Bài thuyết trình quý 3/2025 của Sun Life: Thu nhập cơ bản tăng 3% bất chấp khó khăn ngành

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Sun Life Financial Inc (NYSE:SLF) đã công bố bài thuyết trình quý 3/2025 vào ngày 6 tháng 11, cho thấy thu nhập ròng cơ bản tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,047 tỷ đô la, bất chấp những khó khăn ở một số phân khúc kinh doanh. Cổ phiếu của công ty giảm 3,65% xuống 61,43 đô la trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa mặc dù vượt kỳ vọng về lợi nhuận, với EPS báo cáo đạt 1,86 đô la, cao hơn dự báo 1,82 đô la.

Tổ chức dịch vụ tài chính toàn cầu này nhấn mạnh mô hình kinh doanh đa dạng và vị thế vốn mạnh mẽ là những yếu tố chính giúp mang lại giá trị cổ đông ổn định. Với 1,62 nghìn tỷ đô la tài sản quản lý và hoạt động tại 28 thị trường trên toàn thế giới, Sun Life tiếp tục tận dụng quy mô của mình trong khi theo đuổi các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả quý 3/2025 của Sun Life thể hiện khả năng phục hồi của công ty giữa hiệu suất khác nhau trên các phân khúc kinh doanh. Thu nhập ròng cơ bản đạt 1,047 tỷ đô la, tăng 3% so với năm trước, trong khi thu nhập ròng báo cáo giảm 18% xuống 1,106 tỷ đô la.

Như được thể hiện trong bảng phân tích tài chính chi tiết sau đây:

Hiệu suất của công ty được dẫn dắt bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng Bảo hiểm Cá nhân, với lợi nhuận tăng 25% so với cùng kỳ năm trước. Quản lý Tài sản & Tài sản cũng hoạt động tốt với mức tăng lợi nhuận 5%. Tuy nhiên, những lợi ích này đã bị giảm một phần bởi sự sụt giảm 18% trong phân khúc Nhóm - Sức khỏe & Bảo vệ, mà các giám đốc điều hành đã cho là do chi phí chăm sóc sức khỏe tại Mỹ tăng và thách thức sử dụng trong thị trường nha khoa Medicaid trong cuộc gọi báo cáo thu nhập.

Tổng tài sản quản lý tăng lên 1,623 nghìn tỷ đô la, tăng 7%, trong khi dòng tiền ròng quản lý tài sản và doanh số bán tài sản ròng đạt 2,8 tỷ đô la, cải thiện đáng kể so với năm trước.

Phân tích phân khúc kinh doanh

Bài thuyết trình của Sun Life cung cấp phân tích chi tiết về hiệu suất theo khu vực, nhấn mạnh sự đa dạng hóa toàn cầu của công ty:

Phân khúc Quản lý Tài sản, bao gồm MFS và SLC Management, tiếp tục là nguồn đóng góp đáng kể vào thu nhập của Sun Life. MFS, với 659 tỷ đô la tài sản quản lý, phục vụ hơn 800 khách hàng tổ chức trên toàn cầu:

Trong khi đó, SLC Management đang phát triển như một nền tảng đầu tư thay thế hàng đầu với 259 tỷ đô la tài sản quản lý trên các lĩnh vực bất động sản, cơ sở hạ tầng và đầu tư tín dụng:

Hoạt động kinh doanh tại Canada vẫn là nguồn đóng góp lớn nhất vào thu nhập ròng cơ bản, trong khi châu Á tiếp tục thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ với hoạt động tại tám thị trường phục vụ hơn 30 triệu khách hàng. Hoạt động kinh doanh tại Mỹ, mặc dù đối mặt với thách thức về chi phí chăm sóc sức khỏe, vẫn duy trì vị thế mạnh trong thị trường phúc lợi nhân viên.

Vị thế vốn và lợi nhuận cổ đông

Sun Life duy trì vị thế vốn vững mạnh trong quý 3/2025, với tỷ lệ Kiểm tra Khả năng Đáp ứng Vốn Bảo hiểm Nhân thọ (LICAT) là 154%, tăng 3 điểm phần trăm so với quý trước. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính của công ty đứng ở mức 21,6%, với 2,1 tỷ đô la tiền mặt tại công ty mẹ, cung cấp sự linh hoạt đáng kể cho việc triển khai vốn.

Công ty đã liên tục mang lại giá trị cho cổ đông, vượt trội so với một số nhóm đồng nghiệp về tổng lợi nhuận cổ đông hàng năm trong 5 năm:

Sun Life cũng duy trì thành tích mạnh mẽ trong việc hoàn trả vốn cho cổ đông thông qua cổ tức, với cổ tức quý gần đây nhất tăng 4,5% lên 0,92 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này tiếp tục mô hình tăng trưởng cổ tức ổn định của công ty:

Sáng kiến chiến lược và triển vọng

Bài thuyết trình của Sun Life nhấn mạnh bốn mệnh lệnh chiến lược: tận dụng khả năng quản lý tài sản, đẩy nhanh đà phát triển tại châu Á, tăng cường tác động trong hành trình sức khỏe của khách hàng, và hoạt động như một công ty số.

Công ty nhấn mạnh nỗ lực chuyển đổi số, bao gồm việc ra mắt Advisor Workbench tại châu Á và cải tiến ứng dụng My Sun Life Mobile:

Danh mục đầu tư của Sun Life vẫn duy trì chất lượng cao và đa dạng hóa tốt, với 74% tài sản thu nhập cố định, trong đó 98% được xếp hạng đầu tư. Cách tiếp cận bảo thủ này đặt công ty ở vị thế tốt để đối phó với biến động thị trường tiềm ẩn:

Nhìn về phía trước, Sun Life vẫn cam kết với các mục tiêu trung hạn, nhắm đến tăng trưởng EPS cơ bản 10% và ROE cơ bản 20%, mặc dù hiệu suất hiện tại (lần lượt là 6% và 18,3%) thấp hơn một chút so với các mục tiêu này. Công ty đang chuẩn bị cho giao dịch trị giá 2 tỷ đô la vào đầu năm 2026 và tiếp tục tập trung vào các thương vụ mua lại chiến lược phù hợp với ưu tiên tăng trưởng của mình.

Mặc dù kết quả lợi nhuận tích cực và nền tảng vững chắc, các nhà đầu tư dường như thận trọng, có lẽ phản ánh lo ngại về những thách thức trong phân khúc chăm sóc sức khỏe Mỹ và điều kiện thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, mô hình kinh doanh đa dạng và vị thế vốn mạnh mẽ của Sun Life cung cấp nền tảng vững chắc để vượt qua những thách thức này trong khi theo đuổi cơ hội tăng trưởng dài hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: