VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Năm, Axis Capital Limited đã cập nhật lập trường của mình đối với Bajaj Auto Ltd (BJAUT: IN), tăng mục tiêu giá lên 8.000,00 INR từ 7.500,00 INR. Mặc dù mục tiêu đã sửa đổi, công ty vẫn duy trì xếp hạng Bán (4) đối với cổ phiếu.
Nhà phân tích tại Axis Capital Limited đã cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất của Bajaj Auto, lưu ý rằng EBITDA của công ty trong quý II của năm tài chính 2025 đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này được báo cáo là phù hợp với kỳ vọng, vì các nỗ lực giảm chi phí đã giúp cân bằng tác động của tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn dự đoán.
Trong một cuộc gọi hội nghị gần đây, ban lãnh đạo của Bajaj Auto đã thảo luận về điều kiện thị trường hiện tại, tiết lộ rằng nhu cầu xe máy trong mùa lễ hội vẫn không đổi so với năm trước, điều này là bất ngờ và được coi là một sự phát triển tiêu cực.
Tuy nhiên, xuất khẩu của công ty có dấu hiệu phục hồi, với sự tăng trưởng mạnh mẽ hàng năm ở Mỹ Latinh và tăng trưởng tuần tự ở châu Phi, phù hợp với dự báo của Axis Capital.
Axis Capital cũng bình luận về các động thái chiến lược của Bajaj Auto, nhấn mạnh chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ của công ty trong lĩnh vực xe điện (EV), bao gồm cả phân khúc xe hai bánh (2W) và ba bánh (3W). Cách tiếp cận này đã được thừa nhận là một yếu tố tích cực.
Lập trường thận trọng của công ty đối với cổ phiếu của Bajaj Auto bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng tăng trưởng thu nhập cao, mang lại rủi ro giảm giá tiềm ẩn, cùng với những gì được coi là định giá đắt đỏ. Mặc dù mục tiêu giá cao hơn, Axis Capital khuyên bạn nên duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu, trích dẫn các yếu tố nói trên làm cơ sở cho quan điểm thận trọng của họ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây và các động thái chiến lược của Bajaj Auto đã thu hút sự chú ý của cả các nhà phân tích và nhà đầu tư. Trong khi Axis Capital duy trì lập trường thận trọng, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Theo InvestingPro, Bajaj Auto đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu 20.43% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2025. Điều này phù hợp với chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ của công ty trong lĩnh vực EV được đề cập trong bài viết. Tăng trưởng EBITDA của công ty là 31,05% so với cùng kỳ càng nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của công ty, điều này được phản ánh trong các nỗ lực giảm chi phí được ghi nhận bởi Axis Capital.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Bajaj Auto nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ có thể hỗ trợ các kế hoạch mở rộng EV đầy tham vọng của mình. Ngoài ra, công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 17 năm liên tiếp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập bất chấp những thách thức thị trường hiện tại.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là Bajaj Auto đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 38,87 so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, phù hợp với mối quan tâm của Axis Capital về việc định giá đắt đỏ. Số liệu này hỗ trợ quan điểm thận trọng của nhà phân tích về mức giá hiện tại của cổ phiếu.
Các nhà đầu tư tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể truy cập 15 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Bajaj Auto, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.