Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
First Western Financial Inc (NASDAQ:MYFW) đã công bố kết quả quý hai năm 2025, cho thấy sự sụt giảm về lợi nhuận so với quý trước đó trong khi vẫn duy trì đà tích cực ở các chỉ số hoạt động chính. Công ty dịch vụ tài chính này, hiện đang giao dịch ở mức 24,77 USD, đã chứng kiến cổ phiếu tăng giá đáng kể kể từ khi công bố kết quả Q1 khi đóng cửa ở mức 18,85 USD.
Công ty báo cáo lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông đạt 2,5 triệu USD, tương đương 0,26 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, giảm so với mức 4,2 triệu USD, hay 0,43 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý đầu tiên. Mặc dù có sự sụt giảm theo quý, First Western tiếp tục cho thấy sự cải thiện về biên lãi suất ròng và tăng trưởng khoản vay trong khi vẫn duy trì cách tiếp cận quản lý rủi ro thận trọng.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Kết quả quý hai của First Western phản ánh hiệu suất hỗn hợp với một số xu hướng tích cực bị bù đắp bởi các khoản dự phòng tổn thất cho vay cao hơn và sự vắng mặt của các khoản lợi nhuận một lần đã thúc đẩy kết quả Q1.
Thu nhập lãi ròng tăng 0,4 triệu USD, tương đương 2,3%, từ 17,5 triệu USD trong Q1 2025 lên 17,9 triệu USD trong Q2, đánh dấu mức tăng quý thứ ba liên tiếp. Sự cải thiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc mở rộng biên lãi suất ròng 6 điểm cơ bản từ 2,61% lên 2,67%.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi suất hàng quý:
Danh mục cho vay của công ty cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, tăng 114,4 triệu USD so với quý trước để đạt 2.567 triệu USD. Sự tăng trưởng này đạt được trong khi vẫn duy trì cách tiếp cận kỷ luật đối với việc tạo ra các khoản vay mới, với mức lãi suất trung bình là 6,35%.
Cơ cấu và sự tăng trưởng của danh mục cho vay được minh họa trong bảng phân tích này:
Tổng tiền gửi tăng nhẹ 0,4% lên 2,53 tỷ USD, với sự thay đổi về cơ cấu khi tiền gửi không kỳ hạn giảm 11,7% do dòng tiền ra theo mùa để thanh toán thuế, trong khi tiền gửi có lãi tăng 2,8%, chủ yếu ở các tài khoản thị trường tiền tệ và tiền gửi có kỳ hạn.
Phân tích tài chính chi tiết
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của First Western giảm từ 0,43 USD trong Q1 2025 xuống 0,26 USD trong Q2, chủ yếu do tăng 1,7 triệu USD trước thuế trong các khoản dự phòng tổn thất cho vay và sự vắng mặt của khoản lãi một lần trước thuế 0,5 triệu USD từ bất động sản sở hữu khác (OREO) đã có lợi cho quý trước.
Xu hướng thu nhập hàng quý được minh họa trong biểu đồ này:
Doanh thu gộp giảm 1,6% so với quý trước, với thu nhập phi lãi suất giảm 1,0 triệu USD, một phần được bù đắp bởi sự tăng trưởng trong doanh thu ngân hàng thế chấp do khối lượng cao hơn từ các nhân viên cho vay thế chấp (MLO) mới được tuyển dụng.
Cơ cấu doanh thu của công ty vẫn đa dạng, với quản lý tài sản tiếp tục là một đóng góp quan trọng:
Hoạt động kinh doanh ủy thác và quản lý đầu tư của First Western cho thấy sự tăng trưởng vững chắc, với tổng tài sản quản lý tăng 320 triệu USD, tương đương 4,5%, lên 7,50 tỷ USD trong quý. So với cùng kỳ năm trước, tài sản quản lý tăng 6,9%, nổi bật sức mạnh của công ty trong dịch vụ quản lý tài sản.
Về phía chi phí, chi phí phi lãi suất giảm xuống 19,1 triệu USD từ 19,4 triệu USD trong Q1 2025, chủ yếu do lương và phúc lợi nhân viên thấp hơn. Tỷ lệ hiệu quả cải thiện nhẹ từ 79,16% xuống 78,83%, phản ánh nỗ lực liên tục của công ty trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động.
Các chỉ số chất lượng tài sản cho thấy sự suy giảm nhẹ, với sự gia tăng các khoản vay và tài sản không hoạt động do một mối quan hệ tín dụng đang trong quá trình xử lý tích cực. Tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng trên tổng các khoản vay tăng nhẹ từ 0,74% lên 0,75%.
Sáng kiến chiến lược & Triển vọng
First Western tiếp tục ưu tiên quản lý rủi ro thận trọng và cách tiếp cận bảo thủ đối với việc tạo ra các khoản vay mới, đồng thời tập trung vào việc phát triển các hoạt động kinh doanh lõi. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng 0,9% lên 23,39 USD, phản ánh việc tiếp tục tạo ra giá trị cho cổ đông.
Ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan về triển vọng ngắn hạn của công ty, lưu ý rằng các thị trường của First Western tiếp tục hoạt động tốt. Các đường ống khoản vay và tiền gửi vẫn mạnh mẽ, điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng bảng cân đối vững chắc trong nửa cuối năm.
Các xu hướng tích cực trong các lĩnh vực chính, bao gồm mở rộng biên lãi suất ròng và tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh quản lý tài sản, dự kiến sẽ tiếp tục, có khả năng dẫn đến sự cải thiện ổn định về hiệu suất tài chính.
Khi so sánh các dự báo này với các tuyên bố được đưa ra trong cuộc gọi công bố kết quả Q1, First Western dường như đang thực hiện chiến lược của mình. Công ty đã dự đoán biên lãi suất ròng ổn định trong Q2 với khả năng mở rộng trong nửa cuối năm 2025, nhưng đã đạt được sự mở rộng biên lãi suất trong quý này.
Cổ phiếu của công ty đã hoạt động tốt kể từ khi công bố kết quả Q1, tăng từ 18,85 USD lên 24,77 USD, tiếp cận mức cao nhất trong 52 tuần là 24,88 USD. Hiệu suất này cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư vào chiến lược và triển vọng tăng trưởng của First Western, bất chấp sự sụt giảm lợi nhuận theo quý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: