Vào thứ Ba, Raymond James tái khẳng định xếp hạng mua mạnh mẽ và mục tiêu giá 68,00 đô la cho On Holding AG (NYSE:), một công ty quần áo thể thao có vốn hóa thị trường 15,3 tỷ đô la, sau báo cáo thu nhập quý IV cho năm tài chính 2024. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Hãng quần áo thể thao vượt quá mong đợi với doanh thu tăng 36%, vượt qua cả Raymond James và dự đoán của thị trường rộng lớn hơn về mức tăng 33%. Tỷ suất lợi nhuận gộp (GM%) cải thiện 168 điểm cơ bản lên 62,1%, vượt xa dự đoán của Raymond James 125 điểm cơ bản và ước tính thị trường 120 điểm cơ bản. Hiệu suất này phù hợp với sức khỏe tài chính mạnh mẽ của công ty, đạt được điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" từ InvestingPro, cung cấp thêm 14 thông tin chi tiết độc quyền về tình hình tài chính của ONON. Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA%) cũng tăng nhẹ 30 điểm cơ bản lên 16,4%, trái ngược với dự báo của Raymond James về mức giảm 60 điểm cơ bản nhưng phù hợp với kỳ vọng của thị trường về mức tăng 25 điểm cơ bản.
Hiệu suất ở khu vực EMEA và Châu Á - Thái Bình Dương rất mạnh, trong khi châu Mỹ chứng kiến mức tăng trưởng 28%, thấp hơn một chút so với 32% dự đoán của cả Raymond James và các nhà phân tích thị trường. Kênh trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC), được Raymond James coi là quan trọng, vượt trội so với dự báo với mức tăng trưởng 43% so với 39% dự kiến.
Nhìn về phía trước năm tài chính 2025, On Holding AG đã đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu ở mức 27% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 29% của Raymond James và 28% của thị trường. Tuy nhiên, công ty có thành tích vượt qua kỳ vọng doanh thu, đã làm như vậy trong 13 trong số 14 quý kể từ khi trở thành một thực thể giao dịch công khai. On Holding AG thường đánh bại hướng dẫn của mình khoảng 2% mỗi quý. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty dự kiến sẽ giữ nguyên gần như so với cùng kỳ năm ngoái do lợi ích của kênh DTC và những cơn gió ngược về ngoại hối. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA dự kiến sẽ tăng từ 30 đến 80 điểm cơ bản, đạt 17,0-17,5%, phù hợp chặt chẽ với kỳ vọng của thị trường là 17,5% và các mục tiêu dài hạn của chính công ty được thiết lập trong Ngày Nhà đầu tư năm 2023, đặt mục tiêu tỷ suất lợi nhuận 18% vào năm 2026.
Mặc dù hướng dẫn cho năm 2025 thấp hơn mức đồng thuận, Raymond James cho rằng với lịch sử ổn định của On Holding AG vượt trội so với dự báo của mình, vẫn có tiềm năng tăng giá trong tương lai. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức bội số định giá cao, với phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút ở mức hiện tại. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro, cung cấp phân tích chi tiết về các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của ONON.
Trong một tin tức gần đây khác, On Holding AG đang chuẩn bị báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, với các nhà phân tích của Piper Sandler dự kiến sẽ giảm nhẹ do tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn. UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho On Holding thành 65,00 đô la, duy trì xếp hạng Mua và dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 5 xu được hỗ trợ bởi doanh số bán hàng và tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ. Truist Securities tiếp tục hỗ trợ On Holding với xếp hạng Mua và mục tiêu 61,00 đô la, bất chấp sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu, với lý do nhu cầu của người tiêu dùng bền vững và hiệu suất kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng tích cực của Hoa Kỳ. KeyBanc Capital Markets đã nâng mục tiêu giá lên 68 đô la, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, được thúc đẩy bởi động lực thương hiệu mạnh mẽ và những đổi mới sản phẩm được dự đoán. Citi nhắc lại xếp hạng Trung lập với mục tiêu 65,00 đô la, ghi nhận vị thế vững chắc của công ty trên thị trường giày dép và những hiểu biết tích cực về quản lý từ một hội nghị gần đây. Các nhà phân tích từ Piper Sandler và UBS có quan điểm khác nhau về hướng dẫn tăng trưởng doanh số bán hàng năm 2025, với Piper Sandler kỳ vọng mức tăng trưởng thận trọng hơn 25%, trong khi UBS dự đoán ít nhất là 26%. KeyBanc nhấn mạnh những cải tiến hoạt động của On Holding và trung tâm phân phối mới là những yếu tố có thể giảm bớt những thách thức trước đây. Nhìn chung, các sáng kiến chiến lược và định vị thị trường của On Holding đã dẫn đến sự kết hợp giữa xếp hạng của các nhà phân tích và mục tiêu giá, phản ánh các kỳ vọng khác nhau đối với hiệu quả tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
