UBS duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Spotify, mục tiêu giá 680 USD

Investing.com — Vào thứ Tư, các nhà phân tích của UBS, dẫn đầu bởi bà Batya Levi, đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), duy trì mức giá mục tiêu 680,00 USD. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức 602,16 USD với giá trị vốn hóa thị trường 122,6 tỷ USD, đã thể hiện sức mạnh đáng kể với mức lợi nhuận 105% trong năm qua, theo dữ liệu từ InvestingPro. Sự ủng hộ này diễn ra sau báo cáo tài chính mới nhất của Spotify, cho thấy mặc dù tăng trưởng doanh thu của công ty chậm lại một chút xuống còn 15% so với cùng kỳ năm trước (y/y) trên cơ sở trung lập tỷ giá hối đoái (FXN), giảm từ 17% trong quý trước, nhưng số lượng người đăng ký đã vượt quá kỳ vọng. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 17,24% và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán.

Biên lợi nhuận gộp của công ty cũng đã mở rộng khoảng 400 điểm cơ bản, giảm nhẹ so với mức tăng 550 điểm cơ bản được ghi nhận trong quý trước. Mặc dù vậy, ban lãnh đạo Spotify đã tái khẳng định cam kết cải thiện biên lợi nhuận gộp vào năm 2025, dù với tốc độ chậm hơn, với những biến động dự kiến trong suốt năm. Điều này là do các khoản đầu tư theo kế hoạch vào các sáng kiến như Chương trình Đối tác, sự gia tăng tiêu thụ sách nói và việc khám phá các cơ hội thị trường mới.

UBS đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho Spotify để tính đến áp lực tỷ giá hối đoái bổ sung, hiện dự kiến doanh thu năm 2025 đạt 17,7 tỷ euro, giảm nhẹ so với mức 18,2 tỷ euro được dự báo trước đó. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn lạc quan về tiềm năng kiếm tiền của nền tảng này theo thời gian và tiếp tục kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu FXN 15% trong năm.

Các nhà phân tích đã nhấn mạnh mức độ tiếp xúc quảng cáo tương đối thấp của Spotify và khả năng duy trì tăng trưởng bền bỉ thông qua tiện ích người tiêu dùng cao. Họ cũng nhấn mạnh tiềm năng tăng lợi nhuận cho cổ đông khi dòng tiền tự do (FCF) của công ty dự kiến sẽ tăng tốc, với ước tính 3,1 tỷ euro FCF vào năm 2025, tăng từ 2,3 tỷ euro năm 2024. FCF hiện tại là 2,82 tỷ USD, thể hiện khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính của Spotify và hơn 15 ProTips bổ sung, hãy xem báo cáo nghiên cứu toàn diện có sẵn trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Spotify Technology SA đã là trọng tâm của nhiều đánh giá của nhà phân tích sau kết quả quý đầu tiên. Cantor Fitzgerald đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Spotify lên 610 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, sau khi công ty báo cáo doanh thu và lợi nhuận gộp phù hợp với kỳ vọng, nhưng thu nhập hoạt động hơi thấp hơn dự báo do chi phí xã hội bổ sung. Dự báo doanh thu của Spotify cho quý thứ hai được đặt ở mức 4,3 tỷ euro, cho thấy mức tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù hơi thấp hơn so với ước tính trước đó. Rosenblatt Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá lên 657 USD, duy trì quan điểm Trung lập, trích dẫn khả năng phục hồi của Spotify trong điều kiện kinh tế đầy thách thức và hiệu suất ổn định phù hợp với kỳ vọng trước đó.

Trong khi đó, Pivotal Research đã tăng mục tiêu giá lên 800 USD, duy trì xếp hạng Mua, dựa trên triển vọng lạc quan cho người dùng hoạt động hàng tháng cao cấp và biến động tiền tệ thuận lợi. Wells Fargo đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 740 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng tăng doanh thu và tăng trưởng người đăng ký của Spotify, đặc biệt là thông qua các điều khoản giao dịch được cải thiện với các hãng thu âm. Benchmark cũng duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 700 USD, dự đoán biên lợi nhuận gộp ổn định trong các quý sắp tới. Những phát triển gần đây này phản ánh tâm lý của các nhà phân tích đa dạng nhưng nhìn chung tích cực đối với hiệu suất tương lai và chiến lược tăng trưởng của Spotify.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.