Cục Dự trữ Liên bang khẳng định các thống đốc chỉ có thể bị bãi nhiệm ’vì lý do chính đáng’
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
BankUnited, Inc. (NYSE:BKU) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, nêu bật những cải thiện đáng kể về lợi nhuận và tiến triển liên tục trong quá trình chuyển đổi chiến lược. Ngân hàng báo cáo thu nhập ròng đạt 68,8 triệu USD, tăng 18% so với 58,5 triệu USD của quý 1, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng lên 0,91 USD từ mức 0,78 USD trong quý 1.
Cổ phiếu đã thể hiện sự phục hồi trong giao dịch gần đây, với giá đóng cửa ở mức 38,72 USD vào ngày 22 tháng 7, tăng 2,41% trong ngày. Con số này thể hiện sự phục hồi đáng kể từ mức thấp nhất trong 52 tuần là 28,21 USD, mặc dù vẫn thấp hơn mức cao nhất trong 52 tuần là 44,45 USD. Kết quả quý tích cực này đến sau một quý 1 có kết quả hỗn hợp, khi ngân hàng vượt kỳ vọng về thu nhập nhưng không đạt dự báo doanh thu.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Kết quả quý 2 của BankUnited đã thể hiện sự cải thiện đáng kể trên các chỉ số tài chính quan trọng. Thu nhập lãi ròng tăng lên 246 triệu USD, tăng 6% từ 233 triệu USD trong quý 1. Biên lãi suất ròng mở rộng thêm 12 điểm cơ bản lên 2,93%, tiếp tục xu hướng tăng từ 2,81% trong quý 1 và 2,72% cùng kỳ năm trước.
Như được thể hiện trong bảng dữ liệu tài chính toàn diện sau đây, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng đã cải thiện lên 9,4%, đồng thời duy trì tỷ lệ vốn mạnh với CET1 ở mức 12,2%:
Thu nhập phi lãi suất tăng lên 28 triệu USD từ 22 triệu USD trong quý 1, với ban lãnh đạo lưu ý rằng các hoạt động kinh doanh dựa trên phí đang có đà tăng trưởng. Chi phí phi lãi suất tăng nhẹ lên 164 triệu USD từ 160 triệu USD trong quý trước. Dự phòng cho tổn thất tín dụng vẫn tương đối ổn định ở mức 16 triệu USD so với 15 triệu USD trong quý 1.
Chiến lược tiền gửi và nguồn vốn
Một yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất cải thiện của BankUnited là chiến lược thu hút tiền gửi thành công. Tiền gửi không kỳ hạn không hưởng lãi (NIDDA) tăng 1,0 tỷ USD (13%) lên 9,1 tỷ USD, chiếm 32% tổng tiền gửi, tăng từ 29% trong quý trước. Sự thay đổi này trong cơ cấu tiền gửi đã giúp giảm chi phí tiền gửi tổng thể xuống 2,47% từ 2,58% trong quý 1 và 3,09% cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng tích cực trong cơ cấu tiền gửi qua các quý gần đây, với tiền gửi không kỳ hạn đạt tỷ lệ cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021:
Sự cải thiện này trong cơ cấu tiền gửi đã cho phép BankUnited giảm sự phụ thuộc vào nguồn vốn bán buôn, giảm 749 triệu USD trong quý. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi cải thiện xuống 83,6% từ 85,5% trong quý 1 và 88,7% cùng kỳ năm trước, phản ánh cơ sở nguồn vốn ổn định hơn.
Chi phí vốn của ngân hàng tiếp tục giảm bất chấp môi trường lãi suất cao, như được thể hiện trong biểu đồ xu hướng này so sánh chi phí tiền gửi với lãi suất của Quỹ Dự trữ Liên bang:
Phân tích danh mục cho vay
Danh mục cho vay của BankUnited phản ánh sự chuyển đổi chiến lược hướng tới cho vay thương mại, với các khoản vay lõi C&I và CRE tăng 68 triệu USD trong quý. Sự tăng trưởng này bị bù đắp bởi sự sụt giảm 171 triệu USD trong các khoản vay có lợi suất thấp hơn như cho vay nhà ở, nhượng quyền, thiết bị và tài chính đô thị, dẫn đến sự giảm nhẹ trong tổng danh mục cho vay xuống 23,9 tỷ USD.
