Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Vào thứ Ba, nhà phân tích Cristina Fernandez của Telsey Advisory Group đã duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu On Holding AG (NYSE:ONON), với mục tiêu giá ổn định là 67,00 đô la. Công ty giày thể thao Thụy Sĩ, hiện được định giá 15,32 tỷ USD, đã kiếm được điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo phân tích của InvestingPro, thể hiện các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ mặc dù hiệu suất từ đầu năm đến nay của cổ phiếu gần đây là -12,63%. Đánh giá của Fernandez theo sau hiệu suất mạnh mẽ của On Holding vào năm 2024, vượt qua một số tiêu chuẩn tài chính quan trọng. Công ty đã báo cáo doanh số bán hàng tăng 36%, vượt quá dự báo của Telsey Advisory Group (TAG) là 35% và sự đồng thuận của FactSet (FS) là 33%. Ngoài ra, On Holding đã đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp kỷ lục là 62,1%, vượt xa ước tính của TAG là 61,4% và dự báo của FS là 61,5%. Hiệu suất ký quỹ ấn tượng này phù hợp với dữ liệu của InvestingPro cho thấy khả năng sinh lời ổn định và tính thanh khoản cao, với tỷ lệ hiện tại là 2,91 cho thấy sức khỏe tài chính ngắn hạn mạnh mẽ.
Thành công của On Holding là nhờ doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) tăng 43%, góp phần tăng 260 điểm cơ bản trong hỗn hợp doanh số lên 48,8%. Doanh số bán buôn của công ty tăng 29%, so với ước tính 27% của TAG và 26% của FS. Đáng chú ý, doanh số bán hàng may mặc tăng mạnh lên mức tăng trưởng 76%, tăng đáng kể so với 34% trong quý III/2024.
Trong tương lai, On Holding đã đưa ra hướng dẫn doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp cho năm 2025 thấp hơn một chút so với kỳ vọng. Công ty dự đoán tăng trưởng doanh thu là 27%, đặt mục tiêu "ít nhất 2,94 tỷ CHF", thấp hơn một chút so với dự đoán của TAG là 28% đến 2,96 tỷ CHF và 29% của FS là 2,97 tỷ CHF. Tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến được dự báo là 60,5%, thấp hơn một chút so với 60,8% của TAG và 60,7% của FS. Tuy nhiên, hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh phù hợp với kỳ vọng, dự kiến ở mức 17,0% -17,5%, ở điểm giữa tương đương với EBITDA điều chỉnh là 507 triệu CHF.
Fernandez lưu ý rằng On Holding có lịch sử ban hành hướng dẫn bảo thủ mà nó thường vượt quá. Điều này đã được chứng minh vào năm 2024 khi tăng trưởng doanh thu của công ty là 29% vượt trội so với hướng dẫn ban đầu là 26%, tỷ suất lợi nhuận gộp là 60,6% cao hơn dự báo ban đầu là 60,0% và tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh là 16,7% vượt qua phạm vi ban đầu là 16,0% -16,5%. Hơn nữa, On Holding đã cho thấy một khởi đầu đầy hứa hẹn cho năm 2025, với kỳ vọng tăng trưởng doanh thu cao hơn trong nửa đầu năm, được hỗ trợ bởi các sản phẩm mới ra mắt như Cloud 6 vào tháng Hai. Do đó, Fernandez không dự đoán sẽ sửa đổi giảm ước tính đồng thuận FS. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện về các chỉ số định giá của On Holding, bao gồm tỷ lệ P/E hiện tại là 120,72 và dự báo tăng trưởng chi tiết, cùng với 14 ProTips bổ sung có thể cung cấp thông tin cho các quyết định đầu tư.
Trong các tin tức gần đây khác,
Trong khi đó, Truist Securities tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu 61 đô la, cho rằng áp lực cổ phiếu gần đây là do hiểu sai dữ liệu bán hàng. Hướng dẫn của On Holding cho năm 2025 dự kiến tăng trưởng doanh số bán hàng là 27%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của một số nhà phân tích, nhưng công ty có lịch sử vượt qua dự báo của mình. Bất chấp một số dự báo thận trọng, hiệu suất ổn định và kênh bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng mạnh mẽ cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.