Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Hôm thứ Năm, UBS đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Broadstone Net Lease (NYSE: BNL) với xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá được đặt ở mức 18,00 đô la. Lập trường của công ty về BNL là trung lập do giá thị trường hiện tại trong sự thay đổi chiến lược của công ty, liên quan đến việc tránh xa chăm sóc sức khỏe và hướng tới phát triển công nghiệp.
Động thái này được coi là một sự đơn giản hóa tích cực trong danh mục đầu tư của BNL, nhưng UBS đang tìm kiếm thêm bằng chứng về khả năng tồn tại lâu dài của hướng đi mới này.
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) đã chủ động với các dự án phát triển của mình, cam kết 454 triệu USD đến tháng 9/2024, bao gồm 97 triệu USD được phân bổ cho năm 2023. Tuy nhiên, nhà phân tích lưu ý rằng chi phí vốn cao có thể đặt ra thách thức cho những nỗ lực trong tương lai.
Broadstone Net Lease gần đây đã phát hành 2 triệu cổ phiếu với giá trung bình 18,50 đô la mỗi cổ phiếu để huy động khoảng 37 triệu đô la vốn thông qua việc chào bán kỳ hạn trên thị trường (ATM).
Số tiền thu được từ đợt phát hành dự kiến sẽ ngày càng được sử dụng để tài trợ cho các khoản đầu tư, đặc biệt là khi BNL chuyển khỏi tài sản chăm sóc sức khỏe. Trong khi công ty được dự đoán sẽ tăng trưởng quỹ điều chỉnh từ hoạt động (AFFO) thêm 1% vào năm 2025, phù hợp với ước tính đồng thuận, tỷ lệ này đặt BNL ở mức thấp hơn trong nhóm ngang hàng.
Trong so sánh thị trường, cổ phiếu của BNL giao dịch với mức chiết khấu 9% so với các công ty cùng ngành Triple Net, đây là mức chiết khấu lớn hơn mức trung bình lịch sử là 6%. Một phân tích về bội số AFFO cốt lõi trong ngắn hạn so với tăng trưởng AFFO dự kiến vào năm 2025 cho thấy mối tương quan là 0,72, cho thấy cổ phiếu của BNL được định giá khá cao. Dự báo tăng trưởng đồng thuận cho AFFO 2025 của BNL là 2,0%, hỗ trợ bội số gấp 12 lần, phù hợp với bội số được UBS áp dụng trong định giá của họ.
Trong các tin tức gần đây khác, Broadstone Net Lease đã chủ động tái định vị danh mục đầu tư của mình, đặc biệt là bằng cách giảm tiếp xúc với chăm sóc sức khỏe và tập trung vào các khoản đầu tư xây dựng theo yêu cầu.
Mặc dù AFFO giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái, Giám đốc điều hành John Moragne đã tái khẳng định định hướng cả năm của công ty trong Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý III năm 2024 của họ. Công ty đã báo cáo về việc hoàn thành đáng kể một trung tâm phân phối UNFI rộng 1 triệu foot vuông, đóng góp vào lợi suất tiền mặt ban đầu là 7,2%.
Hướng dẫn AFFO của Broadstone Net Lease trong năm vẫn ổn định ở mức 1,41 đô la đến 1,43 đô la mỗi cổ phiếu, với cổ tức là 0,29 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông được tuyên bố. Công ty cũng dự đoán ABR sẽ tăng ít nhất 33 triệu đô la vào quý 4 năm 2025 và quý 1 năm 2026, nhờ vào đường ống phát triển cam kết trị giá 405 triệu đô la.
Mặc dù AFFO giảm 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái, do doanh thu cho thuê thấp hơn và chi phí tăng, công ty vẫn lạc quan về tăng trưởng trong tương lai.
Sự thay đổi chiến lược của Broadstone Net Lease sang các khoản đầu tư xây dựng phù hợp và quản lý danh mục đầu tư cẩn thận dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng AFFO trên mỗi cổ phiếu. Hơn nữa, với một đường ống phát triển mạnh mẽ và có kế hoạch đóng một đường ống trị giá 290 triệu đô la cho các cơ hội xây dựng phù hợp, công ty có vị trí tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sự thay đổi chiến lược của Broadstone Net Lease đối với phát triển công nghiệp, như đã thảo luận trong bài viết, được phản ánh trong một số chỉ số tài chính hiện tại và hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 94,36% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 cho thấy việc quản lý hiệu quả danh mục đầu tư bất động sản của công ty, điều này có thể có lợi khi tập trung vào tài sản công nghiệp.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng BNL đã tăng cổ tức trong 5 năm liên tiếp, cho thấy cam kết về lợi nhuận của cổ đông bất chấp những thay đổi chiến lược đang diễn ra. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ suất cổ tức hiện tại là 6,82%, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong lĩnh vực REIT.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng tài sản lưu động của BNL vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty theo đuổi các dự án phát triển được đề cập trong bài viết. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này có thể giúp giảm thiểu một số thách thức liên quan đến chi phí vốn cao mà các nhà phân tích của UBS đã chỉ ra.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Broadstone Net Lease, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.