Báo cáo quý 2/2025 của Weatherford: doanh thu tăng 14% so với cùng kỳ bất chấp thách thức thị trường

Weatherford International PLC (NYSE:WFRD) vừa công bố bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư quý 2/2025, nêu bật mức tăng doanh thu 14% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,2 tỷ USD bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức. Nhà cung cấp dịch vụ dầu khí này duy trì biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh ổn định ở mức 21,1% trong khi tiếp tục chương trình hoàn vốn cho cổ đông.

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý 2

Weatherford báo cáo doanh thu quý 2/2025 đạt 1,204 tỷ USD, tăng khiêm tốn 1% so với quý trước nhưng tăng mạnh 14% so với cùng kỳ năm 2024. EBITDA điều chỉnh đạt 254 triệu USD, không đổi so với quý trước nhưng tăng 30% so với quý 2/2024, với biên lợi nhuận giữ ổn định ở mức 21,1%. Công ty tạo ra 79 triệu USD dòng tiền tự do điều chỉnh, đạt tỷ lệ chuyển đổi 31,1% trên EBITDA điều chỉnh.

Lợi nhuận ròng trong quý đạt 136 triệu USD, tương đương thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 1,87 USD. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) đạt 23,6%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) đạt 9,4%.

Như được thể hiện trong các điểm nổi bật tài chính sau đây:

Cổ phiếu của công ty đã trải qua biến động sau khi công bố kết quả, với giao dịch trước giờ mở cửa thị trường cho thấy mức giảm 2,89% xuống 61,17 USD, theo dữ liệu thị trường. Phản ứng này xuất hiện bất chấp kết quả hoạt động mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước của Weatherford, cho thấy các nhà đầu tư có thể đang tập trung vào xu hướng theo quý và hướng dẫn tương lai.

Phân tích hiệu suất theo phân khúc

Hiệu suất của Weatherford khác nhau giữa ba phân khúc kinh doanh chính. Phân khúc Xây dựng và Hoàn thiện Giếng (WCC), chiếm 38% doanh thu, tăng 3% so với quý trước, nhờ vào hoạt động Liner Hangers và Sản phẩm Cementation cao hơn. Tuy nhiên, điều này đã bị ảnh hưởng một phần bởi hoạt động Hoàn thiện thấp hơn, đặc biệt là ở Mỹ Latinh.

Phân khúc Khoan và Đánh giá (DRE), chiếm 28% doanh thu, giảm 4% so với quý trước do hoạt động Wireline thấp hơn ở Bắc Mỹ và Mỹ Latinh, mặc dù điều này đã được bù đắp một phần bởi hoạt động Dịch vụ Khoan cao hơn ở Châu Âu/Châu Phi Hạ Sahara/Nga (ESSR) và Mỹ Latinh.

Phân khúc Sản xuất và Can thiệp (PRI), đóng góp 27% doanh thu, ghi nhận mức giảm 2% so với quý trước, chủ yếu do hoạt động Bơm Áp lực thấp hơn ở Mỹ Latinh sau khi bán doanh nghiệp Bơm Áp lực ở Argentina.

Biểu đồ sau minh họa hiệu suất doanh thu hợp nhất theo phân khúc và khu vực:

Về mặt địa lý, Weatherford duy trì sự đa dạng hóa đáng kể với 44% doanh thu đến từ khu vực Trung Đông/Bắc Phi, 23% từ ESSR, 20% từ Bắc Mỹ, và 16% từ Mỹ Latinh. Sự tập trung quốc tế này cung cấp một số bảo vệ khỏi thị trường Bắc Mỹ biến động hơn.

Sức mạnh bảng cân đối kế toán & Phân bổ vốn

Weatherford tiếp tục củng cố bảng cân đối kế toán, duy trì tổng thanh khoản ở mức 1,3 tỷ USD—mức cao nhất kể từ khi công ty thoát khỏi tái cơ cấu. Con số này bao gồm khoảng 1 tỷ USD tiền mặt và tiền mặt hạn chế, bổ sung bởi khoản tín dụng quay vòng 720 triệu USD với 393 triệu USD có thể tiếp cận bằng tiền mặt.

Công ty đã giảm nợ gộp hơn 1 tỷ USD kể từ quý 4/2021, đạt tỷ lệ đòn bẩy ròng 0,49x. Xếp hạng tín dụng vẫn ổn định ở mức BB- từ cả S&P và Fitch, và Ba3 từ Moody’s.

Như minh họa trong tổng quan bảng cân đối kế toán sau đây:

Khung phân bổ vốn của Weatherford ưu tiên duy trì khoảng 1 tỷ USD thanh khoản trong khi nhắm đến tỷ lệ đòn bẩy nợ gộp dưới 1x. Công ty đã thiết lập một thứ bậc rõ ràng cho việc triển khai vốn: sức mạnh bảng cân đối kế toán, đầu tư kinh doanh, M&A chiến lược, cổ tức, và mua lại cổ phiếu.

Trong quý 2/2025, Weatherford đã hoàn trả 52 triệu USD cho cổ đông, bao gồm 18 triệu USD cổ tức và 34 triệu USD mua lại cổ phiếu. Công ty cũng mua lại 27 triệu USD Trái phiếu Cao cấp 8,625% đáo hạn năm 2030. Weatherford duy trì cổ tức hàng năm 1,00 USD mỗi cổ phiếu, trả hàng quý, và đã ủy quyền chương trình mua lại cổ phiếu 500 triệu USD trong ba năm.

Khung phân bổ vốn sau đây phác thảo các ưu tiên của công ty:

Sáng kiến chiến lược & Chuyển đổi số

Weatherford đang thúc đẩy chiến lược chuyển đổi số, đã ký kết thỏa thuận với Amazon Web Services để di chuyển và hiện đại hóa các nền tảng kỹ thuật số chính. Các giải pháp kỹ thuật số của công ty bao gồm hệ thống kiểm soát SCADA & SSADA, mô hình dữ liệu thống nhất, và nền tảng phần mềm cho phép khách hàng sử dụng các ứng dụng được xây dựng với chuyên môn tích hợp.

Công ty tiếp tục tập trung vào năm ưu tiên chiến lược: Hiệu suất Tài chính, Trải nghiệm Khách hàng, Sức sống Tổ chức, Hoạt động LEAN, và Tạo dựng Tương lai. Cho năm 2025, Weatherford đã xác định các lĩnh vực trọng tâm chiến thuật bao gồm hiệu quả vốn lưu động ròng, các vector tăng trưởng, và quản lý chi phí cơ cấu.

"Chúng tôi tiếp tục tin rằng mình đang ở vị thế rất tốt để tận dụng các mức độ hoạt động ổn định hoặc cải thiện," ông Girish Saligram, CEO, phát biểu trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, đồng thời nhấn mạnh rằng "không có gì chiến lược trong việc thua lỗ," nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc duy trì lợi nhuận bất chấp thách thức thị trường.

Triển vọng & Hướng dẫn tương lai

Nhìn về phía trước, Weatherford đã cung cấp hướng dẫn cho cả quý 3/2025 và cả năm. Đối với quý 3, công ty dự kiến doanh thu giữa 1,165-1,195 tỷ USD. Cho cả năm 2025, Weatherford dự báo doanh thu trong khoảng 4,7-4,9 tỷ USD.

Slide sau đây chi tiết triển vọng của công ty:

Tuy nhiên, cuộc gọi báo cáo thu nhập đã tiết lộ những âm điệu thận trọng hơn, với ban lãnh đạo thừa nhận dự kiến doanh thu giảm ở Bắc Mỹ và thị trường quốc tế do mức độ hoạt động trì trệ dự kiến trong nửa cuối năm 2025 và nửa đầu năm 2026. Những thách thức này xuất phát từ giá hàng hóa ổn định dẫn đến chi tiêu khách hàng thận trọng và áp lực tiềm tàng lên cân bằng cung-cầu dầu từ việc OPEC bổ sung nguồn cung.

Trường hợp đầu tư

Bất chấp những khó khăn thị trường, Weatherford trình bày một số lập luận đầu tư thuyết phục. Công ty cung cấp bộ sản phẩm và dịch vụ khác biệt, duy trì sự ổn định tương đối thông qua tập trung quốc tế và ngoài khơi, thể hiện hiệu suất hoạt động và tài chính hàng đầu, đang hướng tới bảng cân đối kế toán nhẹ tài sản, và tạo ra dòng tiền ổn định với lợi nhuận cổ đông.

Như minh họa trong luận điểm đầu tư của công ty:

Kỷ luật dòng tiền của Weatherford vẫn là một điểm mạnh chính, với công ty duy trì tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do điều chỉnh lành mạnh bất chấp thách thức thị trường. Kỷ luật tài chính này, kết hợp với vị thế chiến lược của công ty trong thị trường quốc tế, cho thấy khả năng phục hồi ngay cả khi điều kiện ngành trở nên khó khăn hơn.

Với danh mục đa dạng trên các phân khúc và khu vực địa lý, thanh khoản mạnh, và các sáng kiến chuyển đổi số đang diễn ra, Weatherford dường như đang ở vị thế để vượt qua những khó khăn thị trường dự kiến trong khi tiếp tục mang lại giá trị cổ đông thông qua chương trình hoàn vốn đã được thiết lập.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: