Morgan Stanley hạ xếp hạng cổ phiếu Ameriprise Financial xuống Underweight

Investing.com - Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Ameriprise Financial (NYSE:AMP) từ Equalweight xuống Underweight vào hôm thứ Ba, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 530,00 USD từ 462,00 USD. Công ty hiện đang giao dịch ở mức 539 USD với vốn hóa thị trường 51,3 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" theo phân tích của InvestingPro.

Ngân hàng đầu tư này đã bày tỏ lo ngại về tăng trưởng tài sản hữu cơ và tăng trưởng thu nhập của Ameriprise chậm hơn so với các đối thủ, mặc dù cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá tương tự. Morgan Stanley đặc biệt chỉ ra khả năng dòng tiền tiếp tục rút ra khỏi bộ phận quản lý tài sản. Bất chấp những lo ngại này, Ameriprise đã thể hiện hiệu suất cổ tức mạnh mẽ, tăng cổ tức trong 20 năm liên tiếp, với mức tăng trưởng cổ tức 18,5% trong 12 tháng qua.

Việc hạ xếp hạng cũng bị ảnh hưởng bởi hiệu suất đầu tư quỹ đang suy yếu và xu hướng dòng tiền thấp hơn so với các đối thủ trong ngành, điều này có thể tác động tiêu cực đến cả thu nhập và định giá trong bối cảnh quản lý tích cực đang đối mặt với nhiều khó khăn.

Morgan Stanley dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu của Ameriprise khoảng 5% trong giai đoạn 2024-2029, so với mức trung bình 12% của các đối thủ, và kỳ vọng CAGR thu nhập đạt 9% so với 22% của các đối thủ.

Mặc dù có sự khác biệt về tăng trưởng, công ty lưu ý rằng cổ phiếu Ameriprise giao dịch tương đương với các đối thủ ở mức tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) năm 2027 là 12x, điều mà Morgan Stanley cho rằng không hợp lý với triển vọng tăng trưởng chậm hơn trong lĩnh vực quản lý tài sản và tăng trưởng hạn chế trong bộ phận bảo hiểm của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Ameriprise Financial Inc. đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025 mạnh mẽ với thu nhập hoạt động điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 9,50 USD, vượt dự báo 9,14 USD. Mặc dù có kết quả tốt này, tổng doanh thu của công ty tăng 5% lên 4,35 tỷ USD, thấp hơn mức kỳ vọng 4,44 tỷ USD. Ngoài ra, Ameriprise đã công bố tăng 8% cổ tức hàng quý, phản ánh sự tự tin vào sức khỏe tài chính và cam kết hoàn vốn cho cổ đông. Công ty cũng đã ủy quyền chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 4,5 tỷ USD.

Các nhà phân tích của Argus đã điều chỉnh triển vọng về Ameriprise, giảm mục tiêu giá từ 582 USD xuống 550 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này được cho là do dự kiến doanh thu sẽ giảm vì bất ổn kinh tế và dự báo tăng trưởng chậm lại trong phân khúc Tư vấn & Quản lý Tài sản. Tài sản quản lý và tư vấn của Ameriprise đạt 1,5 nghìn tỷ USD, khẳng định vị thế mạnh mẽ trên thị trường. Công ty đã hoàn trả 765 triệu USD cho cổ đông, tương đương 81% thu nhập hoạt động. Các nhà phân tích tại Argus nhấn mạnh việc mở rộng mạng lưới cố vấn tài chính của Ameriprise và doanh thu tăng từ các bộ phận quản lý tài sản là động lực chính cho tăng trưởng dài hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.