Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Festi hf (ICEX:FESTI) đã công bố kết quả Q2 2025 vào ngày 30 tháng 7 năm 2025, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên toàn bộ danh mục đa dạng bao gồm các lĩnh vực bán lẻ, nhiên liệu, dược phẩm và bất động sản. Công ty, vốn điều hành các thương hiệu lớn của Iceland bao gồm ELKO, Krónan, N1 và Lyfja, đã báo cáo sự tăng trưởng đáng kể trong các chỉ số chính và nâng dự báo cho cả năm.
Bài thuyết trình nhấn mạnh việc Festi tiếp tục tập trung vào chuyển đổi số, phát triển cơ sở hạ tầng và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược. Với cổ phiếu đóng cửa ở mức ISK 306 vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, các nhà đầu tư đang mong đợi xem liệu hiệu suất của công ty có hỗ trợ cho định giá hiện tại hay không.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Festi đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho Q2 2025, với doanh số bán hàng và dịch vụ đạt ISK 43,6 tỷ, tăng 20,9% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA của công ty tăng vọt 35,1% lên ISK 3,9 tỷ, trong khi lợi nhuận trong kỳ tăng 49,0% lên ISK 1.419 triệu.
Như được thể hiện trong các điểm nổi bật hợp nhất sau đây, Festi đã chứng minh sự cải thiện trên tất cả các chỉ số hiệu suất chính:
Các chỉ số về sự tương tác của khách hàng cũng mạnh mẽ không kém, với số lượng giao dịch của khách hàng tăng 10,7% so với cùng kỳ năm trước. Giao dịch qua giải pháp kỹ thuật số thậm chí còn tăng trưởng đáng kể hơn, tăng 23,9%. Công ty cũng báo cáo rằng số lượng mặt hàng bán ra tăng 8,9%, trong khi lít bán ra (chủ yếu trong phân khúc nhiên liệu) tăng 3,3%.
Dữ liệu doanh số thẻ tiếp tục xác nhận quý mạnh mẽ, với doanh số thẻ trong nước tăng 18,4% và doanh số thẻ nước ngoài tăng 16,6%, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ cả ở thị trường địa phương và du lịch.
Phân tích tài chính chi tiết
Xem xét kỹ hơn về hiệu suất tài chính Q2 2025 của Festi cho thấy kết quả mạnh mẽ trên toàn bộ hoạt động của tập đoàn. Biên lợi nhuận từ doanh số của công ty đạt ISK 11 tỷ, tăng 28,1% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tỷ suất lợi nhuận cải thiện lên 25,3%, tăng 1,5 điểm phần trăm so với Q2 2024.
Bảng phân tích sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về hiệu suất tài chính của tập đoàn:
Biên lợi nhuận bán hàng đã cải thiện trên tất cả các lĩnh vực, với hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong mảng hàng tạp hóa và hàng tiện lợi. Tỷ suất lợi nhuận của công ty trong Q2 là 25,3%, tăng 0,9 điểm phần trăm so với Q1 2025 và 1,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau đây minh họa hiệu suất biên lợi nhuận bán hàng trên các danh mục sản phẩm khác nhau:
Xét về các công ty con riêng lẻ, ELKO đã đạt kết quả mạnh mẽ với doanh thu ISK 5,0 tỷ, tăng 9,7% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA tăng 23,2% lên ISK 428 triệu, trong khi lợi nhuận tăng 40,7% lên ISK 174 triệu. Thị phần của ELKO tăng 1,4%, và thương mại điện tử tiếp tục phát triển, chiếm 25,6% tổng doanh số trong Q2.
Hiệu suất tài chính của ELKO được chi tiết trong biểu đồ sau:
Krónan, chuỗi siêu thị của Festi, báo cáo doanh thu ISK 20,0 tỷ, tăng 11,1% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA tăng 9,7% lên ISK 1,5 tỷ, với lợi nhuận tăng 18,0% lên ISK 652 triệu. Số lượng giao dịch tại các cửa hàng Krónan tăng hơn 5%, trong khi đơn vị bán ra tăng gần 6%. Khái niệm Cửa hàng thông minh của công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ, với doanh số tăng hơn 27%.
Biểu đồ sau trình bày các điểm nổi bật tài chính của Krónan:
N1, chuỗi cửa hàng nhiên liệu và tiện lợi của Festi, báo cáo doanh thu giảm nhẹ xuống ISK 14,5 tỷ, nhưng cho thấy sự cải thiện đáng kể về khả năng sinh lời. EBITDA tăng 37,8% lên ISK 1,7 tỷ, trong khi lợi nhuận tăng hơn gấp đôi lên ISK 528 triệu. Công ty đã giới thiệu "Stöðin mín", một cách tiếp cận mới đối với thị trường nhiên liệu, và tiếp tục mở rộng cơ sở hạ tầng sạc xe điện.
Hiệu suất tài chính của N1 được minh họa trong biểu đồ này:
Sáng kiến chiến lược
Festi đã nhấn mạnh một số sáng kiến chiến lược trên các công ty con. Vào tháng 5, kế hoạch quyền chọn cổ phiếu của công ty đã có 474 nhân viên mua cổ phiếu trị giá ISK 196 triệu, với 1.287 nhân viên nắm giữ quyền chọn cho 12,6 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 6. Ngoài ra, Festi đã khởi động chương trình mua lại cổ phiếu vào ngày 30 tháng 6, đã mua lại 680.000 cổ phiếu, với kế hoạch mua tới 2,5 triệu cổ phiếu với tổng số tiền không vượt quá ISK 800 triệu.
Công ty đang đầu tư đáng kể vào các giải pháp công nghệ để nâng cao hiệu quả và thúc đẩy doanh số, bao gồm cải tiến ứng dụng N1, giải pháp tự phục vụ mới, hệ thống quản lý hàng tồn kho mới và nâng cấp trang web trên các thương hiệu của mình.
Công ty con bất động sản của Festi, Yrkir, báo cáo tiến triển trên một số dự án, bao gồm việc bán các lô đất tại Skógarsel và Stóragerði ở Reykjavík cho Sérverk với giá ISK 1,01 tỷ. Yrkir cũng đã mua quyền thuê và quyền xây dựng cho một lô đất tại Urriðaholtstræti ở Garðabær với giá ISK 137,5 triệu, nơi sẽ đặt một cửa hàng Krónan mới và các cơ sở văn phòng.
Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn mạnh, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong phạm vi mục tiêu 30-35%. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh mạnh mẽ ở mức ISK 5,2 tỷ, cho phép trả nợ ISK 2 tỷ và thanh toán cổ tức ISK 1,4 tỷ.
Biểu đồ sau đây cho thấy báo cáo dòng tiền hợp nhất của công ty:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Ban lãnh đạo của Festi bày tỏ sự tự tin vào triển vọng của công ty cho năm 2025, dẫn đến điều kiện hoạt động tích cực và hiệp lực liên tục từ việc tích hợp Lyfja. Vào ngày 17 tháng 7, công ty đã nâng dự báo EBITDA cho năm 2025 lên ISK 15.200-15.600 triệu.
Dự báo CAPEX cho năm 2025 cũng được tăng thêm ISK 600 triệu lên ISK 5.800-6.200 triệu, phản ánh cam kết của công ty trong việc tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng và khả năng số hóa.
Ban lãnh đạo nhấn mạnh cơ sở hạ tầng mạnh mẽ và hoạt động ổn định của công ty là những yếu tố chính hỗ trợ triển vọng tích cực, đồng thời thừa nhận các yếu tố rủi ro tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến hiệu suất.
Với kết quả Q2 mạnh mẽ trên tất cả các công ty con và dự báo cải thiện cho cả năm, Festi dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng trong năm 2025, tận dụng danh mục kinh doanh đa dạng và tập trung vào chuyển đổi số để thúc đẩy hiệu suất.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: