Thứ Hai, Needham đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của mình cho Vacasa, Inc. (NASDAQ: VCSA), một nền tảng quản lý cho thuê kỳ nghỉ hàng đầu, lên 3,25 đô la từ 5,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua trên cổ phiếu. Công ty đã trích dẫn việc giảm ước tính EBITDA đã điều chỉnh (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) là lý do điều chỉnh mục tiêu giá.
Nhà phân tích từ Needham vẫn lạc quan về triển vọng của Vacasa, lưu ý rằng tỷ lệ trung bình hàng ngày (ADR) đã có dấu hiệu ổn định hàng năm trong quý II và quý III. Dấu hiệu này có thể cho thấy công ty đang bắt đầu vượt qua một số thách thức gần đây.
Bất chấp triển vọng tích cực này, Needham dự đoán một năm nữa sẽ giảm tổng giá trị đặt phòng (GBV) cho năm 2025, dự kiến giảm 15% so với mức giảm 19% ước tính cho năm 2024. Sự sụt giảm dự kiến được cho là do nguồn cung liên tục giảm và GBV trên mỗi hộ gia đình thấp hơn.
Tuy nhiên, Needham tin rằng Vacasa có thể đạt được điểm hòa vốn EBITDA được điều chỉnh mặc dù GBV giảm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự lạc quan này dựa trên những nỗ lực của công ty nhằm giảm chi phí và tăng hiệu quả hoạt động. Cụ thể, sự chuyển đổi của Vacasa sang mô hình hoạt động phi tập trung hơn được coi là một bước tích cực để đạt được sự ổn định tài chính.
Nhận xét của nhà phân tích nhấn mạnh niềm tin rằng sự cân bằng rủi ro-phần thưởng cho cổ phiếu của Vacasa vẫn còn rộng, nhưng có một triển vọng đầy hy vọng cho hiệu suất trong tương lai của công ty. Mục tiêu giá sửa đổi của Needham phản ánh lập trường thận trọng hơn đối với các chỉ số tài chính ngắn hạn của công ty trong khi vẫn xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Mua.
Trong một tin tức khác gần đây, Vacasa, một nền tảng quản lý cho thuê kỳ nghỉ nổi tiếng, đã tiết lộ kết quả tài chính quý 3 năm 2024. Công ty đã xoay sở để vượt qua những thách thức trong ngành, đạt được gần 400.000 đặt phòng của khách và tạo ra hơn 300 triệu đô la cho chủ nhà trong mùa cao điểm.
Mặc dù tổng giá trị đặt phòng giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái và số lượng nhà trên nền tảng giảm, việc chuyển đổi hoạt động của Vacasa và tập trung vào các hoạt động địa phương và trí tuệ nhân tạo đã mang lại kết quả tích cực ban đầu. Tuy nhiên, những điều chỉnh trong toàn ngành đã dẫn đến nhu cầu cho thuê kỳ nghỉ ngoài đô thị mềm hơn và nguồn cung cho thuê tăng.
Hướng dẫn hướng tới tương lai của công ty vẫn thận trọng do động lực ngành đang diễn ra và sự thay đổi đặt phòng. Lượng đặt chỗ sớm cho quý 1 đang nhỉnh hơn một chút so với cùng thời điểm năm 2023, nhưng các mô hình vẫn biến động. Vacasa có kế hoạch cập nhật triển vọng của mình trong cuộc gọi thu nhập tiếp theo.
Trong khi thị trường cho thuê ngắn hạn có nhu cầu yếu hơn và nguồn cung đơn vị cho thuê tăng lên, những thay đổi hoạt động của Vacasa và tập trung vào việc lựa chọn những ngôi nhà phù hợp với các tiện nghi chính dự kiến sẽ cải thiện hiệu suất dài hạn. Việc sử dụng trí tuệ nhân tạo của công ty đang nâng cao trải nghiệm của chủ nhà và khách, cho thấy những lợi ích ban đầu đầy hứa hẹn. Đây là những phát triển mới nhất trong hành trình của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Needham về Vacasa, Inc. (NASDAQ: VCSA). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 43,77 triệu đô la, phản ánh định giá thị trường hiện tại của nó. Doanh thu của Vacasa trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 949.94 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu đáng lo ngại là -18.01% so với cùng kỳ. Điều này phù hợp với dự báo của Needham về sự sụt giảm liên tục trong tổng giá trị đặt phòng.
InvestingPro Tips nêu bật cả thách thức và cơ hội tiềm năng cho Vacasa. Công ty đang "nhanh chóng đốt tiền mặt", điều này có thể giải thích sự tập trung của Needham vào việc đạt được mức hòa vốn EBITDA đã điều chỉnh. Tuy nhiên, Vacasa "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán", có khả năng cung cấp một số linh hoạt tài chính khi điều hướng giai đoạn đầy thách thức này.
Điều thú vị là, mặc dù mục tiêu giá thấp hơn, Vacasa đã cho thấy "lợi nhuận đáng kể trong tuần trước" và "lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua", với tổng lợi nhuận giá 3 tháng ở mức 15,9%. Động lực tích cực gần đây này có thể hỗ trợ xếp hạng Mua duy trì của Needham, mặc dù mục tiêu giá thấp hơn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Vacasa, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.