Tăng trưởng khách hàng chậm hơn làm dịu quan điểm của Piper Sandler về cổ phiếu SPS Commerce

Hôm thứ Hai, Piper Sandler đã bắt đầu bảo hiểm trên SPS Commerce, một nhà cung cấp phần mềm trao đổi dữ liệu điện tử (EDI), với xếp hạng Trung lập và giá mục tiêu là 198 đô la. Phân tích của công ty nhấn mạnh vị trí của công ty trong thị trường EDI đang phát triển, lưu ý một số yếu tố góp phần vào sự mở rộng của ngành.

Chúng bao gồm việc tăng cường nhiệm vụ từ các nhà bán lẻ đối với các nhà cung cấp áp dụng EDI, việc liên tục đổi mới người bán bên thứ ba trong cả thương mại điện tử và không gian bán lẻ vật lý, và các cơ hội được mang lại bởi việc di chuyển Hoạch định Nguồn lực Doanh nghiệp (ERP) sang các giải pháp dựa trên đám mây.

SPS Commerce nổi bật trong thị trường EDI, đã trải qua quá trình hợp nhất đáng kể, vì nó tự hào có mạng lưới đối tác thương mại dành riêng cho bán lẻ rộng nhất. Mạng lưới rộng lớn này định vị SPS là lựa chọn hàng đầu cho các doanh nghiệp đang tìm cách mở rộng nền tảng của họ.

Bất chấp những điểm mạnh này, Piper Sandler chỉ ra rằng tỷ lệ thu hút khách hàng mới cho SPS Commerce đã chậm lại đáng kể trong năm tài chính 2024. Phố Wall có kỳ vọng về sự phục hồi đáng kể về số lượng khách hàng mới bổ sung cho năm tài chính 2025, nhưng Piper Sandler coi những dự đoán này là hơi lạc quan.

Mục tiêu giá do Piper Sandler đặt ra dựa trên bội số định giá phù hợp với các công ty cùng ngành của SPS Commerce, giao dịch ở mức khoảng 33 lần EBITDA trong mười hai tháng tới (NTM) và 28 lần thu nhập năm dương lịch 2026. Công ty cho rằng cổ phiếu SPS Commerce đang giao dịch ở mức giá hợp lý khi xem xét môi trường thị trường hiện tại và lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng của công ty so với các công ty tương tự trong ngành.

Trong một tin tức gần đây khác, SPS Commerce, công ty phần mềm quản lý chuỗi cung ứng dựa trên đám mây, đã báo cáo doanh thu tăng 21% trong quý 3 năm 2024, đạt 163,7 triệu đô la. Sự tăng trưởng doanh thu này phù hợp với sự gia tăng tương tự về doanh thu định kỳ, một chỉ số quan trọng về sự ổn định kinh doanh. EBITDA điều chỉnh cũng tăng 19% lên 48,4 triệu đô la. Những con số này phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty, một phần được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại chiến lược như SupplyPike và Traverse Systems.

Baird, một công ty dịch vụ tài chính, đã nâng mục tiêu giá cho SPS Commerce lên 188 đô la từ 186 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau hiệu suất quý 3 mạnh mẽ của công ty và tác động của việc mua bán và sáp nhập.

Trong quý 4 năm 2024, SPS Commerce dự kiến doanh thu từ 168,5 triệu đô la đến 169,5 triệu đô la, với doanh thu cả năm dự kiến sẽ tăng từ 18% đến 19%. Công ty cũng đang đánh giá lại tổng thị trường có thể giải quyết của mình và sẽ cung cấp các bản cập nhật vào năm 2025. Những dự báo và chiến lược này cho thấy những phát triển gần đây trong hiệu quả tài chính và kế hoạch tương lai của công ty.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Các chỉ số tài chính và vị thế thị trường của SPS Commerce cung cấp bối cảnh bổ sung cho phân tích của Piper Sandler. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty ở mức 7,11 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 88,04, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành. Mức định giá cao này được phản ánh trong Mẹo InvestingPro, lưu ý rằng SPSC đang "Giao dịch ở bội số thu nhập cao".

Bất chấp những lo ngại về việc thu hút khách hàng chậm lại, SPS Commerce đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ. Doanh thu của công ty đã tăng 19,04% trong mười hai tháng qua, đạt 611,82 triệu đô la. Sự tăng trưởng này được bổ sung bởi tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 66,63%, cho thấy hoạt động hiệu quả.

Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng SPS Commerce "Hoạt động với mức nợ vừa phải", phù hợp với tình hình tài chính ổn định của công ty trong một thị trường đang phát triển. Cách tiếp cận tài chính thận trọng này có thể mang lại sự linh hoạt cho các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai hoặc những thách thức thị trường.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung cho SPS Commerce, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.