UBS giảm mục tiêu giá cổ phiếu Sunrun xuống 12 USD, duy trì xếp hạng mua

Vào thứ Sáu, ông Jon Windham, nhà phân tích của UBS, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Sunrun (NASDAQ:RUN), giảm xuống còn 12,00 USD từ mức 17,00 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với công ty này. Hiện đang giao dịch ở mức 6,85 USD, cổ phiếu Sunrun đã trải qua biến động đáng kể, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 4 đến 20 USD. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã giảm hơn 52% trong năm qua. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi dự luật ngân sách Hạ viện Hoa Kỳ được thông qua gần đây vào ngày 22 tháng 5 năm 2025, dự kiến sẽ loại bỏ dần Tín dụng Thuế Đầu tư (ITC) cho các dự án năng lượng mặt trời dân cư.

Dự luật ngân sách quy định việc loại bỏ tín dụng cho chủ nhà dân cư (25D) sau năm 2025 và tín dụng thuế đầu tư (48E) cho tất cả các dự án hoặc bắt đầu xây dựng sau 60 ngày kể từ khi dự luật được ký thành luật hoặc được đưa vào sử dụng sau năm 2028. ITC đã là một yếu tố quan trọng trong việc giảm chi phí điện cho các chủ nhà đầu tư vào hệ thống năng lượng mặt trời trên mái nhà.

Ông Windham lưu ý rằng việc loại bỏ các khoản tín dụng thuế này dự kiến sẽ dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong các lắp đặt năng lượng mặt trời hàng năm. Mặc dù mục tiêu giá bị giảm, các ước tính của UBS đối với Sunrun vẫn không thay đổi, vì vẫn có khả năng sửa đổi tại Thượng viện Hoa Kỳ và cơ hội dự luật cuối cùng có thể không được thông qua.

UBS cũng chỉ ra rằng, theo cách diễn giải của họ, dự luật hiện tại có thể cho phép các dự án năng lượng mặt trời dân cư tiếp tục được hưởng lợi từ ITC thông qua các Thỏa thuận Mua Bán Điện (PPA) dân cư tổng hợp, phù hợp với chiến lược hiện tại của Sunrun. Việc duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá mới dựa trên danh mục tài sản thu nhập ròng theo hợp đồng cơ bản của Sunrun, được định giá khoảng 2,6 tỷ USD.

Ông Windham cũng đề cập rằng có thể có các kịch bản tăng trưởng tiềm năng cho Sunrun không liên quan trực tiếp đến dự luật ngân sách Hoa Kỳ. Quan điểm của công ty cho thấy niềm tin vào khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh của công ty và cơ hội tăng trưởng tiềm năng bất chấp những thay đổi về luật pháp. Với doanh thu 2,08 tỷ USD trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập phân tích toàn diện và 14 ProTips bổ sung thông qua báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong các tin tức gần đây khác, Sunrun đã là trọng tâm của nhiều cập nhật từ các nhà phân tích và các cuộc thảo luận lập pháp có thể ảnh hưởng đến mô hình kinh doanh của công ty. Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá cho Sunrun lên 15 USD, duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn triển vọng thuận lợi về khả năng giảm thuế quan và chính sách. Ngược lại, BMO Capital Markets đã hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Kém hiệu quả và giảm mục tiêu giá xuống 4 USD, lý do là lo ngại về các sửa đổi lập pháp có thể ảnh hưởng đến Tín dụng Thuế Đầu tư năng lượng mặt trời. Jefferies cũng giảm mục tiêu giá xuống 6 USD trong khi duy trì xếp hạng Nắm giữ, nhấn mạnh tầm quan trọng của các quyết định tiềm năng của Thượng viện về cho thuê dân cư. Trong khi đó, UBS đã tăng mục tiêu giá lên 17 USD, phản ánh sự lạc quan về các thay đổi chính sách tín dụng thuế tái tạo được đề xuất. JPMorgan tái khẳng định mục tiêu 13 USD, lưu ý rằng Sunrun xem các đề xuất lập pháp gần đây là khả thi, mặc dù có một số giảm trong các ưu đãi ITC. Những diễn biến này nhấn mạnh ảnh hưởng đáng kể của các thay đổi chính sách đối với triển vọng tài chính và vị thế chiến lược của Sunrun trong lĩnh vực năng lượng tái tạo. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những động thái lập pháp và thị trường này khi Sunrun điều hướng các cơ hội và thách thức tiềm năng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.