Piper Sandler hạ mục tiêu giá cổ phiếu Lululemon xuống 200 USD do lo ngại cạnh tranh

Investing.com - Piper Sandler đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) xuống còn 200 USD từ mức 270 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Việc hạ mục tiêu này diễn ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, đã giảm hơn 47% trong sáu tháng qua. Theo phân tích của InvestingPro, công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 59,3% bất chấp những thách thức gần đây.

Công ty phân tích đã chỉ ra sự cạnh tranh gia tăng là mối lo ngại chính, lưu ý rằng các đối thủ cạnh tranh Alo và Vuori đã giành được 4 điểm phần trăm thâm nhập thị trường so với Lululemon tại các tiểu bang quan trọng bao gồm California, Florida, New York, New Jersey và Texas so với năm ngoái. Alo cũng đang mở rộng sang Canada, khiến áp lực cạnh tranh trở nên đáng kể hơn. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Lululemon vẫn duy trì tăng trưởng doanh thu vững chắc ở mức 9,4% và thanh khoản lành mạnh với tỷ số thanh toán hiện tại là 2,28.

Piper Sandler đặt câu hỏi về việc thực hiện sản phẩm của Lululemon, cho rằng có thể có sự đầu tư quá mức vào đổi mới với 57 trường hợp đổi mới hoặc màu sắc mới được tính từ đầu năm đến nay, gần gấp ba lần so với mức của năm ngoái. Công ty phân tích cũng lưu ý sự tăng trưởng trong phần giảm giá của công ty, với số lượng SKU trong mục "We Made Too Much" hiện tại cao hơn một chút so với mùa lễ hội năm ngoái.

Đối với quý 2 năm 2025, Piper Sandler dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 2,74 USD, thấp hơn so với phạm vi hướng dẫn của công ty từ 2,85-2,90 USD. Công ty phân tích nhấn mạnh rằng hàng tồn kho của Lululemon đang ở mức cao, tăng 23%, mặc dù công ty đã có truyền thống hướng dẫn biên lợi nhuận gộp một cách thận trọng. Với tỷ lệ P/E là 14,6, cổ phiếu có vẻ được định giá hấp dẫn so với mức lịch sử. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của LULU, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Việc giảm mục tiêu giá phản ánh sự nén hệ số P/E xuống 14 lần so với ước tính thu nhập năm 2025 của Piper Sandler so với 18 lần trước đó, điều mà công ty phân tích cho là do thiếu tăng trưởng ở thị trường Mỹ. Công ty đã hạ ước tính thu nhập năm 2025 và 2026 xuống còn 14,15 USD và 14,50 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng, với tăng trưởng tại Mỹ dự kiến chỉ đạt 1% cho cả hai năm.

Trong các tin tức gần đây khác, Lululemon Athletica Inc. đã báo cáo một số diễn biến đáng chú ý. Công ty đã thông báo về việc mở cửa hàng đầu tiên tại Ý ở Milan, một địa điểm hai tầng rộng khoảng 5.700 feet vuông, trưng bày cả bộ sưu tập nam và nữ. Trong khi đó, Lululemon đã có hành động pháp lý chống lại Costco, cáo buộc nhà bán lẻ này bán các bản sao trái phép của các sản phẩm phổ biến của họ, bao gồm áo hoodie SCUBA và áo khoác DEFINE, dưới thương hiệu Kirkland.

Về hoạt động của các nhà phân tích, Jefferies đã hạ mục tiêu giá cho Lululemon xuống 160 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Kém hiệu quả, viện dẫn lo ngại về tăng trưởng. Tương tự, Evercore ISI đã giảm mục tiêu giá xuống 265 USD, mặc dù vẫn giữ xếp hạng Vượt trội, lưu ý mức tăng 18% dựa trên ước tính thu nhập năm 2026. Evercore cũng đã loại Lululemon khỏi danh sách Top 5 Vượt trội của họ, thay thế bằng Ulta Beauty.

Ngược lại, Stifel đã tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 324 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào chu kỳ đổi mới của Lululemon để thúc đẩy tăng trưởng. Những diễn biến gần đây này phản ánh sự kết hợp giữa các động thái chiến lược và thách thức mà công ty phải đối mặt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.