Theo Barani Krishnan
Investing.com - Ít ai nghĩ rằng việc thảo luận về các biện pháp kích thích sẽ kéo dài như hiện nay khi được đưa ra lần đầu vào tháng Bảy.
Nhưng chúng ta, ba tháng sau, vẫn nói về gói kích thích này từ tuần này qua tuần khác, bởi vì nó tiếp tục ảnh hưởng đến vàng, chứng khoán và câu chuyện vĩ mô rộng lớn trên thị trường hơn bất cứ điều gì khác.
Tuần này, các cuộc đàm phán lại tạm dừng, gây ra một đợt xáo trộn khác trên thị trường vàng và chứng khoán.
Lần này, đó là Bộ trưởng Tài chính Steve Mnuchin, người đã khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên khi xuất hiện tại Hội nghị Toàn cầu của Viện Milken vào thứ Ba.
Một tuần trước đó, Donald Trump, người mới ra viện và đang điều trị vì nhiễm COVID-19, đã tuyên bố không tham gia các cuộc đàm phán kích thích với đối thủ chính trị và Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi. 2 ngày sau, Tổng thống đã thay đổi quan điểm, các cuộc đàm phán về kích cầu đã trở lại đúng hướng, khiến giá vàng và giá cổ phiếu tăng trở lại.
Đảng Dân chủ đã rơi vào bế tắc kể từ khi đảng Cộng hòa, người kiểm soát Thượng viện Hoa Kỳ, tranh cãi về quy mô của đợt cứu trợ tiếp theo, khi hàng nghìn người Mỹ, đặc biệt là những người trong lĩnh vực hàng không, có nguy cơ mất việc làm nếu không có thêm viện trợ thêm. Trump, người đang tìm kiếm nhiệm kỳ thứ hai trong cuộc bầu cử ngày 3 tháng 11, đã cáo buộc Pelosi đá bóng chính trị về vấn đề này. Chủ tịch Hạ viện phản pháo lại rằng bất kỳ biện pháp kích thích nào cũng phải có lợi cho tất cả người Mỹ chứ không phải vì mục đích chính trị của Trump.
Sau sự thay đổi của Trump vào tuần trước, đến lượt Mnuchin đưa ra những nghi ngờ mới về tiến trình đối với CARES mới khi được hỏi về nó tại hội nghị Milken. Mnuchin gợi ý về một gói khiêm tốn và "có mục tiêu", Pelosi có thể chuyển khoảng 300 tỷ Đô la tiền đã phân bổ trước đó cho những người Mỹ đang gặp khó khăn. Những lời bình luận của ông một lần nữa khiến vàng giảm, cùng với Dow, S&P 500 và Nasdaq.
Kể từ đó, Trump đã thúc ép gói 1,8 nghìn tỷ Đô la, nói lan man rằng ông thậm chí có thể làm nhiều hơn 2,2 nghìn tỷ Đô la mà Pelosi yêu cầu. Nhưng đồng minh hàng đầu của tổng thống tại Thượng viện, Mitch McConnell, cho biết ông chỉ có thể bỏ phiếu bầu cho một thỏa thuận trị giá 500 tỷ Đô la.
Hiệu ứng ròng?
Giá vàng giảm gần 1% trong tuần, phần lớn tích lũy từ đợt lao dốc 1,8% hôm thứ Ba sau khi Mnuchin đẩy lùi thỏa thuận ban đầu.
TD Securities cho biết: “Vàng tiếp tục có giới hạn phạm vi và sự củng cố cho đến khi xuất hiện chất xúc tác tiếp theo”, TD Securities cho biết trong một lưu ý. “Như đã nói, luồng có/không kích thích tác động đến sự biến động giá hàng ngày trong biên độ”.
Nhưng đặt các cuộc đàm phán về kích thích sang một bên, vàng đã được hỗ trợ bởi sự gia tăng đột biến COVID-19 tại châu Âu, khi Ý một lần nữa di chuyển gần khu vực nguy hiểm, trong khi Anh và Pháp áp đặt các biện pháp hạn chế di chuyển mới. Tại Hoa Kỳ, số ca mắc mới tăng lên ở 39 trong số 50 tiểu bang của Hoa Kỳ.
Craig Erlam, nhà phân tích của OANDA tại New York, cho biết: “Vàng đã tự phù hợp với các tài sản rủi ro hơn trong năm nay, một số thứ có thể là chất xúc tác cho sự bùng nổ cao hơn, có thể là vắc xin COVID, thỏa thuận kích thích của Hoa Kỳ, thậm chí có thể là một cuộc bầu cử suôn sẻ”.
“Mặc dù vậy, rủi ro giảm vẫn còn đáng kể. Không có biện pháp kích thích hoặc vắc-xin nào được công bố - hoặc tiếp tục thất bại trong các cuộc thử nghiệm - và một cuộc bầu cử gây tranh cãi trong những tuần tới vào thời điểm các trường hợp COVID đang tăng nhanh có thể rất tiêu cực đối với tâm lý rủi ro và ảnh hưởng lớn đến vàng”.
TD Securities cũng cảnh báo rằng các xu hướng điều chỉnh vĩ mô hiện nay có thể thúc đẩy các quỹ đầu cơ thanh lý vàng.
Không có gì chắc chắn nếu giá vàng, đã ở trên mức 1.900 Đô la vào thứ Sáu, sẽ trở lại dưới mức đó trong tuần tới. Tuy nhiên, một điều chắc chắn là bất kỳ cuộc đàm phán kích thích nào trong hai tuần trước cuộc bầu cử sẽ hầu như vô nghĩa.
