Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cho Wolters Kluwer NV (WKL:NA) (OTC: WTKWY), chuyển xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng thành Cân bằng. Công ty tài chính cũng điều chỉnh mục tiêu giá lên 170,00 EUR, giảm so với 184,50 EUR trước đó. Việc sửa đổi phản ánh triển vọng thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng trung hạn của công ty. Cổ phiếu đã cảm nhận được tác động, giảm hơn 12% trong tuần qua. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 35,36 lần, cho thấy mức định giá cao hơn so với nhóm cùng ngành.
Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra khi các nhà phân tích của Morgan Stanley đánh giá lại kỳ vọng của họ đối với thu nhập trong tương lai của Wolters Kluwer. Họ đã giảm dự báo cho các năm tài chính 2024 đến 2027 từ 3-5%. Các nhà phân tích hiện dự đoán tăng trưởng hữu cơ sẽ dao động quanh mức 5,7% cho năm tài chính 2025 và 6,1% cho năm 2026, giảm so với ước tính trước đó lần lượt là khoảng 6,8% và 6,6%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính vững chắc với tổng điểm là 2,78 (được xếp hạng là "TỐT"), đồng thời đạt mức tăng trưởng doanh thu 5,95% trong mười hai tháng qua.
Phân tích của Morgan Stanley thừa nhận các ưu tiên chiến lược do ban lãnh đạo của Wolters Kluwer đặt ra, nhằm mục đích đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng. Các chiến lược này bao gồm theo đuổi các mối quan hệ lân cận tăng trưởng cao thông qua nhiều phương tiện khác nhau, thúc đẩy đổi mới và phát triển quan hệ đối tác hơn nữa. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán rằng tăng trưởng hữu cơ cốt lõi sẽ vẫn ổn định và các sáng kiến tăng trưởng có thể nghiêng nhiều hơn về việc được thúc đẩy bởi các phương pháp vô cơ, chẳng hạn như mua bán và sáp nhập, mà họ chưa đưa vào mô hình của mình.
Mục tiêu giá và xếp hạng cổ phiếu được sửa đổi phản ánh kỳ vọng của Morgan Stanley về tốc độ tăng trưởng hữu cơ ổn định cho Wolters Kluwer trong trung hạn. Các nhà phân tích của công ty đã có lập trường bảo thủ, không tính đến các thương vụ sáp nhập và mua lại tiềm năng trong tương lai vào dự báo tăng trưởng của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Wolters Kluwer Financial & Corporate Compliance (FCC) đã công bố một thỏa thuận mua lại Registered Agent Solutions, Inc. (RASi) với giá khoảng 415 triệu đô la tiền mặt. Việc mua lại này được hỗ trợ bởi Lexitas và các quỹ do Apax Partners tư vấn, nhằm mở rộng phạm vi tiếp cận của FCC Legal Services tại thị trường Hoa Kỳ. RASi, được thành lập vào năm 2002, báo cáo doanh thu khoảng 52 triệu đô la vào năm 2024 và liên tục cho thấy lợi nhuận. Việc sáp nhập dự kiến sẽ nâng cao trải nghiệm của khách hàng bằng cách kết hợp khả năng của cả hai công ty. Việc mua lại được dự kiến sẽ đạt được lợi nhuận trên vốn đầu tư bằng hoặc cao hơn chi phí vốn trung bình gia quyền sau thuế của Wolters Kluwer trong năm thứ năm sở hữu. Trong ngắn hạn, tác động đến thu nhập điều chỉnh của Wolters Kluwer được dự đoán là tối thiểu. Giao dịch đang chờ phê duyệt theo quy định và dự kiến sẽ kết thúc vào nửa đầu năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.