Morgan Stanley lạc quan về cổ phiếu Futu trong bối cảnh dòng khách hàng toàn cầu tăng

Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã nâng cấp Futu Holdings Limited (NASDAQ: FUTU) stok từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, tăng đáng kể mục tiêu giá lên 115 đô la từ 70 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của công ty vào việc mở rộng môi giới, đặc biệt là ở Singapore và tiềm năng phát triển ở nước ngoài.

Những nỗ lực không ngừng của công ty môi giới để mở rộng nhượng quyền thương mại tại Singapore trong năm nay là mấu chốt trong việc đánh giá lại Morgan Stanley. Công ty đã điều chỉnh mô hình của mình để kết hợp sự đóng góp đáng kể hơn từ thị trường quốc tế, dẫn đến dự báo tăng tài sản của khách hàng lên 5%, 8% và 11% trong vài năm tới, mà không làm thay đổi giả định tốc độ giao dịch.

Morgan Stanley dự đoán rằng dòng vốn từ thị trường nước ngoài sẽ chiếm 25-30% tổng dòng vốn của Futu Holdings vào năm 2024, với kỳ vọng con số này sẽ tăng lên 60% vào năm 2026. Việc mở rộng quốc tế này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng tài sản khách hàng hàng năm từ 10-11% từ năm 2026 đến năm 2030.

Nhà phân tích nhấn mạnh Nhật Bản là một thị trường có tiềm năng đáng kể, dự đoán nó có thể chiếm 6-7% tài sản và doanh thu của khách hàng Futu vào năm 2026 do các sáng kiến hiện tại nhằm cải thiện tỷ lệ chuyển đổi khách hàng.

Triển vọng tăng giá, yếu tố thúc đẩy tăng trưởng hai con số bền vững trong tài sản được quản lý (AUM), đã dẫn đến mục tiêu giá tăng 64%, hiện được đặt ở mức 115 đô la cho mỗi Cổ phiếu lưu ký Mỹ (ADS).

Trong các tin tức gần đây khác, Futu Holdings Limited đã trở thành trung tâm của sự chú ý do một số phát triển quan trọng. Deutsche Bank gần đây đã tăng mục tiêu giá cho công ty lên 118,40 đô la, với lý do khối lượng giao dịch linh hoạt và hoa hồng ổn định.

Sự điều chỉnh này được đưa ra trước báo cáo thu nhập quý III của Futu, với dự báo cho thấy thu nhập phi GAAP tăng 11% và tăng trưởng doanh thu 4% theo quý.

BofA Securities và JPMorgan cũng nâng cấp mục tiêu giá của họ cho Futu, phản ánh ước tính thu nhập đã sửa đổi và tăng valua JPMorgan tiples. BofA đã tăng mục tiêu thêm 20% lên 108,00 đô la, trong khi JPMorgan Tăng Tỷ Trọng tăng mục tiêu từ 88,00 đô la lên 160,00 đô la, duy trì xếp hạng Thừa cân do tâm lý bán lẻ được cải thiện ở Hồng Kông và Trung Quốc đại lục.

Về hiệu suất, Futu đã chứng minh sự tăng trưởng đáng kể trong quý II/2024, với mức tăng trưởng 29% so với cùng kỳ năm ngoái về khách hàng trả tiền và thu nhập ròng tăng 8%. Công ty cũng nâng hướng dẫn cả năm cho khách hàng trả tiền mới lên 550.000.

Những phát triển gần đây là trong bối cảnh dòng tài sản khách hàng ròng mạnh mẽ và sự ra mắt của giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông và Singapore. Đây là những phát triển mới nhất trong hành trình của công ty và chúng cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính hiện tại và triển vọng tương lai.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Bản nâng cấp gần đây của Futu Holdings Limited bởi Morgan Stanley phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 12,29 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành môi giới. Hoạt động tài chính mạnh mẽ của Futu thể hiện rõ qua biên lợi nhuận gộp ấn tượng 92,99% và biên lợi nhuận hoạt động 52,84% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2023.

InvestingPro Tips nhấn mạnh lợi nhuận mạnh mẽ của Futu trong ba tháng qua, được chứng thực bởi dữ liệu cho thấy tổng lợi nhuận giá 44,82% so với cùng kỳ. Hiệu suất gần đây này hỗ trợ quan điểm lạc quan của Morgan Stanley về quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán rằng Futu sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với triển vọng tích cực của công ty về những nỗ lực mở rộng của công ty.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Futu đang giao dịch ở tỷ lệ P/E cao là 22,61 so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, với tỷ lệ PEG là 3,98. Điều này cho thấy rằng trong khi công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, định giá hiện tại của nó có thể ở phía cao hơn.

Đối với những người quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung cho Futu Holdings Limited, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.