Về mặt dầu mỏ, giá dầu thô kết thúc tuần ít thay đổi do dự trữ dầu thô và dầu diesel giảm làm giảm lo ngại về xu hướng thị trường trong bối cảnh COVID-19 tăng mạnh.
Tồn kho dầu toàn cầu tăng vọt trong quý II do nhu cầu nhiên liệu giảm, hiện đang giảm ở mức khoảng 3 triệu thùng / ngày, giám đốc điều hành của Gunvor, Torbjorn Tornqvist, nói với Bloomberg trong một cuộc phỏng vấn được công bố hôm thứ Năm. Tồn kho của Mỹ đã giảm trong tất cả các tuần, trừ hai trong số 12 tuần qua, và mức giảm của tuần trước nhiều hơn đáng kể so với dự kiến.
Nhưng vẫn có những lo ngại rằng dữ liệu tồn kho có thể bị bóp méo bởi các phản ứng đề phòng liên quan đến cơn bão Delta, cơn bão cấp 2 tấn công Louisiana vào hôm thứ Hai. Gần 92% tổng sản lượng dầu ở Vịnh Mexico của Hoa Kỳ đã bị Delta đóng cửa. Sản lượng và kho dự trữ có thể tăng trở lại trong những tuần tới.
Tuần này, sự gia tăng đột biến trên toàn cầu về số ca COVID-19 cũng đã làm dấy lên báo động trên khắp các thị trường.
Đánh giá thị trường kim loại quý
Giá vàng đã kết thúc một tuần đầy biến động ở mức thấp hơn do việc Nhà Trắng từ bỏ một thỏa thuận cứu trợ virus coronavirus mới.
Giá vàng giao tháng 12 của Mỹ giao dịch lần cuối ở mức 1.902,80 USD, sau khi chính thức chốt phiên hôm thứ Sáu ở mức 1.906,40 USD / ounce trên sàn Comex của New York - giảm 2,50 USD, tương đương 0,1% trong ngày. Trong tuần, nó đã giảm khoảng 1%.
Vàng giao ngay, phản ánh các giao dịch theo thời gian thực bằng vàng miếng, được giao dịch lần cuối ở mức 1.900,17 USD - giảm 8,52 USD, tương đương 0,5%. Trong tuần, nó đã giảm 1,6%.
Đánh giá thị trường năng lượng
Dầu WTI được giao dịch tại New York, chỉ báo quan trọng cho giá dầu thô của Mỹ, giao dịch lần cuối ở mức 40,77 USD, sau khi đóng cửa giao dịch hôm thứ Sáu ở mức 40,88 USD mỗi thùng - giảm 8 cents, tương đương 0,7% trong ngày. Trong tuần, WTI tăng 0,7%.
Dầu thô Brent giao dịch tại London, tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, giao dịch lần cuối ở mức 42,81 USD, sau khi kết thúc phiên giao dịch ở mức 42,93 USD - giảm 23 cents, tương đương 0,5%. Trong tuần, Brent đã giảm 0,2%.
Dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 3,8 triệu thùng trong tuần trước sau khi chỉ tăng hơn 500.000 thùng trong tuần trước nữa, Cơ quan Thông tin Năng lượng cho biết hôm thứ Năm.
EIA cũng báo cáo rằng tồn kho sản phẩm chưng cất giảm 7,2 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 9/10 so với mức giảm chỉ 962.000 trong tuần tính đến ngày 2/10.
Reuters đưa tin rằng khối các nhà sản xuất OPEC + lo ngại rằng một làn sóng mới của đại dịch sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu và chấm dứt quá trình tái cân bằng đang diễn ra chậm chạp.
Ý định của khối OPEC +, bao gồm các nhà sản xuất như Nga, là bắt đầu tăng sản lượng trở lại, dự báo họ sẽ tăng sản lượng lên gần hai triệu thùng / ngày vào đầu năm sau, với giả định rằng tồn kho tiếp tục giảm.
Reuters lưu ý rằng chỉ có trường hợp xấu nhất được các chuyên gia OPEC + xem xét vào thứ Năm là cung có thể vượt cầu trở lại.
Một yếu tố khác làm phức tạp bức tranh nguồn cung là hoạt động sản xuất của Libya trở lại sau nhiều tháng bị gián đoạn do nội chiến. Quốc gia Bắc Phi, là thành viên OPEC nhưng không nằm trong thỏa thuận hạn chế sản lượng, hiện đang sản xuất khoảng 500.000 thùng / ngày và một số dự báo cho biết nó có thể tăng lên 700.000 thùng / ngày hoặc hơn vào cuối năm nay.
Lịch năng lượng tuần từ 12/10 đến 16/10
Thứ Hai, ngày 19 tháng 10
Dữ liệu tồn kho Cushing
Thứ Ba, ngày 20 tháng 10
Báo cáo hàng tuần của Viện dầu khí Mỹ (API) về các kho dự trữ dầu.
Thứ Tư, ngày 21 tháng 10
Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ dầu thô
Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ xăng
Báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho các sản phẩm chưng cất
Thứ Năm, ngày 22 tháng 10
Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ khí đốt tự nhiên
Thứ Sáu, ngày 23 tháng 10
Cuộc khảo sát hàng tuần của Baker Hughes về số giàn khoan dầu