Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, TD Cowen duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Paychex (NASDAQ: PAYX), với mục tiêu giá ổn định là 147,00 đô la. Hiện đang giao dịch ở mức 150,57 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của nó. Lập trường của công ty được đưa ra dựa trên hiệu suất của Paychex trong bối cảnh kinh tế bất ổn và việc tích hợp PYCR, một công ty được mua lại gần đây dự kiến sẽ đóng góp vào kết quả tài chính của Paychex vào năm tài chính 2026.
Nhà phân tích từ TD Cowen nhấn mạnh rằng mặc dù có sự sửa đổi giảm trong hướng dẫn của Tổ chức Nhà tuyển dụng Chuyên nghiệp (PEO) và dịch vụ bảo hiểm, Paychex đã quản lý thành công các yếu tố trong tầm kiểm soát của mình. Việc công ty xử lý thành thạo các yếu tố có thể kiểm soát đã dẫn đến kết quả thuận lợi hơn dự đoán ban đầu, đặc biệt là khi xem xét những thách thức kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 71,8% và điểm số sức khỏe tài chính mạnh mẽ, với 14 ProTips bổ sung có sẵn cho người đăng ký.
Việc thực hiện của Paychex rất đáng khen ngợi, đặc biệt là trong quản lý chi phí, vẫn mạnh mẽ ngay cả sau khi tính đến một số lợi ích nhất định từ chi phí chuyển tiếp PEO thấp hơn. Nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu của Paychex vẫn kiên cường từ đầu năm đến nay và đang giao dịch ở mức định giá cao hơn, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 27,5 lần ước tính năm dương lịch 2026.
Báo cáo cũng đề cập đến sự phức tạp của việc dự báo tăng trưởng cho năm tài chính 2026, dựa trên môi trường kinh tế hiện tại và tỷ lệ rút lui của Paychex vào cuối quý IV. Mặc dù sự tích hợp của PYCR mang lại một số lạc quan, nhưng tốc độ tăng trưởng hữu cơ dự kiến khoảng 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái phải đối mặt với sự không chắc chắn vĩ mô cao hơn.
Tóm lại, sự khẳng định của TD Cowen về mục tiêu giá 147 đô la dựa trên bội số 27,0 lần thu nhập ước tính của năm dương lịch 2026. Công ty thừa nhận hiệu suất hoạt động mạnh mẽ của Paychex và sự tín dụng của các cổ đông đối với sự mạnh mẽ này, như được phản ánh trong định giá cổ phiếu hiện tại của công ty. Đáng chú ý, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 38 năm liên tiếp với mức tăng trưởng cổ tức 10,11% trong mười hai tháng qua, cho thấy lợi nhuận của cổ đông ổn định. Để phân tích toàn diện bao gồm các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Paychex đã báo cáo thu nhập quý III cho năm tài chính 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 1,49 đô la so với dự báo là 1,48 đô la. Doanh thu phù hợp với dự đoán, đạt 1,51 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 5% so với năm trước. Phân khúc Giải pháp Quản lý của công ty và Lãi suất Quỹ Khách hàng đóng góp tích cực, bù đắp một số điểm yếu trong Tổ chức Nhà tuyển dụng Chuyên nghiệp (PEO) và dịch vụ Bảo hiểm. Trong tương lai, Paychex dự đoán doanh thu quý IV tăng khoảng 4,5%, với EPS dự kiến sẽ phù hợp với tốc độ tăng trưởng 8% trước đó. Việc mua lại Paycor dự kiến, dự kiến sẽ kết thúc vào tháng Tư, dự kiến sẽ thúc đẩy doanh thu tăng 10-12% trong quý 4 và dự kiến sẽ tăng EPS đã điều chỉnh trong năm tài chính 2026. Các công ty phân tích đã thay đổi triển vọng của họ, với RBC duy trì xếp hạng Sector Perform và mục tiêu giá 148 đô la, trong khi Stifel và Citi nâng mục tiêu giá của họ lên lần lượt là 156 đô la và 158 đô la. Các khoản đầu tư liên tục của Paychex vào AI và các giải pháp dựa trên công nghệ cũng được ghi nhận là những yếu tố góp phần vào hiệu quả hoạt động và triển vọng tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.