Một số người nói rằng: Dầu đã tăng gần hai tháng nay và đợt tăng giá chưa có bất kỳ dấu hiệu dừng lại nào. Nhưng có đúng vậy? Hãy kiểm tra.
Được hỗ trợ bởi dự báo về nhu cầu dầu thế giới kỷ lục trong tháng này từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế, giá dầu thô đã kết thúc tuần tăng thứ bảy liên tiếp. Đó là chuỗi tăng giá dài nhất đối với những người đầu cơ giá lên kể từ tháng 6 năm 2022.
Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Các nhà giao dịch năng lượng vẫn quá tin tưởng rằng thị trường dầu mỏ sẽ vẫn thắt chặt”. “Có vẻ như đà tăng vẫn chưa lắng xuống”.
Tất nhiên, Moya đã nói đúng về mức độ vui mừng của đám đông đối với triển vọng của dầu thô, với việc dầu WTI tương lai của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất trong 9 tháng là 84,89 USD/thùng vào thứ Năm. Chỉ trong vòng chưa đầy hai tháng, tiêu chuẩn dầu mỏ của Hoa Kỳ đã tăng khoảng 20%.
Nhưng tôi muốn tranh luận với Moya về độ bền của xu hướng tăng, đặc biệt là quan điểm rằng nó không chậm lại. Đó là bởi vì WTI đã tăng ít hơn 0,5% trong tuần vừa kết thúc. Đó là mức tăng hàng tuần nhỏ nhất đối với tiêu chuẩn dầu thô của Hoa Kỳ kể từ đợt tăng giá bắt đầu trong tuần tính đến ngày 16 tháng 6. Nó so với mức tăng gần 5% so với hai tuần trước và mức 5% cũng đạt được trong tuần thứ hai của đợt tăng này.
Và nó không chỉ là WTI. Dầu Brent tương lai tại London cũng tăng nhẹ trong tuần. Nó ổn định ở mức dưới 87 đô la một thùng, tăng 0,5% trong ngày và cao hơn 0,7% trong tuần.
Giống như WTI, mức tăng hàng tuần của dầu Brent là nhỏ nhất kể từ đợt tăng giá dầu bắt đầu cách đây 7 tuần. Nhưng theo xu hướng tương tự của WTI, chuẩn dầu thô toàn cầu đã chạm mốc mới vào thứ Năm, đạt mức cao nhất trong bảy tháng là 88,10 USD. Trong vòng chưa đầy hai tháng, dầu Brent đã tăng 18%.
Nhưng Moya đã thừa nhận rằng sau bảy tuần tăng giá, sự tự mãn đã xâm nhập vào thị trường dầu mỏ, đủ để “đôi khi… bạn nhận được một mức giảm giá kha khá”.
Và sự tự mãn đó có thể trở nên rõ ràng hơn từ tuần tới, nếu một vài mức kháng cự quan trọng có thể được kích hoạt thành công, dẫn đến áp lực lớn hơn.
Sunil Kumar Dixit, giám đốc điều hành SKCharting.com cho biết: “Trong tuần tới, thị trường dầu mỏ có thể sẽ chứng kiến sự kiểm tra của SMA 100 tuần, hay Đường trung bình động đơn giản, mức kháng cự 85,60 USD hoặc thậm chí cao hơn một chút tại Dải bollinger trung bình hàng tháng là 86,90 USD”.
“Đây sẽ là một thời điểm đầy thách thức đối với những người đầu cơ giá lên, vì nếu họ không bảo vệ được những đỉnh cao này, thì những người đầu cơ giá xuống sẽ xuất hiện.”
Dixit lưu ý rằng bảy tuần phục hồi tăng giá nhất quán sẽ tạm dừng ở mức $84,90 khi giá tiếp cận vùng kháng cự ngang SMA 100 tuần $85,60
Trong trường hợp bắt đầu điều chỉnh từ vùng kháng cự cao hơn, việc phá vỡ xuống dưới Dải bollinger trung bình hàng ngày là 80 đô la sẽ là dấu hiệu ban đầu của sự cạn kiệt động lực, theo sau đó là sự sụt giảm nhanh chóng xuống đường EMA 50 tuần, hoặc Đường trung bình động hàm mũ, của $78,80, Dixit nói.
“Nếu lực bán tăng mạnh bên dưới đường này, hãy kỳ vọng xu hướng ngắn hạn sẽ chuyển sang giảm với mức giảm tiếp xuống đường EMA 50 ngày là 76,90 đô la và đường SMA 200 ngày là 76,30 đô la.”
Vàng: Hoạt động thị trường
Vàng đã có tuần tồi tệ nhất trong bảy tuần, bị ảnh hưởng bởi đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu tăng cao khi các nhà đầu tư xem xét các con số lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ và chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế.
Vàng tương lai giao tháng 12 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.945,70/ounce vào thứ Sáu, sau khi chính thức chốt phiên ở mức 1.946,60 USD - giảm 3,20 USD, tương đương 0,1%. Trong tuần, hợp đồng tương lai vàng chuẩn của Mỹ giảm 29,50 USD, tương đương 1,5%.
Giá vàng giao ngay ổn định ở mức 1.913,88 USD, tăng 1,52 USD, tương đương 0,1%. Trong tuần, nó đã giảm 27,74 đô la, tương đương 1,4%.
Philip Newman, giám đốc điều hành của Metals Focus cho biết: "Các nhà đầu tư đã tham gia ở mức thấp 1.900 đô la và họ là người mua, nhưng khi vàng mạnh lên, họ cũng là người bán. Điều đó đã giúp giới hạn phạm vi đó".
Newman nói thêm: “Các nhà đầu tư rất tập trung vào yếu tố kỳ vọng của lãi suất, trái ngược với mức thực tế của chúng, vì thông điệp nhất quán của Fed rằng họ sẽ không hạ lãi suất cho đến năm 2024”.
Dữ liệu vào thứ Năm cho thấy giá tiêu dùng của Hoa Kỳ tăng vừa phải trong tháng 7, với mức tăng lạm phát lõi hàng năm nhỏ nhất trong gần hai năm, làm dấy lên hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất.
Tuy nhiên, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Fed San Francisco Mary Daly nói rằng cần có nhiều tiến bộ hơn trước khi bà cảm thấy yên tâm rằng Fed đã làm đủ để kiềm chế lạm phát.
Chỉ số Dollar Index và lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ 10 năm có tuần tăng thứ tư liên tiếp.
Lãi suất tăng có xu hướng làm tăng lợi suất trái phiếu và cũng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng thỏi không mang lại lợi suất.
Vàng: Triển vọng giá
Vàng dường như đang ở một điểm uốn quan trọng sau nhiều ngày biến động, mặc dù mức giảm hàng tuần lên tới gần 2%.
Dixit cho biết: “Việc bị từ chối hoàn toàn từ mức cao 1.947 đô la tiếp tục đẩy vàng giao ngay xuống đường SMA 200 ngày ở mức 1.902 đô la, nếu bị phá vỡ, có thể kéo dài sự suy giảm của nó về đường EMA 50 tuần là 1.896 đô la”.
Dixit cho biết thêm, việc thanh toán hàng ngày bên dưới đường EMA 5 tuần ở mức $1919 sẽ duy trì xu hướng giảm giá vàng giao ngay trong ngắn hạn.
“Sẽ rất thú vị khi xem phản ứng của thị trường đối với vùng $1,902- $1,896, điều này có thể tác động đáng kể đến diễn biến tiếp theo của giá vàng, điều này có thể dẫn đến sự điều chỉnh sâu hơn về $1,850 hoặc nối lại xu hướng tăng ngắn hạn tới $1950.”
“Nếu khu vực này thu hút người mua, việc vượt qua đường EMA 5 ngày là 1.919 đô la sẽ được theo sau bởi mức kháng cự ngay lập tức ở mức 1.929 đô la. Sự chấp nhận mạnh mẽ trên đường này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho chặng tiếp theo cao hơn ở mức $1,941- $1,946.”
Khí đốt tự nhiên: Hoạt động thị trường
Hợp đồng khí đốt tự nhiên trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange được giao dịch lần cuối vào thứ Sáu ở mức 2,786 USD/mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của Anh, sau khi chính thức chốt phiên ở mức 2,77 USD, gần như không đổi so với phiên trước đó. Trong tuần, hợp đồng tăng 7,5%.
