Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
AeroVironment , Inc. (NASDAQ:AVAV) đã công bố kết quả quý 4 và toàn năm tài chính 2025 vào ngày 24 tháng 6 năm 2025, thể hiện kết quả hoạt động kỷ lục và đưa ra dự báo tham vọng cho tương lai sau thương vụ mua lại BlueHalo mang tính chiến lược. Cổ phiếu của công ty công nghệ quốc phòng này đóng cửa ở mức 191,23 USD trước khi công bố kết quả kinh doanh và tăng nhẹ 1% trong giao dịch sau giờ, báo hiệu phản ứng tích cực từ nhà đầu tư đối với kết quả này.
Bài thuyết trình được đưa ra sau một quý 3 đầy thách thức khi AVAV không đạt được kỳ vọng về lợi nhuận, với EPS điều chỉnh quý 3 đạt 0,30 USD, thấp hơn nhiều so với dự báo 0,61 USD. Kết quả quý 4 cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ và đẩy nhanh xu hướng tăng trưởng, đặc biệt là trong mảng Hệ thống Đạn Bay Loitering (LMS) của công ty.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
AeroVironment báo cáo kết quả quý 4 xuất sắc, với doanh thu đạt 275,1 triệu USD, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số bán sản phẩm mạnh mẽ trong phân khúc Hệ thống Đạn Bay Loitering.
Như được thể hiện trong kết quả tài chính quý:
Các chỉ số lợi nhuận của công ty thể hiện sự cải thiện ấn tượng hơn, với EBITDA điều chỉnh Non-GAAP đạt 61,6 triệu USD, tăng 178% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý nhất, thu nhập Non-GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 1,61 USD, tăng 274% từ mức 0,43 USD trong quý 4 năm tài chính 2024, phản ánh sự mở rộng biên lợi nhuận đáng kể và đòn bẩy hoạt động.
Cơ cấu doanh thu của AeroVironment cho thấy tầm quan trọng ngày càng tăng của doanh số bán sản phẩm, chiếm 84% doanh thu quý 4 năm tài chính 2025. Phân tích theo phân khúc cho thấy đóng góp tương đối của ba đơn vị kinh doanh chính của công ty:
Các chỉ số lợi nhuận điều chỉnh của công ty thể hiện hiệu suất biên lợi nhuận ổn định với sự tăng trưởng EPS đáng kể:
Phân tích tài chính toàn năm
Đối với toàn bộ năm tài chính 2025, AeroVironment đã đạt được kết quả kỷ lục trên nhiều chỉ số. Doanh thu hàng năm đạt 820,6 triệu USD, tăng 14% so với năm tài chính 2024, vượt qua dự báo trước đó của công ty trong khoảng 780-795 triệu USD.
Kết quả hoạt động toàn diện của năm tài chính được chi tiết trong bảng tóm tắt tài chính sau:
Đặc biệt đáng chú ý là vị thế đơn hàng tồn đọng của công ty, cung cấp tầm nhìn rõ ràng cho doanh thu tương lai. Đơn hàng tồn đọng có tài trợ tăng 82% so với cùng kỳ năm trước, đạt 726,6 triệu USD, trong khi đơn hàng tồn đọng chưa có tài trợ tăng mạnh 472% lên 774,6 triệu USD, chủ yếu nhờ nhiều đơn đặt hàng Switchblade. Tổng đơn hàng tồn đọng hơn 1,5 tỷ USD này tương đương gần gấp đôi doanh thu năm tài chính 2025 của công ty.
Sáng kiến chiến lược
Phát triển chiến lược quan trọng nhất được nhấn mạnh trong bài thuyết trình là việc AeroVironment hoàn tất thương vụ mua lại BlueHalo vào ngày 1 tháng 5 năm 2025. Giao dịch này đưa công ty trở thành nhà thầu công nghệ quốc phòng hàng đầu phù hợp với ưu tiên của khách hàng và tăng đáng kể quy mô của công ty.
Thương vụ mua lại tạo ra hai phân khúc kinh doanh riêng biệt: Hệ thống Tự động, với doanh thu pro forma từ 1,2 đến 1,4 tỷ USD, và Không gian, An ninh mạng & Năng lượng Định hướng, với doanh thu pro forma từ 0,7 đến 0,8 tỷ USD. Cơ cấu mới này được minh họa trong phân tích phân khúc sau:
Việc tích hợp BlueHalo đại diện cho bước chuyển đổi của AeroVironment, gần như tăng gấp đôi cơ sở doanh thu của công ty và mở rộng khả năng công nghệ trên nhiều lĩnh vực quốc phòng. Thương vụ mua lại này tuân theo chiến lược của công ty trong việc định vị mình ở vị trí hàng đầu trong lĩnh vực hệ thống quốc phòng tự động, được hỗ trợ bởi AI.
Tuyên bố triển vọng tương lai
Nhìn về năm tài chính 2026, AeroVironment đưa ra dự báo đầy tham vọng phản ánh tác động cả năm của thương vụ mua lại BlueHalo và sự tăng trưởng hữu cơ liên tục:
Công ty dự báo doanh thu năm tài chính 2026 đạt từ 1,9 đến 2,0 tỷ USD, tăng mạnh so với mức 821 triệu USD của năm tài chính 2025. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt 300-320 triệu USD, với thu nhập Non-GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng dự báo ở mức 2,80-3,00 USD.
Dự báo này thể hiện sự nâng cấp đáng kể so với các dự báo trước đó về doanh thu năm tài chính 2026 "gần 1 tỷ USD" được đề cập trong cuộc gọi công bố kết quả quý 3, chủ yếu nhờ vào thương vụ mua lại BlueHalo. Công ty cũng cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng dự báo doanh thu cho năm tài chính sắp tới:
Với khả năng dự báo 70% vào mục tiêu doanh thu năm tài chính 2026, AeroVironment dường như đang ở vị thế tốt để đạt được các mục tiêu tăng trưởng đầy tham vọng. Sự kết hợp giữa đơn hàng tồn đọng mạnh mẽ, thương vụ mua lại gần đây và nhu cầu liên tục đối với các sản phẩm lõi của công ty cung cấp nhiều con đường để mở rộng doanh thu.
Vị thế cạnh tranh trong ngành
Bài thuyết trình của AeroVironment nhấn mạnh vị thế được củng cố trong lĩnh vực công nghệ quốc phòng sau thương vụ mua lại BlueHalo. Công ty hiện hoạt động như một nhà thầu quốc phòng đa dạng hơn với khả năng mở rộng trên các lĩnh vực hệ thống tự động, không gian, an ninh mạng và năng lượng định hướng.
Đơn đặt hàng kỷ lục 1,2 tỷ USD trong năm tài chính 2025 cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với sản phẩm của công ty, đặc biệt là hệ thống đạn bay loitering Switchblade. Nhu cầu này phản ánh bản chất đang phát triển của chiến tranh hiện đại và tầm quan trọng ngày càng tăng của hệ thống tự động, được hỗ trợ bởi AI trong chiến lược quốc phòng.
Sự phục hồi của công ty sau khi không đạt kỳ vọng lợi nhuận quý 3 thể hiện khả năng phục hồi và vượt qua các thách thức hoạt động tạm thời. Với quy mô mở rộng và khả năng công nghệ, AeroVironment dường như đang ở vị thế tốt để cạnh tranh hiệu quả trong bối cảnh công nghệ quốc phòng đang phát triển nhanh chóng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: