Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu Yakult Honsha (2267: JP) (OTC: YKLTY) từ Trung lập xuống Bán, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 2.700,00 JPY từ 3.000,00 JPY trước đó. Bất chấp mức tăng 14,54% YTD của cổ phiếu, việc hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi việc đánh giá lại dự báo thu nhập và triển vọng chiến lược của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 17,57, có vẻ cao so với triển vọng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.
Các nhà phân tích của UBS đã trích dẫn nhiều lý do cho việc hạ cấp, bao gồm cả niềm tin rằng các ước tính đồng thuận cho tăng trưởng lợi nhuận bền vững của Yakult là quá lạc quan. Họ dự đoán rằng lợi nhuận của công ty sẽ không đổi trong năm năm tới, trái ngược với kỳ vọng tích cực hơn của thị trường.
Một yếu tố khác ảnh hưởng đến việc hạ cấp là mục tiêu tổng tỷ lệ thanh toán 70% mà Yakult tiết lộ với kết quả quý III cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2025. Các nhà phân tích tại UBS không tin rằng mục tiêu thanh toán này sẽ cung cấp hỗ trợ đầy đủ cho giá trị của cổ phiếu trong thời gian tới.
Các nhà phân tích cũng bày tỏ lo ngại về thời điểm Yakult ra mắt các sản phẩm giá trị gia tăng cao trên toàn cầu. Họ cho rằng những sản phẩm này có thể mất thời gian để tiếp cận thị trường, điều này có thể trì hoãn tác động tích cực tiềm năng đối với hiệu quả tài chính của công ty.
Hơn nữa, thông báo sắp tới về kế hoạch trung hạn (MTP) mới của Yakult, trùng với kết quả cả năm, dự kiến sẽ không tiết lộ bất kỳ phát triển tích cực mới đáng kể nào. Các nhà phân tích của UBS chỉ ra rằng vì ban lãnh đạo đã tiết lộ chính sách thanh toán, MTP không có khả năng gây ngạc nhiên cho các nhà đầu tư với những tin tức thuận lợi bổ sung.
Tóm lại, các nhà phân tích của UBS nhận thấy rủi ro giảm giá đối với cổ phiếu của Yakult cho đến khi các ước tính đồng thuận được điều chỉnh ở mức thực tế hơn. Các nhà phân tích của công ty sẽ tiếp tục theo dõi hiệu suất của công ty và kỳ vọng thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.