UBS nâng xếp hạng cổ phiếu Calumet, cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 12 USD

Vào thứ Hai, nhà phân tích Manav Gupta của UBS đã nâng xếp hạng cổ phiếu Calumet Specialty Products Partners từ Bán xuống Trung lập, đồng thời hạ mục tiêu giá xuống 12 đô la từ 15 đô la trước đó. Sự điều chỉnh được đưa ra khi nhà phân tích tin rằng giá cổ phiếu hiện tại thể hiện chính xác hơn rủi ro thu nhập giảm giá tiềm ẩn và khả năng tạo ra dòng tiền tự do của công ty giảm. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu của công ty thực sự đã giảm 45% từ đầu năm đến nay, với lợi suất dòng tiền tự do âm đáng lo ngại là -12%. Thị trường dường như đã tiêu hóa những rủi ro liên quan đến việc chuyển đổi từ Tín dụng thuế của máy xay sinh tố sang Tín dụng thuế sản xuất, đồng thời tính đến tỷ suất lợi nhuận gộp yếu của công ty là 6,9%.

Dữ liệu của Cơ quan Bảo vệ Môi trường cho tháng 1 năm 2025 cho thấy sự sụt giảm đáng kể so với tháng trước trong phát điện Rin D4 là 46,41%. Hơn nữa, khối lượng lô dầu diesel tái tạo (RD) và dầu diesel sinh học (BD) được báo cáo cho tháng 1 năm 2025 là 297,0 triệu gallon, phản ánh mức giảm so với 561,3 triệu gallon vào tháng 12 và giảm 29,27% so với cùng kỳ năm ngoái so với 420,0 triệu gallon vào tháng 1 năm 2024. Gupta giải thích dữ liệu này như một dấu hiệu cho thấy các nhà sản xuất dầu diesel sinh học yếu hơn có thể ngừng hoạt động, điều này có thể có lợi cho giá RIN và LCFS, có khả năng mang lại lợi ích cho Calumet. Để có thông tin chi tiết sâu hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Calumet, người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 ProTips bổ sung và phân tích toàn diện.

Công ty gần đây cũng đã thông báo bán phần công nghiệp của mảng kinh doanh Royal Purple® với giá 110 triệu USD, một động thái chiến lược dự kiến sẽ góp phần giảm mức nợ của công ty, hiện ở mức 2,37 tỷ USD theo dữ liệu của InvestingPro . Bất chấp những phát triển tích cực này, UBS dự đoán rằng EBITDA của Calumet có thể không đủ để trang trải chi phí lãi vay trong nửa đầu năm 2025, như trường hợp trong nửa cuối năm 2024. Với tỷ lệ hiện tại đáng lo ngại là 0,89 và các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, dự báo tài chính này là một cân nhắc chính trong triển vọng mới được điều chỉnh của công ty đối với cổ phiếu. Nhận quyền truy cập vào Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp hoàn chỉnh để phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Calumet.

Trong một tin tức gần đây khác, Calumet Specialty Products Partners đã báo cáo một quý IV đầy thách thức cho năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0,47 đô la, thấp hơn mức dự báo -0,21 đô la. Doanh thu của công ty cũng không đạt kỳ vọng, đạt 949,5 triệu USD so với 1,01 tỷ USD dự kiến. Bất chấp những thất bại này, Calumet vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận đặc biệt mạnh mẽ là 60 USD/thùng. Ngoài ra, công ty đã đảm bảo 782 triệu đô la tài trợ cho vay của Bộ Năng lượng (DOE), dự kiến sẽ hỗ trợ sự ổn định và tăng trưởng tài chính trong tương lai. Các nhà phân tích tại TD Cowen đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Calumet từ Mua xuống Giữ, điều chỉnh mục tiêu giá từ 26,00 đô la xuống 16,00 đô la. Việc hạ cấp này phản ánh những lo ngại về dự án Montana Renewables và những thách thức rộng lớn hơn trong ngành. Các nhà phân tích nhấn mạnh tầm quan trọng của việc Calumet chứng minh tiềm năng thu nhập của mình, đặc biệt là trong thị trường nhiên liệu hàng không bền vững. Những phát triển này làm nổi bật áp lực tài chính hiện tại của công ty và các bước chiến lược đang được thực hiện để giải quyết chúng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.