Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng đối với Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), tăng mục tiêu giá từ 126,00 USD lên 135,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Quyết định này được đưa ra sau khi phân tích kỹ lưỡng về hiệu suất tài chính và vị thế thị trường của Dell, đặc biệt là liên quan đến mảng máy chủ trí tuệ nhân tạo (AI). Với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 91 USD đến 150 USD và khuyến nghị đồng thuận mạnh mẽ, hiện Dell giao dịch ở mức P/E là 17,4x. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch gần với Giá Trị Hợp Lý, với 5 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập của họ.
Ông Erik Woodring, một nhà phân tích tại Morgan Stanley, nhấn mạnh rằng sức mạnh trong doanh số máy chủ AI dự kiến sẽ cân bằng với một số lo ngại nhỏ trong lĩnh vực doanh nghiệp. Mặc dù có những điều chỉnh nhỏ đối với các ước tính, dự báo dài hạn của công ty cho năm tài chính 2026 của Dell vẫn phần lớn không thay đổi sau báo cáo thu nhập gần đây của công ty. Ông Woodring lưu ý rằng hướng dẫn ngầm của Dell cho nửa cuối năm có vẻ thận trọng, và do đó, ước tính của Morgan Stanley hiện cao hơn 15 xu so với mức trung bình của hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 9,40 USD của ban lãnh đạo. Điều này phù hợp với dự báo EPS năm tài chính 2026 của InvestingPro là 9,48 USD, được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu vững chắc 8,1% của công ty và vị thế của công ty như một người chơi nổi bật trong ngành Phần cứng Công nghệ.
Bài phân tích cũng chỉ ra rằng hiệu suất của Dell rất mạnh mẽ, với việc công ty giành được thị phần trong các thị trường doanh nghiệp truyền thống và quản lý chi phí hiệu quả. Điều này đã dẫn đến tăng trưởng doanh thu và EPS vượt qua mô hình dài hạn của công ty. Tuy nhiên, ông Woodring đề cập rằng cơ hội đính kèm AI biên lợi nhuận cao cho Dell, đề cập đến các dịch vụ và sản phẩm liên quan đến AI bổ sung được bán kèm với máy chủ, dường như vẫn còn khá xa. Điều này hạn chế tiềm năng mở rộng bội số trong định giá của công ty, cho thấy hiệu suất cổ phiếu trong tương lai có thể phụ thuộc nhiều vào các điều chỉnh tích cực đối với ước tính thu nhập hơn là sự gia tăng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E).
Morgan Stanley vẫn duy trì Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Dell do tiềm năng điều chỉnh tăng EPS, đặc biệt là trong nửa cuối năm, khi nhu cầu về máy chủ AI có thể vượt qua hướng dẫn và sức mạnh biên lợi nhuận lưu trữ tiếp tục. Tuy nhiên, để có cái nhìn lạc quan hơn về Dell, cần có bằng chứng về sự xuất hiện rõ ràng của doanh số bán đính kèm AI, điều mà công ty tin rằng sẽ mất nhiều thời gian hơn để phát triển.
Trong các tin tức gần đây khác, Dell Technologies Inc. đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, nhấn mạnh sự tăng trưởng đáng kể trong mảng kinh doanh máy chủ AI. Công ty đã ghi nhận doanh thu 23,38 tỷ USD, vượt qua mức dự báo 23,14 tỷ USD, mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 1,55 USD thấp hơn mức dự kiến 1,69 USD. Sự tăng trưởng doanh thu này phần lớn được thúc đẩy bởi sự gia tăng đáng kể trong đơn đặt hàng máy chủ AI, vượt quá 12 tỷ USD. Mặc dù EPS không đạt kỳ vọng, Dell đã nâng hướng dẫn EPS cả năm lên 9,40 USD, phản ánh mức tăng 15%. Ngoài ra, Dell đã trả lại 2,4 tỷ USD cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức.
Các quan hệ đối tác chiến lược của công ty với NVIDIA và Google đã củng cố vị thế của công ty trong thị trường AI. Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG) và Nhóm Giải pháp Khách hàng (CSG) của Dell đều trải qua sự tăng trưởng, với doanh thu ISG tăng 12% và doanh thu CSG tăng 5%. Các nhà phân tích tại Evercore ISI, Melius Research và Morgan Stanley đã nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với máy chủ AI của Dell và bày tỏ sự lạc quan về triển vọng tương lai của công ty. Sự tập trung của Dell vào công nghệ AI và hiệu suất tài chính mạnh mẽ cho thấy một triển vọng đầy hứa hẹn cho phần còn lại của năm tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.