Mizuho khẳng định lại đánh giá cổ phiếu Broadcom, gọi đây là "Vua của Silicon Tùy chỉnh AI"

Investing.com - Mizuho đã khẳng định lại đánh giá Vượt trội đối với Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) với mức giá mục tiêu là 410,00 USD, duy trì quan điểm lạc quan bất chấp những lo ngại của nhà đầu tư về khả năng pha loãng biên lợi nhuận. Gã khổng lồ bán dẫn, hiện được định giá 1,6 nghìn tỷ USD, đã thể hiện sức mạnh tài chính ấn tượng với mức tăng trưởng doanh thu 28% so với cùng kỳ năm trước và duy trì điểm sức khỏe tổng thể "TUYỆT VỜI" theo phân tích của InvestingPro.

Công ty nghiên cứu đã giải quyết những lo ngại chính của nhà đầu tư sau các cuộc thảo luận với ban lãnh đạo Broadcom, đặc biệt là liên quan đến thỏa thuận 10 tỷ USD với một khách hàng được cho là OpenAI (OAI). Mizuho đã làm rõ rằng doanh thu này sẽ đến từ "AI Racks" với chi phí không phải ASIC/Networking được chuyển qua mà không có việc xếp chồng biên lợi nhuận.

Phân tích của Mizuho cho thấy tác động hạn chế đến lợi nhuận từ khả năng pha loãng biên lợi nhuận gộp, ước tính khoảng 166 điểm cơ bản trong năm tài chính 2026, 224 điểm cơ bản trong năm tài chính 2027, và 286 điểm cơ bản trong năm tài chính 2028. Điều này chuyển thành tác động EPS khoảng 0,24-0,61 USD, chỉ đại diện cho ảnh hưởng tiêu cực 3-4%.

Công ty cũng lưu ý rằng OpenAI có thể trải qua quá trình tăng tốc Titan nhanh hơn trong các năm tài chính 2027 và 2028, vì phần lớn đội ngũ XPU của họ bao gồm các cựu nhân viên TPU, với đòn bẩy bổ sung từ việc thuê ngoài các giá đỡ cho các nhà sản xuất theo hợp đồng và nhà sản xuất thiết kế gốc.

Mizuho mô tả Broadcom là "Vua của Silicon Tùy chỉnh AI" với doanh thu ASIC đang tăng tốc và mở rộng sự tham gia, khuyến nghị các nhà đầu tư mua cổ phiếu khi có sự điều chỉnh gần đây.

Trong các tin tức gần đây khác, Broadcom Inc. đã công bố một thành tựu đáng kể trong công nghệ Co-Packaged Optics của mình, đạt một triệu giờ thiết bị cổng tương đương 400G tích lũy mà không bị gián đoạn tại Meta. Công nghệ này được báo cáo là giảm 65% mức tiêu thụ điện năng quang học so với các giải pháp truyền thống. Ngoài ra, Broadcom đã công bố đợt chào bán trái phiếu cao cấp trị giá 5 tỷ USD, bao gồm các trái phiếu khác nhau đáo hạn từ năm 2030 đến 2038, với các tổ chức tài chính lớn đóng vai trò là nhà bảo lãnh phát hành. Về xếp hạng của các nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets đã nâng mức giá mục tiêu cho Broadcom lên 420 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng do dự kiến tăng trưởng nguồn cung CoWoS, được thúc đẩy bởi sự thống trị liên tục của Broadcom trong hệ sinh thái TPU của Google.

Hơn nữa, Fitch Ratings đã nâng cấp Broadcom lên ’BBB+’ với triển vọng tích cực, trích dẫn việc công ty tập trung vào tăng trưởng bán dẫn AI và thành công trong việc tích hợp VMware Inc. là các yếu tố chính. Moody’s Ratings cũng đã nâng cấp xếp hạng nợ không đảm bảo cao cấp của Broadcom lên A3, phản ánh hồ sơ kinh doanh đang mạnh lên và tăng trưởng doanh thu bán dẫn AI của công ty. Những nâng cấp này cho thấy sự tin tưởng vào sự ổn định tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Broadcom.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.