Đây là một tuần thú vị đối với khí đốt với hợp đồng tháng 9 tiến tới mức giá 3 đô la do suy đoán về tình trạng thắt chặt sản xuất trước khi mức tăng gần 7% bị xóa trong vòng một ngày bởi một báo cáo lưu trữ không tích cực.
Trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, khí đốt giao tháng 9 cũng tăng 6,6% sau khi đạt mức cao nhất trong gần 7 tháng là 3,018 đô la. Trước đó, lần cuối cùng giá khí đốt trên trung tâm vượt 3 đô la là trong tuần tính đến ngày 20 tháng 1, khi chúng đạt mức cao nhất là 3,595 đô la.
Đà tăng đó được kích hoạt bởi suy đoán rằng nhiên liệu yêu thích của Mỹ để làm mát và sưởi ấm trong nhà có thể đang phải đối mặt với tình trạng khan hiếm nguồn cung do các vấn đề về đường ống.
Trước thứ Tư, thị trường đã bị mắc kẹt ở mức trung bình 2 đô la trong nhiều tháng do sản lượng thường cao hơn dự kiến, với điều kiện thời tiết ít khắc nghiệt hơn so với dự kiến, dẫn đến nhu cầu ít hơn so với dự báo đối với hệ thống sưởi và làm mát.
Các nhà phân tích tại Gelber & Associates, một công ty tư vấn thị trường năng lượng có trụ sở tại Houston, đã cảnh báo vào đầu tuần này về các vấn đề bảo trì trên các đường ống NEXUS và REX có thể làm chậm quá trình sản xuất khí đốt, vốn thường xuyên vượt ngưỡng 1 tỷ feet khối hàng ngày (bcf).
Nexus là một đường ống dẫn khí đốt tự nhiên 36 inch, dài khoảng 256 dặm, được thiết kế để vận chuyển tới 1,5 bcf khí đốt hàng ngày từ các điểm cung cấp ở phía đông Ohio đến đông nam Michigan. REX, từ viết tắt của Rockies Express Pipeline, là một hệ thống vận chuyển khí đốt dài 1.679 dặm (2.702 km) từ Dãy núi Rocky của Colorado đến phía đông Ohio.
Nhưng mọi lo ngại về tình trạng khan hiếm nguồn cung đã được bù đắp bằng báo cáo hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ vào thứ Năm về lượng khí đốt tự nhiên tồn kho, cho thấy các kho dự trữ khí đốt tăng 29 tỷ feet khối, trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 8 — so với mức dự báo là 25 bcf và mức tăng hàng tuần trước đó là 14 bcf.
Tổng lượng khí được giữ trong các kho ngầm trên khắp nước Mỹ ở mức 3,03 nghìn tỷ feet khối vào tuần trước - tăng 21,4% so với một năm trước và cao hơn 11,2% so với mức trung bình 5 năm.
Các nhà phân tích của Gelber cho biết thêm: “Do đó, lực mua ngắn hạn có thể đã kết thúc vào lúc này và sẽ không còn cung cấp hỗ trợ tăng giá nữa”.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit, người nhận thấy tiềm năng tăng thêm đối với đường SMA 100 hàng tháng là 3,247 đô la và theo sát là đường SMA 200 ngày là 3,29 đô la, cho biết sự sụt giảm gần đây của khí đốt từ ngưỡng tâm lý 3 đô la xuống còn 2,70 đô la là một lần kiểm tra lại vùng đột phá.
Ông nói: “Mức kháng cự chính được nhìn thấy ở đường EMA 50 tuần là 3,57 đô la”.
“Nếu khí đốt tiếp tục giảm xuống dưới 2,7 đô la, mức hỗ trợ ngay lập tức tiếp theo sẽ là đường EMA 50 ngày ở mức 2,6 đô la, trong khi hỗ trợ chính vẫn còn nguyên vẹn ở đường SMA 100 ngày là 2,42 đô la, phù hợp với Dải bollinger trung bình hàng tuần,” Dixit nói thêm.