Xếp hạng trung lập đối với Bunge phản ánh triển vọng thận trọng của Citi về tỷ suất lợi nhuận thấp hơn

Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Citi, dẫn đầu là Thomas Palmer, đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Bunge Limited (NYSE:BG), một công ty kinh doanh nông nghiệp và thực phẩm toàn cầu, bằng cách hạ mục tiêu giá từ 94,00 đô la xuống 86,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.

Giao dịch ở mức 77,81 đô la và gần mức thấp nhất trong 52 tuần, Bunge duy trì tỷ lệ P/E hấp dẫn là 9,7 lần bất chấp những thách thức gần đây. Việc sửa đổi được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng lợi nhuận giảm do tỷ suất lợi nhuận nghiền hẹp hơn và chênh lệch dầu tinh chế, tương tự như tình hình của Công ty Archer-Daniels-Midland (ADM).

Các nhà phân tích lưu ý rằng việc mua lại Viterra đang chờ xử lý của Bunge, dự kiến sẽ kết thúc vào đầu năm 2025, có khả năng làm loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Bunge hơn 1,50 đô la vào năm 2025. Mặc dù vậy, dự báo EPS cho năm 2024 vẫn không thay đổi ở mức 9,39 đô la.

Công ty duy trì tỷ suất cổ tức vững chắc 3,5% và liên tục trả cổ tức trong 25 năm liên tiếp. Tuy nhiên, các dự báo cho những năm tiếp theo đã bị thay đổi, với ước tính EPS năm 2025 giảm xuống 8,53 đô la từ 9,63 đô la và ước tính năm 2026 xuống 9,63 đô la từ 10,66 đô la.

Định giá của Citi đối với Bunge có tính đến các khoản đóng góp ước tính từ Viterra, bao gồm cả sức mạnh tổng hợp, nhưng bản thân ước tính EPS không bao gồm Viterra. Phân tích của công ty cho thấy tác động của việc mua lại đối với thu nhập của Bunge sẽ rất đáng kể, thúc đẩy việc điều chỉnh mục tiêu giá.

Theo phân tích toàn diện của InvestingPro, Bunge duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể TỐT, cho thấy khả năng phục hồi trong giai đoạn chuyển tiếp này. Mục tiêu mới phản ánh những thay đổi dự kiến trong hiệu quả tài chính của Bunge trong vài năm tới, khi công ty tích hợp các hoạt động của Viterra và nhận ra sức mạnh tổng hợp tiềm năng.

Trong một tin tức gần đây khác, Bunge Global SA đã báo cáo vốn cổ phần của mình giảm 61.469 đô la, sau khi mua lại cổ phiếu. Sự phát triển này phản ánh những nỗ lực không ngừng của công ty để quản lý cơ cấu vốn của mình một cách hiệu quả. Bunge Global cũng mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu thêm 500 triệu USD, nâng tổng số tiền mua lại cổ phiếu lên khoảng 1,3 tỷ USD.

Việc mở rộng này là một phần trong chiến lược phân bổ vốn của công ty, bao gồm việc sử dụng số tiền thu được từ việc bán cổ phần gần đây của mình trong một liên doanh đường và năng lượng sinh học.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty trong quý III giảm xuống 2,29 đô la từ 2,99 đô la trong cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là do chi phí liên quan đến việc sáp nhập với Viterra. Thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu cũng giảm xuống 1,56 đô la từ 2,47 đô la. Bất chấp những sự sụt giảm này, Bunge vẫn duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ và dự đoán EPS đã điều chỉnh ít nhất là 9,25 đô la cho cả năm.

BMO Capital Markets đã hạ mục tiêu giá cho Bunge xuống 110 đô la từ 120 đô la, với lý do không chắc chắn trong môi trường hiện tại. Tương tự, CFRA đã giảm mục tiêu giá từ 109,00 đô la xuống 90,00 đô la, duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.

Việc sáp nhập Viterra, dự kiến sẽ làm loãng EPS của Bunge trong năm đầu tiên, hiện được dự đoán sẽ kết thúc vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2025. Đây là sự chậm trễ so với hướng dẫn trước đó. Là một phần của kế hoạch mua lại liên quan đến thỏa thuận Viterra, Bunge đã mua lại 200 triệu đô la cổ phiếu từ đầu năm đến nay.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.