảng phân tích tài chính chi tiết sau đây:

Mảng Sản phẩm của công ty tạo ra doanh thu 457,0 triệu USD với biên lợi nhuận gộp non-GAAP là 14,9% và biên lợi nhuận hoạt động là 4,6%. Trong khi đó, mảng Dịch vụ đóng góp 61,6 triệu USD với biên lợi nhuận cao hơn đáng kể - biên lợi nhuận gộp 29,8% và biên lợi nhuận hoạt động 10,2%. Mặc dù doanh thu sụt giảm, Ultra Clean vẫn duy trì dòng tiền hoạt động tích cực ở mức 28,2 triệu USD và số dư tiền mặt lành mạnh là 317,6 triệu USD.

Doanh thu của Ultra Clean vẫn tập trung chủ yếu vào các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn lớn, với Lam Research và Applied Materials chiếm 59% tổng doanh thu. Thị trường cuối của công ty chủ yếu là thiết bị chế tạo wafer (WFE) cho foundry và logic, chiếm 52% doanh thu, tiếp theo là WFE bộ nhớ chiếm 31%.

Biểu đồ sau minh họa cơ cấu doanh thu của công ty theo phân khúc và khách hàng:

Sáng kiến chiến lược

Mặc dù đang đối mặt với những khó khăn hiện tại, Ultra Clean vẫn tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng dài hạn thông qua các thương vụ mua lại chiến lược, đổi mới sản phẩm và mở rộng toàn cầu. Kể từ năm 2015, công ty đã hoàn thành nhiều thương vụ mua lại để đa dạng hóa sản phẩm và đẩy nhanh tăng trưởng doanh thu.

Chiến lược tăng trưởng thông qua mua lại của công ty được minh họa trong dòng thời gian toàn diện này:

Những thương vụ mua lại chiến lược này đã giúp Ultra Clean mở rộng tổng thị trường tiềm năng (TAM) và cải thiện biên lợi nhuận. Công ty ước tính TAM năm 2025 đạt 25-30 tỷ USD cho sản phẩm và 1,4-1,8 tỷ USD cho dịch vụ, trong tổng thị trường thiết bị chế tạo wafer trị giá 95-100 tỷ USD.

Dấu ấn toàn cầu của Ultra Clean thể hiện lợi thế cạnh tranh, với các cơ sở được đặt chiến lược trên khắp Bắc Mỹ, Châu Âu, Trung Đông và Châu Á để phục vụ các khách hàng lớn trên toàn thế giới:

Ông Clarence Granger, CEO tạm thời, nhấn mạnh việc công ty tập trung vào giảm chi phí và khả năng mở rộng trong cuộc họp báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi hiện đang xem xét tất cả hệ thống kinh doanh và cơ cấu chi phí để điều chỉnh phù hợp với khối lượng hiện tại." Công ty cũng đang đẩy nhanh việc mở rộng nhà máy tại Arizona hợp tác với một nhà sản xuất chip lớn, mà ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ đóng góp vào tăng trưởng trong tương lai.

Triển vọng ngành

Bài thuyết trình của Ultra Clean cung cấp cái nhìn sâu sắc về điều kiện thị trường bán dẫn hiện tại, nêu bật cả thách thức và cơ hội trong các phân khúc khác nhau:

Trong phân khúc foundry, các khoản đầu tư tiếp tục hỗ trợ nhu cầu dài hạn, đặc biệt là cho công nghệ đóng gói tiên tiến và gate-all-around (GAA) hỗ trợ các ứng dụng AI. Chi tiêu cho logic đang diễn ra trên phạm vi rộng hơn khi tình trạng thiếu hụt hiện tại giảm bớt, trong khi thị trường bộ nhớ cho thấy dấu hiệu cải thiện nhờ nhu cầu AI, đặc biệt là đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM).

Tổng thị trường tiềm năng của công ty vẫn rất lớn, với tổng thị trường chip năm 2025 ước tính đạt 780 tỷ USD:

Dự báo tương lai

Đối với quý 2 năm 2025, Ultra Clean đưa ra dự báo doanh thu từ 475-525 triệu USD và dự báo EPS non-GAAP từ 0,17-0,37 USD:

Phạm vi dự báo rộng này phản ánh những bất ổn thị trường đang diễn ra và các yếu tố địa chính trị ảnh hưởng đến ngành bán dẫn. Ban lãnh đạo dự đoán doanh thu sẽ tăng nhẹ trong quý 2 với những cải thiện hơn nữa dự kiến trong nửa cuối năm.

Tuy nhiên, một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai, bao gồm bất ổn địa chính trị ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng, khả năng tăng trưởng ngành bán dẫn đi ngang hoặc giảm trong năm 2025, tác động của thuế quan đối với hoạt động quốc tế, và quá trình tìm kiếm CEO mới đang diễn ra, dự kiến sẽ kết thúc trong khoảng bốn tháng tới.

Mặc dù những thách thức này, Ultra Clean vẫn tập trung vào chiến lược tăng trưởng dài hạn, với ông Granger bày tỏ sự lạc quan về các sáng kiến chiến lược của công ty: "Chúng tôi kỳ vọng tất cả những sáng kiến này sẽ tăng tốc khi quy mô kinh tế phát huy tác dụng tương ứng với sự phục hồi của thị trường."

Khi Ultra Clean đang vượt qua những khó khăn hiện tại của ngành bán dẫn, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ liệu các biện pháp cắt giảm chi phí và sáng kiến chiến lược của công ty có thể thúc đẩy hiệu suất cải thiện trong những quý tới hay không.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: