Giá Bitcoin hôm nay: vọt trở lại trên 93.000 USD nhờ triển vọng quy định và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Champion Iron Ltd (TSX:CIA) đã báo cáo kết quả tài chính và hoạt động mạnh mẽ trong bài thuyết trình quý 2 năm tài chính 2026 được tổ chức vào ngày 30 tháng 10 năm 2025. Công ty đã tận dụng điều kiện giá quặng sắt thuận lợi trong khi thúc đẩy các sáng kiến tăng trưởng chiến lược nhằm củng cố vị thế thị trường trong sản xuất quặng sắt hàm lượng cao.
Trong quý này, chỉ số quặng sắt P65 đạt mức trung bình 117,4 USD, tăng 8,3% so với quý trước, với mức chênh lệch so với chỉ số P62 tăng từ 10,6 USD/tấn trong quý 1 năm tài chính 2026 lên 15,4 USD/tấn trong quý 2. Môi trường giá cả này đã có lợi cho sản phẩm hàm lượng cao của Champion, mặc dù chi phí vận chuyển cũng tăng, với chỉ số vận chuyển C3 tăng 12,0% so với quý trước lên 23,4 USD/tấn.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Champion Iron đã đạt doanh số bán hàng quý kỷ lục là 3,85 triệu tấn khô (dmt) bất chấp những thách thức về bảo trì đường sắt trong kỳ. Sản lượng đạt 3,55 triệu tấn ướt (wmt), được tác động tích cực bởi tỷ lệ thu hồi cao hơn là 79,6%, mặc dù bị ảnh hưởng một phần bởi yêu cầu bảo trì và điều chỉnh trình tự khai thác.
Công ty đã thành công trong việc giảm lượng tồn kho tinh quặng sắt tại Bloom Lake xuống 477.000 wmt còn 1,7 triệu wmt, cho thấy cải thiện về hậu cần và thực hiện bán hàng. Hoạt động cũng cho thấy sức mạnh với khối lượng quặng và chất thải khai thác và vận chuyển kết hợp đạt mức kỷ lục trong quý.
Như được thể hiện trong biểu đồ tổng quan hoạt động sau đây, công ty đã duy trì sản xuất tương đối ổn định trong khi cải thiện tỷ lệ thu hồi:
Phân tích tài chính chi tiết
Champion báo cáo doanh thu quý đạt 492,9 triệu USD, tạo ra EBITDA là 174,8 triệu USD và lợi nhuận ròng là 56,8 triệu USD, tương đương với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,11 USD. Tổng chi phí tiền mặt của công ty đã cải thiện xuống còn 76,2 USD/dmt bán ra, giảm từ mức 81,9 USD/dmt trong quý trước, trong khi chi phí duy trì toàn diện là 96,9 USD/dmt bán ra.
Giá bán trung bình trong quý chịu ảnh hưởng bởi một số yếu tố, như minh họa trong bảng phân tích sau:
Công ty đạt mức giá thực hiện tổng trung bình là 114,2 USD/tấn, thấp hơn một chút so với chỉ số P65 trung bình là 117,4 USD/tấn trong kỳ. Điều này chủ yếu là do tác động của 2,5 triệu tấn đang vận chuyển tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, cùng với một số chiết khấu giá. Tuy nhiên, điều chỉnh giá tạm thời tích cực là 7,8 USD/dmt đã bù đắp một phần cho các yếu tố này.
Hiệu suất tài chính cho thấy sự cải thiện đáng kể so với các quý gần đây:
Vị thế tiền mặt của Champion đã tăng cường đáng kể, tăng 149,4 triệu USD so với quý trước, đạt 325,5 triệu USD. Sự cải thiện này chủ yếu nhờ vào khoản thu từ việc phát hành Trái phiếu Không đảm bảo Cao cấp trị giá 500 triệu USD hoàn thành vào ngày 2 tháng 7 năm 2025, cũng như dòng tiền hoạt động mạnh mẽ là 163,0 triệu USD trước khi thay đổi vốn lưu động.
Cầu nối dòng tiền sau đây minh họa các biến động chính trong vị thế thanh khoản của công ty:
Sáng kiến tăng trưởng chiến lược
Champion tiếp tục thúc đẩy hai dự án tăng trưởng lớn có ý nghĩa quan trọng đối với chiến lược dài hạn của mình. Dự án Nguyên liệu viên khử trực tiếp (DRPF) đang tiến triển đúng kế hoạch, với việc vận hành thử nghiệm ban đầu dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 12 năm 2025. Công ty đã đầu tư 407,6 triệu USD vào dự án cho đến nay, chiếm 81,5% tổng chi phí vốn dự kiến.
Tình trạng đầu tư dự án DRPF được minh họa dưới đây:
Khi đi vào hoạt động, cơ sở DRPF sẽ cho phép Champion sản xuất các sản phẩm quặng sắt hàm lượng cao hơn phù hợp cho sản xuất thép khử trực tiếp, với các lô hàng quặng sắt chất lượng DR dự kiến vào cuối nửa đầu năm dương lịch 2026.
Ngoài ra, Champion đã công bố việc đóng cửa ban đầu của một giao dịch với Nippon Steel và Sojitz Corporation cho dự án Kami vào ngày 29 tháng 9 năm 2025. Cơ cấu đối tác cho Champion nắm giữ 51% cổ phần kiểm soát, với Nippon Steel nắm giữ 30% và Sojitz 19%. Các đối tác đã đóng góp tiền mặt ban đầu tổng cộng 68,6 triệu USD cho Kami Iron Mine Partnership.
Vị thế ngành và triển vọng
Champion đang định vị chiến lược để tận dụng sự suy giảm chất lượng của quặng sắt vận chuyển toàn cầu. Bài thuyết trình của công ty đã nhấn mạnh cách các nhà sản xuất quặng sắt lớn đã trải qua sự suy giảm hàm lượng sắt và tăng tạp chất trong những năm gần đây, tạo cơ hội cho các sản phẩm cao cấp như của Champion.
Xu hướng ngành này được minh họa trong các biểu đồ sau:
Với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ bao gồm 325,5 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, vốn lưu động 254,4 triệu USD, và các khoản vay có sẵn 514,9 triệu USD, Champion dường như đã sẵn sàng để thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình. Công ty cũng đã công bố cổ tức nửa năm là 0,10 USD mỗi cổ phiếu vào ngày 29 tháng 10 năm 2025, thể hiện cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông bên cạnh các khoản đầu tư vốn.
Nhìn về phía trước, sự tập trung của Champion vào sản xuất quặng sắt hàm lượng cao, cùng với các khoản đầu tư chiến lược vào các dự án DRPF và Kami, đặt công ty ở vị thế có thể hưởng lợi từ sự tập trung ngày càng tăng của ngành công nghiệp thép toàn cầu vào việc giảm carbon và nguyên liệu thô chất lượng cao hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: