Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Thứ ba, CFRA, một công ty nghiên cứu tài chính, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Valeo SA (FR: FP) (OTC: VLEEY), giảm xuống € 8,00 từ € 9,00 trước đó. Công ty đã duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi phản ánh việc đánh giá lại hiệu suất và vị thế thị trường của Valeo. Phân tích của CFRA có tính đến biến động giá cổ phiếu của công ty kể từ lần cập nhật cuối cùng vào ngày 28/10. Mục tiêu mới dựa trên hệ số P/E dự kiến năm 2024 là 6,3 lần, được chiết khấu so với hệ số P/E kỳ hạn trung bình là 8,6 lần so với các công ty cùng ngành. Nhà phân tích tin rằng mức chiết khấu này được đảm bảo do tỷ suất lợi nhuận thấp hơn của Valeo.
Mặc dù có sự thay đổi trong mục tiêu giá, CFRA đã không thay đổi dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Valeo. Lập trường của công ty vẫn thận trọng do những gì họ coi là triển vọng ngày càng thách thức đối với công ty. Quan điểm này được hỗ trợ bởi báo cáo doanh số quý III của Valeo, cho thấy mức giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh số OEM giảm 5%. Sự sụt giảm liên tiếp về doanh số của phân khúc này thậm chí còn rõ rệt hơn, giảm 11,5% so với quý trước.
Valeo cũng đã điều chỉnh hướng dẫn bán hàng cho năm 2024 đi xuống, mặc dù họ đã nhắc lại biên lợi nhuận hoạt động và kỳ vọng dòng tiền tự do. CFRA dự đoán rằng những xu hướng thị trường này có thể dẫn đến việc giảm thêm dự báo thu nhập của Valeo cho năm 2025, một yếu tố mà công ty tin rằng vẫn chưa được tính đầy đủ vào giá cổ phiếu hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác, nhà cung cấp ô tô Valeo SA đã được BofA Securities nâng cấp từ Trung lập lên Mua lại. Quyết định này được đưa ra sau khi Valeo mất giá trị cổ phiếu đáng kể, gần 70% kể từ thời kỳ trước Covid và dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm trong năm tài chính 2024. BofA Securities cho rằng việc nâng cấp là một bước ngoặt tích cực trong thu nhập và việc Valeo mua lại thành công các giao dịch kinh doanh mới.
Công ty cũng dự đoán sự tăng trưởng trong các lĩnh vực như Hệ thống hỗ trợ người lái tiên tiến, Chiếu sáng và công nghệ ePowertrain. Sự cải thiện dự kiến về lợi nhuận và chất lượng thu nhập, được thúc đẩy bởi chi tiêu R&D cao điểm, giảm điều chỉnh kế toán, các điều khoản thương mại thuận lợi cho các hợp đồng mới từ năm 2025 và phục hồi sau những tác động tiêu cực của tình trạng thiếu chất bán dẫn.
BofA Securities dự đoán Valeo sẽ mở rộng biên lợi nhuận mạnh mẽ trong năm tài chính 2025-26, với mức tăng 160 điểm cơ bản dự kiến. Công ty cũng dự báo sự gia tăng dòng tiền tự do, với lợi suất có khả năng vượt quá 20%. Dựa trên những đánh giá này, BofA Securities đã tăng ước tính thu nhập trung bình khoảng 11% cho các năm tài chính 2024 đến 2026,
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung chiều sâu cho phân tích của CFRA về Valeo SA. Hệ số P/E của công ty là 8,48 và hệ số P/E điều chỉnh thậm chí còn thấp hơn là 7,03 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024, phù hợp với tỷ lệ P/E dự kiến năm 2024 của CFRA là 6,3 lần. Mức định giá này phản ánh lập trường thận trọng của thị trường đối với Valeo, điều này càng được nhấn mạnh bởi giao dịch cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 52 tuần.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Valeo đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,51%. Điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, bất chấp sự sụt giảm tăng trưởng cổ tức 1,7% gần đây. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp yếu của công ty, theo ghi nhận của InvestingPro, hỗ trợ mối quan tâm của CFRA về tỷ suất lợi nhuận thấp hơn của Valeo so với các công ty cùng ngành.
Hiệu suất gần đây của cổ phiếu, với mức giảm giá 30,44% trong sáu tháng qua, nhấn mạnh triển vọng đầy thách thức được đề cập trong bài viết. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể truy cập 12 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Valeo, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.