17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã thông báo hạ xếp hạng cổ phiếu của Epiroc AB (EPIA:SS) (OTC: EPOKY) từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh mục tiêu giá lên 182,00 SEK182,00 từ 200,00 SEK. Công ty bày tỏ lo ngại về sự lạc quan của thị trường hiện tại liên quan đến hoạt động kinh doanh kế thừa của Epiroc, lưu ý rằng nó quá cao do một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty.
Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về ước tính đồng thuận cho hoạt động kinh doanh kế thừa của Epiroc, không bao gồm Stanley Infrastructure, mà Morgan Stanley cho là quá tự tin. Nhà phân tích chỉ ra mốc thời gian không chắc chắn cho sự phục hồi cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ, dư thừa hàng tồn kho và sự suy yếu gần đây trong PPI Dịch vụ Khai thác mỏ của Hoa Kỳ là những yếu tố có thể cản trở hiệu suất dự kiến của Epiroc. Ngoài ra, chi phí đang bắt đầu phù hợp với mức tăng giá trước đó, có khả năng ép tỷ suất lợi nhuận.
Morgan Stanley cũng nhấn mạnh những rủi ro liên quan đến chiến lược tăng trưởng của Epiroc, vốn đã trở nên phụ thuộc nhiều hơn vào các thương vụ mua lại sau khi mua RCT vào năm 2022, CR vào năm 2023 và Stanley Infrastructure vào năm 2024. Công ty cho rằng sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận được quan sát thấy tại Stanley Infrastructure sau khi mua lại cho thấy rủi ro M&A gia tăng không nên bỏ qua.
Hơn nữa, các thương vụ mua lại được cho là đã dẫn đến giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF) của Epiroc, có khả năng ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính của công ty.
Báo cáo thảo luận thêm về những thách thức về cấu trúc mà Epiroc đang phải đối mặt trong ngành khai thác mỏ. Tầm quan trọng ngày càng tăng của khai thác ngầm và điện khí hóa thiết bị khai thác là những lĩnh vực mà đối thủ cạnh tranh của Epiroc, Sandvik, hiện đang dẫn đầu. Động lực cạnh tranh này có thể đặt ra thêm rào cản cho Epiroc khi điều hướng bối cảnh phát triển của lĩnh vực khai thác mỏ.
Tóm lại, việc hạ xếp hạng của Morgan Stanley phản ánh lập trường thận trọng đối với hiệu quả tài chính trong tương lai và chiến lược tăng trưởng của Epiroc AB, có tính đến các thương vụ mua lại gần đây của công ty, thách thức thị trường và áp lực cạnh tranh. Mục tiêu giá mới thể hiện một sự điều chỉnh giảm, cho thấy rằng công ty dự đoán giá trị cổ phiếu của công ty có khả năng giảm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.