Raymond James hạ xếp hạng cổ phiếu Amazon xuống Outperform

Investing.com — Vào thứ Hai, nhà phân tích Josh Beck của Raymond James đã hạ xếp hạng cổ phiếu Amazon.com (NASDAQ:AMZN) từ Strong Buy xuống Outperform, đồng thời giảm mục tiêu giá từ 275,00 USD xuống còn 195,00 USD. Ông Beck đã giải thích lý do đằng sau việc hạ xếp hạng, đề cập đến những lo ngại về áp lực bị đánh giá thấp đối với lợi nhuận trước lãi và thuế (EBIT) cho các năm 2025-26. Những lo ngại này xuất phát từ sự kết hợp của các yếu tố kinh tế vĩ mô, thuế quan và nhu cầu đầu tư ngày càng tăng. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức P/E 30,5x, đã giảm 21,3% từ đầu năm đến nay. Theo phân tích của InvestingPro, Amazon duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", với điểm đặc biệt mạnh trong các chỉ số về khả năng sinh lời.

Phân tích của ông Beck cho thấy thị trường có thể chưa tính đến đầy đủ áp lực EBIT tiềm tàng mà Amazon có thể phải đối mặt. Mặc dù gã khổng lồ thương mại điện tử tiếp tục đầu tư vào chuỗi cung ứng, hậu cần và trí tuệ nhân tạo, nhưng bối cảnh kinh tế hiện tại đang đặt ra nhiều thách thức. Ông Beck nhấn mạnh rằng bất kể thuế quan có tồn tại lâu dài hay không, nỗ lực đa dạng hóa của Amazon trong chuỗi cung ứng và hậu cần, đặc biệt là với tổng giá trị hàng hóa (GMV) của Trung Quốc và các nhà cung cấp dịch vụ giao hàng nông thôn Hoa Kỳ (DSP), dự kiến sẽ tạo ra gánh nặng tài chính. Công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với doanh thu 638 tỷ USD và tốc độ tăng trưởng doanh thu ấn tượng 11%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về vị thế tài chính và triển vọng tăng trưởng của Amazon.

Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm thận trọng về lợi nhuận đầu tư ngắn hạn và tầm nhìn của Amazon. Mặc dù nhà phân tích vẫn lạc quan về đầu tư dài hạn và triển vọng AI của Amazon, nhưng những rủi ro hiện tại đối với EBIT và tiến độ chậm trong việc kiếm tiền khiến việc duy trì khuyến nghị Strong Buy trở nên khó khăn. Dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, Amazon hiện đang bị định giá thấp một chút, cho thấy tiềm năng tăng giá bất chấp những thách thức ngắn hạn.

Ông Beck cũng so sánh vị thế của Amazon với các công ty khác, lưu ý sự ưa thích đối với các cổ phiếu như META, với chu kỳ sản phẩm AI rõ ràng và rủi ro đã được thừa nhận ở Trung Quốc; UBER, đang giảm bớt nỗi lo liên quan đến xe tự lái; và MELI, hoạt động ở Mỹ Latinh và có động lực lợi nhuận từ việc sử dụng và phân nhóm khách hàng mạnh mẽ.

Tóm lại, mặc dù Raymond James ghi nhận sức mạnh của các khoản đầu tư dài hạn và tiềm năng AI của Amazon, công ty dự đoán áp lực tài chính ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty và đã điều chỉnh xếp hạng và mục tiêu giá tương ứng.

Trong các tin tức gần đây khác, Amazon.com đã chứng kiến một số điều chỉnh đối với mục tiêu giá cổ phiếu từ các công ty tài chính lớn. BMO Capital Markets đã giảm mục tiêu giá cho Amazon xuống 235 USD, duy trì xếp hạng Outperform, trích dẫn những thay đổi trong điều kiện thị trường và dự báo về hiệu suất của công ty. Cantor Fitzgerald cũng cắt giảm mục tiêu xuống 230 USD trong khi giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, lưu ý tác động của thuế quan như một yếu tố gây rối loạn nhưng nhấn mạnh tiềm năng của Amazon trong việc giành thị phần từ bán lẻ truyền thống. Citizens JMP điều chỉnh mục tiêu xuống 240 USD, duy trì xếp hạng Market Outperform, trong bối cảnh kế hoạch của Amazon triển khai hơn 3.200 vệ tinh như một phần của Dự án Kuiper, nhằm cung cấp phủ sóng internet toàn cầu.

Dự án vệ tinh yêu cầu Amazon phải có ít nhất một nửa số vệ tinh trên quỹ đạo vào tháng 7 năm 2026 để duy trì giấy phép FCC. Trong khi đó, Amazon Web Services (AWS) đã gặp phải sự gián đoạn mạng ảnh hưởng đến các sàn giao dịch tiền điện tử Binance và KuCoin, minh họa cho những rủi ro của cơ sở hạ tầng đám mây tập trung. Mặc dù những thách thức này, các nhà phân tích từ BMO Capital và Cantor Fitzgerald vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của Amazon, trích dẫn những điểm mạnh độc đáo và cơ hội thị trường tiềm năng. Những phát triển gần đây nhấn mạnh bối cảnh phức tạp mà Amazon đang điều hướng, cân bằng giữa tham vọng công nghệ với áp lực từ quy định và thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.