Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của UBS đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Erste Group Bank (EBS: AV) (OTC: EBKDY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập, mặc dù họ đã tăng mục tiêu giá từ 63,00 EUR lên 65,00 EUR. Động thái này phản ánh việc đánh giá lại sau khi cổ phiếu của ngân hàng giảm 7% sau kết quả hàng quý gần đây. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 28,31 tỷ USD, cổ phiếu đã thể hiện sức mạnh đáng kể, đạt lợi nhuận ấn tượng 80% trong năm qua. Sự sụt giảm gần đây này xảy ra bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu trong ba tháng qua, nơi nó tăng 36% và vượt trội hơn Chỉ số Ngân hàng Stoxx Europe 600 (SX7P) 4,2%. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 36,84 đô la.
Các nhà phân tích của UBS cho rằng mức tăng trước đó một phần là do dự đoán của thị trường về một lệnh ngừng bắn tiềm năng giữa Nga và Ukraine, điều này mang lại giá trị quyền chọn tích cực. Các nhà đầu tư cũng bị thu hút bởi triển vọng về lợi nhuận vốn đáng kể, vì Erste dự kiến sẽ cung cấp lợi suất phân phối cao hơn mức trung bình của ngành. Tuy nhiên, chặng thứ hai dự kiến của luận án đầu tư này, dựa trên kết quả quý 4, đã không thành hiện thực như mong đợi.
Bất chấp việc hạ cấp, UBS thừa nhận vị thế vốn vững chắc của Erste. Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu phổ thông Basel IV Tier 1 (CET1) dự kiến của ngân hàng ở mức 15,6% vào cuối quý 4 năm 2024. Giao dịch với tỷ lệ P/E là 8,49, dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của nó. UBS ước tính rằng Erste sẽ có 3 tỷ euro vốn dư thừa vào cuối năm 2025, chiếm 12% vốn hóa thị trường của hãng. Điều này giúp ngân hàng tăng trưởng hữu cơ trong tài sản có trọng số rủi ro (RWA) vào năm tới. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 10+ số liệu chính bổ sung và thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính của Erste, hiện được đánh giá là "TỐT" trên nền tảng.
Tuy nhiên, ban lãnh đạo của Erste dường như đang ưu tiên các cơ hội tăng trưởng vô cơ, điều này cho thấy rằng các khoản phân phối đáng kể cho cổ đông có nhiều khả năng được công bố với kết quả cả năm vào năm tới. Ngân hàng hiện cung cấp tỷ suất cổ tức là 2,9%, với mức tăng trưởng cổ tức là 45,76% trong giai đoạn trước. Do đó, các nhà đầu tư dự kiến sẽ thấy lợi suất được phân phối 8% trong năm nay, thấp hơn mức trung bình của ngành. Trong trường hợp không có mua bán và sáp nhập, UBS dự báo lợi suất phân phối 10% vào năm 2026E, bao gồm chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ euro. Các nhà phân tích của UBS tin rằng việc chờ đợi lợi suất tiềm năng này vào năm 2026 có thể là quá lâu đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là khi lợi suất tương tự trong lĩnh vực này có sẵn trong năm nay, cùng với việc nâng cấp thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức trung bình một con số dự kiến cho quý 4 năm 2024.
Trong một tin tức gần đây khác, Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Erste Group Bank, tăng từ 69,00 EUR lên 72,00 EUR trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự thay đổi này diễn ra sau hiệu suất quý IV năm 2024 của Ngân hàng Erste Group, cho thấy kết quả hoạt động vững chắc mặc dù bỏ lỡ 6% lợi nhuận do chi phí cao hơn và tổn thất cho vay. Lợi nhuận trước dự phòng của ngân hàng đã đáp ứng kỳ vọng, được thúc đẩy bởi thu nhập lãi ròng và phí được cải thiện. Phân tích của Deutsche Bank cho thấy hướng dẫn năm 2025 của Erste Group Bank cho thấy triển vọng mạnh mẽ, với khả năng nâng cấp hướng dẫn trong suốt cả năm. Ước tính của nhà phân tích hiện cao hơn khoảng 3% so với dự báo đồng thuận. Mặc dù thông báo này trùng với việc mua lại cổ phiếu thấp hơn dự kiến khoảng 700 triệu EUR, Deutsche Bank vẫn lạc quan về tương lai của ngân hàng. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của Erste Group Bank, đặc biệt là trong bối cảnh triển vọng tích cực của Deutsche Bank và tiềm năng điều chỉnh dự báo hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.