Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Sàn giao dịch kim loại London (LME) đang phải vật lộn để bắt kịp với các đối thủ cạnh tranh trong việc giao dịch kim loại pin như lithium và coban, vốn rất cần thiết cho pin xe điện (EV). LME, một tổ chức 147 năm tuổi và là thị trường hàng đầu cho các kim loại công nghiệp như đồng và nhôm, đang phải đối mặt với những thách thức do cấu trúc tương lai phức tạp và những nỗ lực tiếp thị nhẹ nhàng hơn so với các đối thủ.
Tập đoàn CME có trụ sở tại Hoa Kỳ (NASDAQ: CME) đã dẫn đầu đáng kể so với LME về khối lượng giao dịch lithium và coban. Khối lượng hợp đồng lithium hydroxit của CME đã tăng vọt 759% trong tám tháng đầu năm 2024 so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, hợp đồng lithium của LME đã không chứng kiến bất kỳ hoạt động giao dịch nào trong năm nay.
Tại Trung Quốc, Sàn giao dịch tương lai Quảng Châu cũng đã chứng kiến sự tăng trưởng trong hợp đồng tương lai lithium carbonate kể từ khi ra mắt vào tháng 7/2023. Tuy nhiên, sự tham gia của nước ngoài phải đối mặt với những rào cản nhất định.
Theo người đứng đầu bộ phận kim loại pin tại nhà môi giới Tullett Prebon, thị trường không cho thấy mức độ quan tâm tương tự đối với các dịch vụ của LME như đã thấy với các hợp đồng của CME. Ông chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang tìm kiếm hàng rào chính xác nhất và địa điểm thực hiện hiệu quả, bất kể sàn giao dịch.
Sự phức tạp trong cấu trúc thị trường của LME có thể là một yếu tố góp phần vào sự thiếu thanh khoản của nó, Giám đốc điều hành LME Matthew Chamberlain nói. Không giống như hầu hết các sàn giao dịch tương lai có một ngày hết hạn duy nhất cho các hợp đồng hàng tháng, LME cho phép giao dịch mỗi ngày, phục vụ nhu cầu của người dùng vật lý để đồng bộ hóa các giao dịch với giao hàng kim loại. Chamberlain thừa nhận rằng một cấu trúc thị trường tiêu chuẩn hóa hơn có thể giúp thu hút một nhóm người tham gia thị trường rộng lớn hơn.
Để tăng giao dịch điện tử và thanh khoản, LME đã đưa ra một loạt các biện pháp được đề xuất vào đầu tháng này. Ngoài ra, vào tháng 5, sàn giao dịch đã công bố miễn phí cho giao dịch coban và lithium trong nỗ lực kích thích hoạt động thị trường.
Việc chuyển đổi từ hợp đồng giá cố định sang giao dịch hợp đồng tương lai trong lithium phản ánh sự thay đổi được thấy trong giao dịch quặng sắt hơn một thập kỷ trước. Các nhà phân tích tin rằng lithium có tiềm năng chứng kiến khối lượng thị trường tương lai đáng kể trong tương lai. Giám đốc giá cả và dữ liệu tại Benchmark Mineral Intelligence, lưu ý rằng giá lithium đã trải qua sự biến động đáng kể, với mức tăng 500% trong 12 tháng tính đến tháng 5/2022, sau đó là sự sụt giảm mạnh khi sản lượng khai thác mới và doanh số bán EV thấp hơn dự kiến dẫn đến tình trạng dư cung.
Benchmark Mineral Intelligence dự báo rằng bảo hiểm rủi ro lithium có thể tăng hơn gấp ba lần vào năm 2030, đạt 1 triệu tấn mỗi năm theo ước tính thận trọng. Bảo hiểm rủi ro dự kiến sẽ vẫn dịu đi trong thời gian tới, với dự đoán rằng các thợ mỏ và nhà sản xuất EV sẽ phòng ngừa trung bình khoảng 10% nguồn cung toàn cầu vào năm 2026, có khả năng tăng lên 40% vào năm 2035.
Trong thị trường coban, nhỏ hơn lithium, CME cũng đã vượt trội so với LME, với khối lượng tương lai kim loại coban trên CME cao gấp 20 lần so với LME trong năm nay. Mặc dù khối lượng coban của LME đã tăng khiêm tốn trong năm nay, Chamberlain cho rằng điều này là do các hướng dẫn tìm nguồn cung ứng có trách nhiệm của sàn giao dịch.
LME đã chứng kiến việc giao hàng tại kho dựa trên hợp đồng coban dựa trên vật lý của mình, điều này đã thu hút một số nguồn cung dư thừa của thị trường. Các nguồn tin trong ngành hy vọng nhiều thương hiệu coban sẽ tìm cách niêm yết trên LME, điều này có thể cải thiện tính thanh khoản trong tương lai.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.