Biểu đồ sau đây cho thấy sự phát triển của cơ cấu danh mục cho vay của ngân hàng theo thời gian:
Mức độ tiếp xúc với bất động sản thương mại của ngân hàng vẫn được đa dạng hóa tốt và được bảo lãnh một cách thận trọng. Với 27% tổng các khoản vay, mức độ tập trung CRE của BankUnited thấp hơn mức trung bình của các đối thủ là 35%, đặt ngân hàng ở vị thế thuận lợi từ góc độ rủi ro.
Danh mục CRE được phân bổ trên nhiều loại bất động sản và khu vực địa lý khác nhau, với tỷ lệ bảo hiểm dịch vụ nợ trung bình gia quyền mạnh mẽ và tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản vừa phải:
Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng chỉ có 16% tổng danh mục CRE bao gồm các khoản vay lãi suất cố định đáo hạn trong 12 tháng tới, hạn chế rủi ro định giá lại trong ngắn hạn. Danh mục văn phòng, vốn là lĩnh vực đáng lo ngại đối với nhiều ngân hàng, chiếm 26% sổ sách CRE, với 20% (337 triệu USD) là không gian văn phòng y tế đã thể hiện khả năng phục hồi trong thị trường hiện tại.
Danh mục thương mại và công nghiệp của ngân hàng cũng được đa dạng hóa tương tự trên các ngành và khu vực:
Chất lượng tín dụng và dự phòng
Mặc dù hiệu suất tài chính tổng thể tích cực, BankUnited báo cáo sự gia tăng tài sản không hoạt động lên 1,08% tổng tài sản, tăng từ 0,76% trong quý 1 và 0,50% cùng kỳ năm trước. Xu hướng này cần được theo dõi, mặc dù ngân hàng khẳng định rằng dự phòng cho tổn thất tín dụng của họ là phù hợp ở mức 0,93% tổng các khoản vay.
Các yếu tố thúc đẩy thay đổi trong dự phòng cho tổn thất tín dụng trong quý được minh họa trong biểu đồ cầu nối sau đây:
Sự gia tăng trong dự phòng cụ thể đã được bù đắp một phần bởi những thay đổi danh mục và xóa nợ ròng, dẫn đến sự tăng ròng khiêm tốn trong dự phòng. Các khoản vay thương mại duy trì tỷ lệ bảo hiểm cao hơn, với dự phòng cho các khoản vay thương mại ở mức 1,36% so với chỉ 0,18% cho vay nhà ở và kho vay thế chấp.
Sáng kiến chiến lược và triển vọng
BankUnited tiếp tục thực hiện chiến lược chuyển đổi hữu cơ, với một số sáng kiến được nêu bật trong bài thuyết trình. Ngân hàng đã khai trương các văn phòng ngân hàng bán buôn mới tại Morristown, New Jersey, và Charlotte, North Carolina, mở rộng phạm vi địa lý và cơ hội tăng trưởng.
Hội đồng quản trị đã phê duyệt ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 100 triệu USD, phản ánh sự tự tin vào vị thế tài chính và triển vọng tương lai của ngân hàng. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 38,23 USD, thể hiện mức tăng trưởng 9% so với cùng kỳ năm trước.
Trong cuộc gọi công bố kết quả quý 1, CEO Raj Singh đã lưu ý về bối cảnh kinh tế không chắc chắn, tuyên bố rằng "phạm vi không chắc chắn lớn hơn nhiều so với thậm chí một tháng trước". Kết quả quý 2 cho thấy bất chấp sự không chắc chắn này, BankUnited đã có thể thực hiện hiệu quả các ưu tiên chiến lược của mình, cải thiện hồ sơ tài trợ, mở rộng biên lợi nhuận và duy trì mức vốn mạnh.
Mặc dù bài thuyết trình không đưa ra hướng dẫn cụ thể về tương lai, sự cải thiện liên tục trong biên lãi suất ròng (hiện ở mức 2,93%) cho thấy ngân hàng đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu đã tuyên bố trước đó là mở rộng NIM lên trên 3% vào cuối năm 2025. Sự chuyển đổi chiến lược từ cho vay nhà ở sang kinh doanh thương mại tiếp tục tiến triển, với cơ cấu tiền gửi được cải thiện cung cấp cơ sở tài trợ ổn định hơn cho tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: