VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, các nhà phân tích của UBS đã tái khẳng định xếp hạng Mua và duy trì mức giá mục tiêu 11,00 USD cho Compass Inc. (NYSE: COMP), thể hiện tiềm năng tăng 87% so với mức giá hiện tại là 5,89 USD. Quyết định này được đưa ra sau cuộc gặp gần đây với các lãnh đạo của Compass, bao gồm ông Robert Reffkin - Giám đốc điều hành, ông Kalani Reelitz - Giám đốc tài chính, và ông Soham Bhonsle - Giám đốc quan hệ nhà đầu tư. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ với mức lợi nhuận 57,6% trong năm qua.
Các nhà phân tích của UBS nhấn mạnh chiến lược tập trung của công ty vào việc nâng cao độ sâu hàng tồn kho và tích hợp công nghệ với mạng lưới hơn 20.000 đại lý chính của Compass. Chiến lược này nhằm thúc đẩy các dòng doanh thu có biên lợi nhuận cao, bất chấp những bất ổn trong chu kỳ thị trường nhà ở. Với doanh thu hàng năm đạt 5,93 tỷ USD và vốn hóa thị trường 3,07 tỷ USD, Compass đã khẳng định vị thế là một công ty hàng đầu trong ngành Quản lý & Phát triển Bất động sản.
Các nhà phân tích ghi nhận nỗ lực của Compass trong việc tăng trưởng đại lý hữu cơ, tăng cường gắn kết các sản phẩm phụ trợ, và kiểm soát tăng trưởng chi phí hoạt động không theo GAAP ở mức 3-4% so với cùng kỳ năm trước. Họ cũng đánh giá cao việc công ty mua lại các công ty môi giới chất lượng cao là một động thái tích cực.
Ngoài ra, các nhà phân tích UBS bày tỏ sự tin tưởng vào chiến lược tăng trưởng không hữu cơ của Compass, dẫn chứng việc bổ nhiệm bà Lacey Conway, một chuyên gia với 20 năm kinh nghiệm trong ngành và nguyên Giám đốc điều hành của Latter & Blum, làm Phó Chủ tịch điều hành phụ trách Mua bán và Sáp nhập. Họ kỳ vọng Compass sẽ tiếp tục củng cố thị trường môi giới phân mảnh tại Hoa Kỳ.
UBS kết luận rằng định giá hiện tại của Compass, ở mức thấp hơn 9 lần EBITDA ước tính cho năm tài chính 2026, thể hiện rủi ro giảm giá hạn chế. Họ lạc quan về triển vọng tương lai của công ty khi con đường dẫn đến các yếu tố xúc tác tiềm năng trở nên rõ ràng hơn. Phân tích từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá hợp lý, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, bao gồm các chỉ số quan trọng và triển vọng tăng trưởng cho công ty công nghệ bất động sản trị giá 3 tỷ USD này.
Trong tin tức gần đây khác, Compass Inc. đã công bố kết quả kinh doanh quý một năm 2025, thể hiện kết quả tài chính trái chiều. Công ty ghi nhận khoản lỗ 0,09 USD mỗi cổ phiếu, không đạt dự báo lỗ 0,06 USD. Tuy nhiên, Compass đã vượt kỳ vọng về doanh thu, đạt 1,4 tỷ USD so với mức dự kiến 1,34 tỷ USD. Doanh thu của công ty tăng 28,7% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu sự tăng trưởng mạnh mẽ. Compass cũng báo cáo EBITDA điều chỉnh kỷ lục trong quý 1 đạt 15,6 triệu USD và dòng tiền tự do đạt 19,5 triệu USD. Mặc dù đạt được những thành tựu này, công ty vẫn phải đối mặt với thách thức trong việc đáp ứng kỳ vọng về EPS, điều này có thể góp phần vào phản ứng tiêu cực của thị trường. Nhìn về phía trước, Compass đưa ra dự báo doanh thu quý 2 từ 2 tỷ USD đến 2,15 tỷ USD, với EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 115 triệu USD đến 135 triệu USD. Công ty đặt mục tiêu tiếp tục tăng trưởng vượt thị trường và hướng tới biên EBITDA dài hạn từ 25-30% trong mảng kinh doanh quyền sở hữu và ký quỹ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.